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欧市盘前:贸易协议签订在即,黄金重返1550上方;美油徘徊于58附近,聚焦EIA库存数据

2020-01-15 14:19:03 交易骑士 3837 汇通网版权所有
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汇通网讯——1月15日亚洲时段,黄金多头依旧坚挺,重返1550大关上方,同时,多数机构对金价2020年展望依旧看好。美油徘徊于58附近,市场担心待签的第一阶段贸易协议可能不会带来更多燃料需求,对供应增加的担忧也压制油价,美国2020年的原油产量增幅将超过之前预估,关注晚间EIA库存数据。
周三(1月15日)亚洲时段,美元指数交投于97.35附近,外汇市场波动有限,投资者关注美欧之间贸易谈判,但预期进展有限,因此欧元本周不具备大幅上涨的动力。英镑兑美元企稳于1.3大关上方,日内关注英国多项经济数据。黄金多头依旧坚挺,重返1550大关上方,同时,多数机构对金价2020年展望依旧看好。美油徘徊于58附近,市场担心待签的第一阶段贸易协议可能不会带来更多燃料需求,对供应增加的担忧也压制油价,美国2020年的原油产量增幅将超过之前预估。在地缘风险消散之际,晚间EIA库存数据变得更加重要。
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本交易日主要关注多国CPI、PPI数据,此外德国GDP及欧元区贸易帐数据也值得关注,晚间将公布EIA库存数据。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,欧元兑美元震荡,汇价现报1.1132,涨幅0.04%;欧盟新任贸易专员Hogan于1月14日至16日与美国贸易代表莱特希泽等美国官员会面。本次会面中,双方将试图解决围绕在数字服务税、空客补贴等方面的争端。美国政治新闻网站Politico报道称,专家认为,欧盟曾拒绝与美国就农业问题进行谈判,因此本次Hogan的谈判之行料进展有限。因此,预计欧元本周不具备大幅上涨的动力。日内关注18:00将公布的欧元区11月工业产出及贸易帐数据,若该数据表现超过预期,欧元或有一定程度的上涨。 

亚盘时段,英镑兑美元企稳于1.30大关上方,英镑兑美元现报1.3030,涨幅0.08%;日内美元指数震荡偏弱,英国首相鲍里斯·约翰逊14日明确拒绝苏格兰要求于今年举行二次独立公投的要求,称二次公投会让苏格兰再度陷入政治僵局;日内关注英国CPI数据等。

亚盘时段,现货黄金走高,金价现报1553.14美元/盎司,日内涨幅0.44%;黄金多头依旧坚挺,重返1550大关上方,同时,多数机构对金价2020年展望依旧看好,德国贝伦贝格银行(Berenberg)上调了2020年金价预期,认为宏观环境和地缘政治风险因素都是利好金价的。

亚盘时段,国际油价震荡,美油现报58.10美元/桶,涨幅0.2%;布油现报64.39美元/桶,跌幅0.16%。市场担心待签的第一阶段贸易协议可能不会带来更多燃料需求,对供应增加的担忧也压制油价,美国2020年的原油产量增幅将超过之前预估。同时美国石油协会(API)周三公布的数据显示,截至1月10日的一周内,美国原油库存增加110万桶,汽油和馏分油库存也增加。在地缘风险消散之际,晚间EIA库存数据变得更加重要。

财经数据


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重大财经事件
欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-20点左右公布)。

时间待定  俄罗斯总统普京(Vladimir Putin)向联邦会议发表国情咨文。

时间待定  中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤将于1月13日-15日率团访问华盛顿,与美方签署第一阶段经贸协议。

次日00:00  2020年FOMC票委、费城联储主席哈克(Patrick Harker)面向国际货币金融机构官方论坛(OMFIF)发表题为“货币政策正常化:低利率与新常态”的讲话。

次日01:00  2020年票委、达拉斯联储主席卡普兰(Robert Steven Kaplan)在纽约经济俱乐部午餐会上发表讲话。

次日03:00  美联储公布经济褐皮书。

亚洲时段消息回顾


美国政经:特朗普政府将改变敏感经济数据的公布程序;
① 外媒周二引述知情匿名消息人士报导称,特朗普政府计划就市场敏感性经济数据的公布提出新的管理程序,这将阻碍新闻机构在数据规定公布时间前提前准备报导的工作。外媒称,相关变更可能会造成政府“密室”里专供媒体使用的电脑被移除,新程序最快可能本周就宣布。由包括彭博与路透在内的媒体机构派遣记者到数据“密室”,在数据公布前提前准备报导,政府会控制一道通讯开关,以防数据被不小心提前公布。采用这套系统是为了让媒体准确报导通常很复杂且涵盖面很广的数据,与“即时”公布数据相比,这种操作对背景的把握会更好;
② 美国劳工部并未立即回复置评要求,记者也无法立即与劳工部旗下劳工统计局的发言人取得联系。劳工统计局负责每月就业数据的发布。记者也无法立即与商务部旗下负责处理经济数据的两大机构的发言人取得联系。 

