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黄金交易提醒:市场消化贸易和英国大选影响,这几个要素成后市焦点,黄金仍有望上探千五

2019-12-16 10:30:40 天行 28129 汇通网版权所有
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汇通网讯——上周五因国际贸易乐观情绪,黄金一度下跌10美元,但是因市场已经有所消化,同时美国零售销售数据不及预期,且美国众议院通过了对于特朗普的弹劾指控,黄金随后反弹16美元刷新日内高点。日内制造业PMI数据密集,全球制造业疲软正成为制掣经济复苏的重要因素,同时随着保守党赢得大选,短时间市场的焦点转向英欧谈判上来,双方在一些具体细节上仍存在分歧。
周一(12月16日)现货黄金小幅走低,现报1473.82美元,跌幅0.17%。

上周五因国际贸易乐观情绪,黄金一度下跌10美元,但是因市场已经有所消化,同时美国零售销售数据不及预期,且美国众议院通过了对于特朗普的弹劾指控,加剧了美国政治的不确定性,这使得黄金随后反弹16美元刷新日内高点。

同时随着保守党赢得大选,短时间市场的焦点转向英欧谈判上来,双方在一些具体细节上仍存在分歧。

日内制造业PMI数据密集,全球制造业疲软正成为制掣经济复苏的重要因素,从此前美欧公布的制造业数据来看均表现不佳,同时日内公布的日本制造业数据连续8个月萎缩,因此如果日内美欧制造业数据不佳,可能会强化市场对于经济放缓的忧虑因而提振金价。

如果近期黄金仍维持在1470/1480区间内,随着市场不确定性增加,可能会为黄金上探1500奠定基调。
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国际贸易乐观情绪有所消化,黄金触底反弹


上周五(12月13日)因国际贸易的乐观进展,这使得黄金一度回落近10美元。

新华社14日消息称,外交部部长王毅谈中美达成第一阶段经贸协议表示,中国一直不赞成用加征关税来解决经贸摩擦,因为贸易战没有赢家。中国也反对单方面施压的做法,因为不符合世贸组织的规则。经过双方团队反复沟通折冲,中美就第一阶段经贸协议文本达成一致,美方承诺分阶段取消加征关税。

王毅表示,这一协议旨在解决双方各自的关切,体现了相互尊重的精神,也是平等协商的结果。这一协议符合中国经济高质量发展的内在需要,符合中美两国人民的共同利益,符合国际社会的一致愿望,有利于中美经贸关系逐步恢复稳定正常发展,有利于为正在下行的世界经济注入信心,有利于为全球贸易秩序带来稳定性。

受国际贸易乐观情绪的影响,美股再创新高,标普500指数基本持平,报3168.8点;道琼斯工业平均指数基本持平,报28135.38点;纳斯达克综合指数上涨0.2%,报8734.879点。

欧洲股市普遍上涨,斯托克欧洲600指数上涨1.1%,报412.02点;英国富时100指数上涨1.1%,报7353.44点;法国CAC 40指数上涨0.6%,报5919.02点;德国DAX指数上涨0.5%,报13282.72点。

追踪市场风险偏好的恐慌指数连续四日大幅下跌,累计跌幅逾25%,暗示市场风险偏好的持续回升,这在短时间对黄金构成压力。
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不过因周四市场已经对相关消息已经做出反应,因此黄金的跌幅受限,黄金在回落近10美元之后现回升近16美元,涨幅扩大到0.57%,刷新日高至1478.12美元/盎司。
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美国政治不确定性支撑金价


尽管上周五国际贸易取得了明显的进展,但是因市场已经有所消化,因此短时间市场将焦点转向其他方面。

美国民主党人占优的国会众议院司法委员会上周五投票通过了针对特朗普滥用职权和妨碍国会调查的两项弹劾条款,使特朗普成为美国历史上第四位面临弹劾的总统。

众议院司法委员会以23票对17票的表决结果认定特朗普总统滥用职权,向乌克兰施加压力,要求乌克兰对潜在的民主党竞选对手进行调查。

众议院拟于本周开始审议弹劾条款,并在审议结束后进行表决。分析人士指出,众议院全院很可能在本周投票批准这些指控。在众议院完成弹劾程序后,参议院将在数周后就此进行审理。

据了解,但凡有一项弹劾条款在众议院全院表决时获得简单多数支持,特朗普弹劾案就将进入共和党人占多数的参议院接受审理。但是在参议院,弹劾条款须获得至少三分之二参议员支持才能获得通过并使特朗普被解职。

值得一提的是民主党人可能在圣诞节休假来临前,加快总统弹劾案的投票进程。

受美国政治不确定性的影响黄金仍受到支撑。对此渣打银行分析师苏基·库珀表示,黄金交易价格接近1475美元的事实表明,黄金市场仍然存在良好的买需,尽管在国际贸易乐观情绪的支持下,我们已经看到了一些风险偏好,但其他不确定因素仍在美国政治前景中徘徊。

美国零售数据不佳引发了市场对于消费下滑的担忧


另一个支撑金价的因素是周五美国零售销售数据不及预期。

具体数据显示,美国11月零售销售月率实际公布0.2%,预期0.5%,前值0.3%;美国10月核心零售销售月率实际公布0.1 %,预期0.4%,前值0.2%。

机构评美国零售销售数据指出,由于美国人削减开支,美国11月零售销售月率低于预期,核心零售销售月率仅有小幅增长,这可能让经济学家下调第四季度经济增速预期。这份报告与近期相当乐观的劳动力市场、楼市、贸易及制造业数据并不一致,后者暗示尽管面临贸易和全球增长放缓的不利影响,经济正适度增长。

