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纽市盘前:英国大选投票在即,英镑多空等待“决战”;欧元承压1.11关口,待FED决议引路

2019-12-11 21:29:03 交易骑士 30335 汇通网版权所有
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汇通网讯——12月11日欧洲时段,欧元兑美元交投于1.11下方,投资者眼下正格外关注美联储及欧洲央行年内最终政策决议的走向,在此背景下,汇市投资者并不愿意过早轻举妄动。英镑兑美元回落,12月12日英国将迎来大选,若保守党在选举中大胜,英镑汇价也仅将小涨,但如果约翰逊及其部下在大选中马失前蹄,未能如愿单独赢下过半议席,那么这将再度被市场视作“黑天鹅”事件,英镑或跌至1.30下方。
周三(12月11日)欧洲时段,欧元美元下跌0.13%至1.1077附近,投资者眼下正格外关注美联储欧洲央行年内最终政策决议的走向,在此背景下,汇市投资者并不愿意过早轻举妄动。穆迪表示由于经济增长放缓,欧元区银行前景展望转为“负面”,大部分地区经济增长放缓将使欧元区银行业贷款质量和盈利能力下降。

欧洲时段,英镑兑美元承压,但仍交投于1.31上方,12月12日英国将迎来大选,这是近一个世纪以来英国首次在12月举行大选,而且可能事关英国脱欧的进展,观望情绪越来越重,英镑近三个月时间内上涨约1200点后,部分多头提前获利了结。ING分析师指出,英国大选选情“乐观”的预期已经透支了上升行情的动能,因此,在大选结果揭晓后,行情的即时走势反应将与消息本身呈不对称关系,即若保守党在选举中大胜,英镑汇价也仅将小涨,但如果约翰逊及其部下在大选中马失前蹄,未能如愿单独赢下过半议席,那么这将再度被市场视作“黑天鹅”事件,届时,英镑汇价或出现变本加厉的跌幅,直接转至1.30下方。
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★近期热点提要★


1、【明天凌晨市场就将迎来美联储利率决议,有调查显示,市场预计美联储会至少按兵不动6个月】
① 市场预计美联储这一次会按兵不动,而在近期美国经济数据表现的影响下,美联储距离下一次行动或许还有一段时间;
② 100%受访者认为此次美联储会维持利率。48%的受访者认为明年美联储会降息,受访者认为明年美联储降息到来的月份均值为6月。不到5%的受访者认为明年美联储会加息。26%的受访者认为明年美国经济面临衰退;
③ Oxford Economics表示,经济增长和通胀预期仍然偏下行风险,未来美联储降息的可能依然存在;
④ Haverford Trust表示,美联储按兵不动的时间或许会比市场预计地更长。明年6月降息预期哪怕只有三分之一也是过高的。

2、【市场观察人士:英国大选结果所有可能中,工党彻底获胜会市场破坏力最大】
① 在众多可能出现的结果当中,市场观察人士认为工党彻底获胜对市场造成的破坏力最大,尽管市场认为这个选举结果的可能性非常小。
② 自10月以来,对国内经济曝险较高的英国中型股上涨超过8%,同期的英镑兑欧元升值近7%来到两年半高点0.84英镑,市场已在益发预期约翰逊将胜选。
③ 虽然民调稳定地显示保守党支持率享有良好的领先优势,但过去两次英国大选时,调查机构都预测失准,对脱欧和特朗普当选的预测更是犯下大错。
④ 周四投票结束后,出口民调将在北京时间周五凌晨06:00左右开始。野村的分析显示如果出口民调结果出乎意料,英镑将做出反应。
⑤ 市场参与者称,英镑将是第一个对最初结果做出反应的货币,英镑兑美元和欧元是关键关注点。
⑥ 接下来出现波动的可能将是在香港上市的大型银行的股票,即渣打银行和汇丰银行股价,之后可能会是英国交易所交易基金。