参院民主党:有足够票数通过限制特朗普对伊朗动武决议; 
据中新网,美国参议院民主党表示,他们有足够的选票,在共和党掌控下的参议院,通过一项限制总统特朗普对伊朗发动战争的决议。包括一些共和党人和民主党人在内的许多国会议员,一直在敦促政府提供更多有关本月初在巴格达机场杀害伊朗最高军事指挥官苏莱曼尼的信息。特朗普是在袭击行动实施后才通知国会,引发许多国会议员不满。参议院领导人正在制定参院对该决议的投票时间,可能是在下周。 

英首相建议众筹50万镑,脱欧夜敲响大本钟;
当地时间14日,英国首相鲍里斯·约翰逊在接受英国广播公司采访时表示,政府将发起众筹活动以筹款50万英镑,约合450万元人民币,在1月31日英国脱欧当晚11点鸣响大本钟,以纪念这一历史性的时刻。约翰逊表示,“我们正在制定这样一项众筹计划,这样人们就可以通过捐款敲响大本钟。”(央视新闻) 

欧洲央行官员认为欧元区经济将于2020年初趋于稳定;
① 欧洲央行两名官员周二表示,欧元区经济开始重新站稳脚跟,货币政策将暂时维持不变。法国央行行长Francois Villeroy de Galhau告诉巴黎的银行家,今年基本上可以排除美国或欧洲发生经济衰退的可能性。欧洲央行执行委员会委员Yves Mersch早些时候在法兰克福发表讲话称,欧元区经济“肯定显示出良好的稳定迹象”,但现在就解除警报为时过早。此前有报道暗示欧洲制造商的最坏情况可能已经过去,失业率接近历史最低水平,国内需求仍然强劲;
② Mersch和Villeroy表示,到目前为止,欧元区的经济稳定状况与欧洲央行12月预测一致,后者将2020年经济增长预测略微下调至1.1%。Mersch说:“我们将看看这种情况是否还会偏向下行,现在已经没有那么严重。我们还需要其他政策领域介入。”Villeroy表示,“有理由期望在未来几个月内我们的政策和利率将保持稳定”。 

伊朗坠机事故受影响五国将会面,商讨赔偿和调查事宜;
法德英三国就伊核协议施压伊朗,德黑兰回应:这样的做法被动且软弱;
① 据环球网,针对法德英三国不排除在伊朗核问题全面协议(伊核协议)框架下诉诸争端解决机制可能性的表态,伊朗外交部发言人穆萨维回应说,这三个欧洲国家出于软弱,被动地做出了这一决定;
② 不过他同时表示,伊朗欢迎任何旨在挽救伊核协议的建设性举措;
③ 如果欧洲人想要利用(伊核协议)联合委员会‘联合全面行动计划’(JCPOA)框架下的‘争端解决机制’,那么他们也必须要做好接受其后果的准备,穆萨维还如此“提醒”上述三国。 

日本央行行长黑田东彦:日本金融系统依旧稳健,日本经济处于温和扩张趋势中;
如果风险上行,央行会毫不犹豫增加宽松措施,消费者通胀在0.5%左右波动,预计通胀将逐步升至目标水平,但出口、产出,企业信心受海外增速放缓和天灾的影响,如有需要,预计短期和长期利率将维持在当前或更低水平至足够长的时间,消费者通胀将逐渐朝2%加速,因正面产出缺口和通胀预期上升、与此同时会暂受油价下滑影响,为实现2%通胀目标,日本央行将以收益率曲线控制维持量化质化宽松(QQE)。日本央行将继续扩大基础货币直到消费者通胀稳定超过2%。  