考虑到强劲的就业和消费是支撑美国经济的重要因素,同时也是美联储暂缓降息的依据,因此零售销售数据不及预期,尤其是在消费旺季之际,这令市场对于美国经济放缓的担忧情绪回升。受此影响,亚特兰大联储GDP Nowcast模型将美国第四季度GDP增速预期从1.96%下调至1.95%。

尽管因国际贸易的乐观情绪使得市场短时间掩盖了零售销售数据不佳的影响,不过随着市场消化了贸易乐观情绪,市场担忧消费数据不佳可能使得美联储预期升温。

在12月美联储决议上,鲍威尔意外放鸽,表示除非看到通胀持续大幅的回升,否则将不会考虑加息。而消费作为带动美国通胀的重要因素,因此黄金触底反弹。

不过美联储副主席克拉里达和纽约联储主席威廉姆斯表示,美国经济表现良好,明年料将保持这一势头,暗示他们满足于维持利率不变。美联储淡化了零售销售数据不佳的影响,短时间限制了黄金的反弹,因此短时间市场将从数据和美联储表态中寻找更多的信号。

日内关注美国Markit制造业PMI,市场预期和前值持平,为52.6,但是考虑到此前ISM制造业PMI数据不佳,连续四个月处于负值区间,如果意外不及预期,将会使得美元进一步回落并支撑金价

市场消化了保守党赢得大选的影响,短时间市场继续关注脱欧局势进展


上周五因英国保守党赢得大选,这令英镑风险逆转指标降至一个月低点。

不过因市场对于保守党赢得大选有所消化,因此英镑计价的黄金总体跌幅有限,短时间市场将目光再次转向脱欧前景上来。
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总体而言保守党大胜使得英国无协议脱欧的风险进一步的回落。约翰逊所在的保守党获得了365票赢得大选,比其他政党的总和多80个,这是自1987年玛格丽特·撒切尔以来保守党取得的最多席位,约翰逊借此可以获得更大权力,从而按自己的方式实现英国脱欧。

在上周大选中获得多数席位后,这位英国首相正在踏上“完成脱欧”竞选承诺的第一阶段。他还誓言不会将过渡期延至2020年以后,使得英国和欧盟只剩下11个月来敲定协议。

不过分析人士指出,眼下英国和欧盟的谈判仍有几个细节亟需解决。欧盟希望在3月前开始与英国进行贸易谈判,这样就只剩下十个月的时间达成协议并得到英国和欧盟及各成员国议会的批准。

但是与欧盟的贸易协议通常需要数年才能完成,欧盟很少有人相信过渡期将足够长。

此外,除约翰逊主张的“零关税、零配额”贸易协议之外,欧盟还想要一个“零倾销”担保,这也将是英欧谈判的一个关键点。

全球制造业疲软成为拖累经济复苏的重要因素,日内制造业PMI数据密集


日内制造业PMI数据密集,除了美国制造业PMI数据外,欧洲也将公布一系列PMI数据。

总体而言,全球制造业疲软已经成为了制掣全球经济的重要因素。日内早些时候公布日本12月制造业活动连续第八个月萎缩,因产出与新订单持续下滑,当前季度经济或将出现萎缩。经季节调整的12月Jibun银行制造业采购经理人指数(PMI)初值小跌至48.8,11月终值为48.9。该指数仍低于荣枯线50,为连续第八个月低于该关口。如果下个月初出炉的终值数据证实12月制造业活动仍呈萎缩状态,则将创下2012年6月至2013年2月萎缩九个月以来的最长萎缩期间。

尽管近期欧洲的经济数据出现了小幅复苏的迹象,但是上周新任欧洲央行行长拉加德暗示在欧元区经济几无扩张的情况下,坚定地支持欧洲央行的宽松货币政策,这令市场感到失望。此前市场的预期欧洲央行将在2020年之前维稳,在2021年考虑加息。因此如果日内欧洲制造业表现依旧疲软,可能会进一步打击市场的乐观预期,从而使得更多的避险资金流入黄金。

事实上尽管受英国大选乐观预期的影响,但是上周五以欧元计价的黄金仍刷新近一周高点,暗示市场逐步的将焦点转向经济数据和各国央行的政策走向上来。
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后市前瞻


① 10:00 中国1-11月规模以上工业增加值年率★★★;
② 10:00 中国11月社会消费品零售总额年率★★★;
③ 10:00 中国国家统计局召开11月国民经济运行情况新闻发布会★★★★;
④ 16:15 法国12月Markit制造业PMI初值★★★;
⑤ 16:30 德国12月Markit制造业PMI初值★★★;
⑥ 17:00 欧元区12月Markit制造业PMI初值★★★;
⑦ 17:30 英国12月Markit服务业PMI初值★★★;
⑧ 17:30 英国12月Markit制造业PMI初值★★★;
⑨ 22:45 美国12月Markit制造业PMI初值★★★;
⑩ 次日00:00 英国央行公布半年度金融稳定报告和英国银行年度压力测试★★★★

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