3、【欧佩克数据显示欧佩克需要全面实施减产以稳定油市】
欧佩克月报:沙特上报欧佩克的数据显示,沙特11月产量降至989万桶/日,环比减少41.2万桶/日;预计2020年对欧佩克原油的需求为2958万桶/日,较此前预期不变。欧佩克产量减少的原因是沙特产量减少,沙特上报欧佩克的数据显示,沙特11月产量降至989万桶/日,环比减少41.2万桶/日。如果欧佩克保持11月产量增长率,那么2020年原油供应将短缺3万桶/日。此前报告预计是供应盈余7万桶/日。2019年全球原油需求增长为98万桶/日,与此前预期一致;2020年全球原油需求增速预期为108万桶/日,此前预期为108万桶/日,预计非欧佩克国家2020年原油供应量增长217万桶/日,较此前预期不变。初步数据显示,10月经合组织原油库存减少510万桶至29.33亿桶,较5年均值高出3280万桶。
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4、【标普:预计印度实际GDP增速将在本财年降至5.1%】 
尽管今年的GDP增速预期相对疲弱,印度长期经济的表现依旧好于预期;从长期看,由于结构性改革,印度有能力恢复GDP高增速。

5、【德国财长肖尔茨:在经济危机期间减少投资是错误的,在我担任财长期间将不会出现这种情况;即时税收减少,对基建和国家未来的投资是必须的】

6、【穆迪:由于经济增长放缓,欧元区银行前景展望转为“负面”】
穆迪:大部分地区经济增长放缓将使欧元区银行业贷款质量和盈利能力下降。英国国内银行业展望也为”负面“,这是由于与脱欧相关的不确定性因素将导致不乐观的运营环境和贷款需求下降。

7、【沙特要求国内投资者出力推高沙特阿美股票】
据英国金融时报,沙特阿拉伯正在做着最后的努力,试图说服国内的机构和巨富家庭,在沙特阿美于今日开始挂牌交易后买入该公司股票。 “目前焦点是如何达到2万亿美元。”其中一位知情人士表示。沙特阿美生产的石油占到全球石油产量的10%以上,该公司上周进行了创纪录的首次公开发行(IPO),募资256亿美元,整体估值达到1.7万亿美元。然而,这一估值仍低于政府近4年前公布上市计划时穆罕默德王储设定的2万亿美元目标。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数交投于97.5上方,美联储利率决议前波动有限。本次利率决议将是美联储今年的最后一次会议,但也有可能是迄今为止最为乏味的一次,因美联储预计将重申与10月会议上类似的信息。考虑到当前的通胀水平,不认为明年美联储会大幅加息。而鉴于美国经济仍具有韧性,降息也不太可能出现。总的来说,美联储明年的表现料较为中性,这应该会在本次利率决议的点阵图中反映出来。
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欧洲时段,欧元兑美元下跌0.13%至1.1077附近,投资者眼下正格外关注美联储及欧洲央行年内最终政策决议的走向,在此背景下,汇市投资者并不愿意过早轻举妄动。穆迪表示由于经济增长放缓,欧元区银行前景展望转为“负面”,大部分地区经济增长放缓将使欧元区银行业贷款质量和盈利能力下降。
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欧洲时段,英镑兑美元承压,但仍交投于1.31上方,12月12日英国将迎来大选,这是近一个世纪以来英国首次在12月举行大选,而且可能事关英国脱欧的进展,观望情绪越来越重,英镑近三个月时间内上涨约1200点后,部分多头提前获利了结。ING分析师指出,英国大选选情“乐观”的预期已经透支了上升行情的动能,因此,在大选结果揭晓后,行情的即时走势反应将与消息本身呈不对称关系,即若保守党在选举中大胜,英镑汇价也仅将小涨,但如果约翰逊及其部下在大选中马失前蹄,未能如愿单独赢下过半议席,那么这将再度被市场视作“黑天鹅”事件,届时,英镑汇价或出现变本加厉的跌幅,直接转至1.30下方。
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欧洲时段,美元兑日元交投于108.7附近,市场关注焦点仍是稍后的美联储利率决议,尤其是其同时发布的季度经济评估报告和利率展望“点阵图”,这将决定美元指数的走势方向,并进而在日本本国并没有特别消息的状况下左右美元兑日元走势。一旦美联储释放了鹰派基调令2020年全年降息的概率得到排除,那么美元走强会带动美元兑日元升至逼近109关口的水平。
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欧洲时段,澳元兑美元大涨近0.5%至0.6840,因市场风险偏好情绪隔夜以来再度回暖,投资者对全球贸易局势在2020年进一步走向和解仍充满信心,这带动了受贸易情绪影响最大的澳元走强。并且,澳元汇价周二在0.6800关口获得支撑,也显示在上周澳洲联储决议措辞偏好积极的状况下,澳元短线进一步破位下行的概率仍不大。在美联储日内即将发布季度经济评估报告之际,市场总体情绪基调仍是谨慎乐观。这意味着此后澳元汇价仍将大概率在年底前维持横盘走势,但长期下行趋势仍难扭转,在国际贸易和解进程料拖至明年的背景下,澳元兑美元短线上破200日均线实现反转走势的希望依旧渺茫。
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欧洲时段,美油交投于59美元/桶附近,整体有所承压,此前的减产计划已经消化殆尽,投资者转向贸易局势及美国库存方面的数据,此前的API库存普遍增加令油价有所承压,稍后将有美国EIA库存数据公布。欧佩克数据显示欧佩克需要全面实施减产以稳定油市,但目前看欧佩克产量减少的原因主要是沙特产量减少。
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欧洲时段,现货黄金回升至1465美元/盎司上方,暂获三连阳,黄金窄幅震荡的状态还在继续,北京时间明天凌晨,美联储就将公布12月利率决议,此次决议美联储预期将维持利率不变。Oanda高级市场分析师Jeffrey Halley表示,整个市场都在观望状态,包括股市、原油、货币和黄金都在等待本周余下时间的风险事件。虽然美联储此次维持利率将没什么悬念,但市场仍然将非常关注美联储给出的表态,尤其在贸易问题的背景下。美联储会更新点阵图,这是市场密切关注的。如果美联储的表态更为鸽派的话,那么会打压美元,提振黄金;当然,贸易问题也是一个关键的影响,一旦有所进展,市场避险情绪的变化将影响金价走势。
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机构观点