英首相正式回绝苏格兰独立公投请求; 
① 英国首相鲍里斯·约翰逊14日明确拒绝苏格兰要求于今年举行二次独立公投的要求,称二次公投会让苏格兰再度陷入政治僵局;
② 约翰逊在接受媒体采访时说,苏格兰曾在2014年举行过独立公投,而苏格兰政府首席大臣、苏格兰民族党党魁妮古拉·斯特金此前就曾承诺,独立公投“一代人只能有一次”。斯特金随后在社交媒体发文回应说,约翰逊拒绝苏格兰在年内举行二次独立公投在“意料之中”,但却是“自欺欺人”。她坚称,苏格兰应有权选择是否独立。斯特金表示,苏格兰政府将在月底前决定下一步行动。(新华网) 

机构观点


尽管诸多机构和分析师对黄金未来前景持乐观态度,但凯投宏观(Capital Economics)却恰恰相反;
① 该公司预计今年年底金价将跌至每1400美元,这比上周创下的7年高点低200多美元,比目前水平下跌150美元左右;
② 凯投宏观称黄金可能会得到一些央行买盘的支撑,许多央行希望实现储备多样化。但这并不能阻止黄金在今年跌至1400美元低位。市场对黄金的普遍预期是1512美元;
③ 凯投宏观的悲观预测是基于其对全球经济增长、美元和黄金实际需求的看法。尽管金价目前仍处于高位,但我们认为,金价开始回落只是时间问题。中国和印度黄金进口数据疲软,避险需求下降,应该会压低金价。与此同时,我们预计美元的升值也会在2020年拖累黄金;
④ 市场将继续看到“宽松货币政策的滞后效应”,这应有助于全球经济的整体复苏。对经济衰退的担忧将消退,这将提振投资者信心,并抑制对黄金相关资产的需求;
⑤ 投资者还应看到负收益债券数量的减少,这也将限制黄金的吸引力。,除此之外,美元持续走强应该会在今年给金价带来压力;
⑥ 与其他主要央行不同,我们预计美联储不会在2020年降息,这应该会提振美元。我们还认为,美国经济将受益于二季度的增长,这将增加对美元的需求。因此,金价可能在短期内保持高位,然后在下半年趋于下跌;
⑦ 看空前景的最后一个原因是,全球最大的两个黄金消费国印度和中国的实物需求减弱。印度高额的进口关税和消费者对黄金的偏好转变将对印度的购买产生影响;
⑧ 不同于现在的看空态度,在2018年底,凯投宏观曾表示看好黄金,预计其价格将在2019年飙升至1300美元,然后在2020年升至1400美元;
⑨ 去年黄金的涨势是由对经济衰退的担忧、全球货币政策放松以及地缘政治紧张局势加剧所推动的。

财经网站Fxstreet分析师Kanihama:澳大利亚住房信贷不太可能大幅增长;
尽管自2019年年中以来房价大幅下跌,新增住房融资承诺也有所增加,但澳大利亚的住房信贷增速在这个宽松周期中仍较为疲弱。投资者住房信贷增长乏力是主要拖累因素。2017年澳大利亚审慎监管局(APRA)对房贷只还息政策的改变,是导致投资者住房信贷增长疲弱的一个重要原因。预计住房信贷在今年上半年将持续受到抑制,尽管我们预计住房市场将继续复苏。因澳洲联储的关注重点是债务存量,所以预计其将可能容忍房价适度快速增长并对政策维持宽松。

大宗商品分析师Omkar Godbole:欧元本周缺乏大幅上涨动力,日内关注欧元区工业产出数据;
欧盟新任贸易专员Hogan于1月14日至16日与美国贸易代表莱特希泽等美国官员会面。本次会面中,双方将试图解决围绕在数字服务税、空客补贴等方面的争端。美国政治新闻网站Politico报道称,专家认为,欧盟曾拒绝与美国就农业问题进行谈判,因此本次Hogan的谈判之行料进展有限。因此,预计欧元本周不具备大幅上涨的动力。日内关注18:00将公布的欧元区11月工业产出数据,若该数据表现超过预期,欧元或有一定程度的上涨。

澳洲联邦银行:英国央行降息势在必行,英镑或走软至1.27;
基于英国GDP增速放缓,英国央行有望近期宣布降息的背景,我们预计英镑兑美元会走弱至1.27。我们认为此时降息对英国而言似乎非常有必要,因为英国经济增速已经放缓至10年来最低,通胀增速也下滑至2年来新低,为1.5%。而且近期的贸易赤字、经常帐赤字的问题都将持续打压英镑的上行动能。在这样的经济环境下,英国央行采取降息行动就显得势在必行,1月30日的议息会议是一个宣布降息的机会,而如果1月底没有下调利率的话,最迟3月也会宣布降息行动。