【尽管许多人预期本次美联储决议或波澜不惊,但美国银行的策略师仍在考虑可能会搅动债券价格的意外情况】
① 根据美银策略师认为有一种极小的可能性是,联邦公开市场委员会(FOMC)最新的点阵图将会暗示2020年加息,这将会促使美国国债收益率曲线走平,并提振美元;
② 美银策略师团队预计,整个美国利率市场对美联储会议的反应将有限,因为2020年点阵图中值——决策者认为明年合适的利率水平——可能会在1.625%,反映出利率不会有变化;
③ 不过,他们也写道,倘若情况并非如此,而是点阵图中值上移,就可能会导致市场对2020年政策放松的预期减弱,收益率曲线走平;
④ 尽管风险似乎有些偏向于鹰派的市场反应,但美元周三做出重大反应的障碍相当大;
⑤ 与美银一样,高盛的基本预测是美联储的点阵图将显示明年政策维持不变。美联储的会后声明将表明当前的政策立场可能仍然适宜;
⑥ 但高盛也指出了可能出现的意外情况,偏向鸽派或鹰派都有可能:一方面或许有更多的FOMC与会者预计2020年加息一次或2022年加息两次;另一方面可能是长期利率中值较9月的2.5%下降,或者决策者将通胀上升视为下一次加息的先决条件。

【DoubleLine首席执行长Jeffrey Gundlach认为,随着衰退风险的消退,预计长期利率将走高】
① 这位新债王提到了铜/金比率。他认为这一比率能够预测美国利率,按照这一比率,10年期美债的收益率应该在2%;但是,10年期美债收益率已经从年初的2.75%跌至约1.83%;
② 就在几个月前,Gundlach还认为经济陷入衰退的可能性为75%,现在他认为消费者信心和其它领先指标将在未来几个月改善,预计到2020年底经济衰退的可能性仅为35%;
③ 对于美联储主席鲍威尔今年的大部分举动,这位亿万富翁投资者都认为是“糟糕”的;
④ 美联储今年的举措更多是受债券市场预期的推动,而非经济需求。鲍威尔每次都是错的。美联储今年已经连续三次降息;
⑤ 在去年12月,鲍威尔将美联储缩表描述为“自动驾驶仪”,这扰乱了股市。在今年7月,鲍威尔将美联储自2008年以来的首次降息描述为“对政策的中期调整”,而不是市场期待的连续降息时期的开始;
⑥ 在美联储10月政策会议上,鲍威尔表示,美联储需要看到通胀真正大幅上升才会加息。这是长期利率上升的另一个信号。

【汇丰环球投资管理:由于经济衰退担忧消退 做多股票】
① 汇丰环球投资管理表示,鉴于全球经济周期看起来有能力维持其破纪录的增长势头进入2020年,仍然值得继续投资股票;
② 资深宏观策略师Dominic Bryant表示,在全球经济周期将相对稳定的背景下,风险资产似乎仍具有相对较高的价值;
③ 亚洲和印度股票主管Sanjiv Duggal表示,在亚洲股票投资组合中,汇丰青睐非必需消费品类股票以及IT和通信服务行业。低配除保险公司以外的金融类股
④ Bryant表示,鉴于受围绕英国脱欧的不确定性影响,估值下降,本周大选前英国股市有着“相当不错的价值”;建议超配。

【三菱日联:英镑升值需要保守党在英国大选中获得多数席位】
除非保守党在周四的英国大选中获得比预期更大的多数,否则英镑短期内将难以升破目前1.3154的水平。少于20至30个席位的多数对英镑不太有利,因为这仍将使新政府在与欧盟谈判自贸协定时更依赖于硬脱欧派的支持。在今晨YouGov民调中(曾准确预测2017年的大选结果),保守党的领先优势缩小,英镑兑美元GBP/USD应声下跌。英镑仍有“很多好消息”,因为目前最有可能的情况是保守党略微取得多数席位。

【随着随着期货和其他工具的推出,比特币变得更加主流,它的价格波动将不再那么剧烈,2020年的波动区间将在6000美元到1.2万美元】
① 彭博资讯(Bloomberg Intelligence)高级大宗商品策略师Mike McGlone认为,到2020年,比特币的价格波动应该会继续下降,从熊市到牛市的过渡显然已经结束;
② 到2020年,比特币的坚实支撑位在6500美元,首次阻力位在1万美元。在2019年全年,这种比特币在流行的加密货币建立了坚实的基础,它的下一个价格走势是向上倾斜的;
③ 明年比特币价格上涨的一个主要因素是,它可能在2019年底接近一个良好的支撑区。到2020年,我们预计比特币将更多的向2019年约12730美元的高点移动,而不是重新回到3360美元的低点;
④ 比特币价格在2017年12月达到近2万美元的峰值,随后陷入熊市,出现了大幅抛售。McGlone说,今年金价突破6500美元标志着熊市的结束;
⑤ 自2018年6月开始的整合期以来,比特币交易最广泛的价格约为6500美元。该策略师认为,突破这一点位意味着熊市的结束,重新回到这一点位预示着在持续的牛市回归之前将有一段长时间的区间震荡。

【华侨银行:黄金涨势在2020年到来之际动力耗尽】
① 华侨银行经济学家Howie Lee在12月11日的报告中表示,在美国国债收益率回升和全球经济企稳的背景下,黄金吸引力已减弱。
② 该行将原定2021年的长期看跌趋势提前到2020年中,预计届时全球经济增长将推动金价下跌;认为从2020年第二季度开始,黄金卖压将加剧,第四季度金价可能降至1,400美元/盎司;
③ 该行预计美联储明年只会降息一次,在没有进一步降息的情况下,黄金缺乏上涨动力;一旦美联储开始加息(可能从2021年开始),黄金最终将稳定在1,350美元/盎司。

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