摩根大通策略师:必须到3700点,标普500才有泡沫之忧;
① 美国股市正在节节攀升,摩根大通的分析显示,市场距离泡沫区域还很远。摩根大通技术策略师Jason Hunter和Alix Tepper Floman在周一的一份报告中写道,标普500指数下半年需要达到或超过3700点,才能显示出与以往市场泡沫相同的特征。相对于当天的收盘点位,这意味着标普500指数继续上涨约13%。策略师写道,市场泡沫通常始于两到三年的12个月滚动上涨,然后是长达一年的加速上涨期。他们说,包括1920年代末的道琼斯工业平均指数,1970年代末的黄金,1980年代末的日本日经225指数和1990年代末的纳斯达克100指数,都普遍有这种模式;
② 两位策略师写道,“该指数在下半年必须达到或超过3,700点,2017-2019年标普500指数上涨速度可以说符合以往泡沫期之前的模式。但是,在我们将走势归类为泡沫之前,仍然需要最为重要的一年加速上涨期。”彭博跟踪的策略师们几乎没有人预测标普500指数今年会达到3700点。截至上个月,对2020年底的最高目标点位是Oppenheimer & Co.分析师John Stoltzfus给出的3500点。摩根大通的股票策略师Dubravko Lakos-Bujas预测点位是3400点。 

道明证券:美元兑日元强劲涨势料难持续; 
道明证券表示,上周美元兑日元轻易突破200日移动均线,随后突破110,对近期涨至110.00水平的强劲势头表示怀疑;相对于股市来说,汇价的收益率仍向好,但若美国10年期国债收益率不出现相应波动,美元兑日元上涨或将较为短暂,预期美国10年期国债收益率近期不会出现较大波动;投资组合流出特别是固定收益流出到2019年底已明显放缓,预期日本财政年度结束之前这类流动将维持疲弱。

一位基金经理表示,尽管地缘政治的不确定性将提高黄金市场的波动性,但投资者应该关注一个更大的因素:不断增长的全球债务;
① 大多头Incrementum AG基金经理Ronald-Peter Stoeferle认为,随着2020年世界各地的央行和政府继续向金融市场注入流动性,黄金价格涨势可能更进一步;2020年,债务将成为一个大问题。我们正在积极讨论现代货币政策(MMP),它正成为一个主流话题;
② 不仅黄金在不断增长的债务环境中看起来有利,而且Stoeferle解释说,解决所有这些债务的唯一方法是促进通货膨胀;Stoeferle认为,在这种环境下,年底前金价可能突破1800美元。在此之前,黄金市场已经在2019年创下近十年来的最佳年度涨幅;
③ 去年夏初,随着全球央行放松货币政策,债务增长将负收益率债券推高至17万亿美元,黄金市场打破了持续六年的交易区间。世界在去年意识到负收益率的威胁,但Stoferle指出,各国并没有采取任何措施来解决这些问题。他认为负收益率债券对投资者来说是一个重大威胁;
④“人们什么时候才会最终完全失去对金融体系的信任?这很难预测,但我认为,当实际利率降至-2%或-3%时,就会达到临界点。目前,表面上一切看起来都很好,但不需要太大的努力,市场和投资者就会陷入恐慌。”
⑤ 实际上,关注债务增长威胁的不只是Stoeferle。国际金融研究所指出,全球债务在2019年三季度达到创纪录的253万亿美元。且分析师们补充称,新发行债券的回报率正在下降。展望2020年,国际金融协会认为,债务会进一步增加;
⑥ 分析师表示:“在低利率和宽松金融环境的刺激下,我们预计,全球债务总额将在2020年一季度超过257万亿美元,主要由非金融部门的债务推动。”

花旗:俄罗斯2020年购汇操作不会打压卢布;
花旗经济学家Ivan Tchakarov在一份报告中写道,“我们估计,2020年常规外汇购买规模与2019年相比实际上将略微下降,因此纯粹由财政部购汇操作不会导致卢布出现不应有的疲软。”周一,俄罗斯财政部宣布的购汇规模高于预期,卢布走低;花旗表示,预计这是由1月份的工作天数较少、油价较高所导致的一次性现象,基于64美元/桶的油价,预计全年常规购汇规模为423亿美元;包括先前推迟的购买规模,总计料为527亿美元。

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