欧市盘前:多重风险因素涌现,日元升至两周高位,黄金冲上1480大关

2019-12-04 13:59:49 交易骑士 22624 汇通网版权所有
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汇通网讯——12月4日亚洲时段,市场进一步消化急转而下的贸易局势,围绕中美贸易协议的乐观情绪消退,全球股市纷纷承压于此,同时美欧贸易摩擦问题涌现,此外特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约,提振了黄金日元等避险资产,黄金一度冲上1480大关,日元升至近两周高位。
周三(12月4日)亚洲时段,市场进一步消化急转而下的贸易局势,围绕中美贸易协议的乐观情绪消退,全球股市纷纷承压于此,提振了黄金日元等避险资产,同时美欧贸易摩擦问题涌现,此外特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约。特朗普最新贸易言论盖过了日本政府规模或逾10万亿日元的一揽子刺激计划对汇率形成的压力,日元升至近两周高位。澳元大跌,此前令人失望的国内经济数据增强了澳洲将进一步降息的预期,抵消了中国较乐观数据的影响。国际油价走高,伊拉克油长嘉班再度表示我们正在讨论额外减产40万桶/日的可能性,需要进行额外的OPEC+减产。在EIA原油库存连续5周录得增加后,API原油库存录得下降,且降幅超出预期。
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今日经济数据主要关注美英非制造业PMI,其次美国ADP就业数据也将公布,而晚间关注加拿大央行利率决议,此外美联储官员讲话也值得关注,EIA库存数据也将公布。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,美元兑日元下跌,汇价现报108.61,跌幅0.12%。近期市场避险情绪升温,提振了黄金日元等避险资产,特朗普最新贸易言论盖过了日本政府规模或逾10万亿日元的一揽子刺激计划对汇率形成的压力。除了贸易风险上升,众议院情报委员会通过弹劾特朗普的调查报告,全院料年底前表决弹劾案。而北约峰会上,特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约。

亚盘时段,澳元大跌,澳元兑美元现报0.6823,跌幅0.35%;此前令人失望的国内经济数据增强了澳洲将进一步降息的预期,抵消了中国较乐观数据的影响。澳洲国民银行分析师Kaixin Owyong表示澳大利亚经济的基本体质已经进一步恶化,可能会带来失业率上升压力,这强化了我们认为货币政策有必要进一步放松的观点。

亚盘时段,现货黄金走高,金价现报1479.41美元/盎司,日内涨幅0.12%。市场进一步消化急转而下的贸易局势,围绕中美贸易协议的乐观情绪消退,全球股市纷纷承压于此,黄金因此获较大吸引力,同时美欧贸易摩擦问题涌现,此外特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约。RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示,股市下跌,资金目前转向金市避险;所有迹象都显示2月合约将回到1485美元上方,可能足以将其推高至1500美元以上。

亚盘时段,国际油价小幅走高,美油现报56.45美元/桶,涨幅0.62%;布油现报61.24美元/桶,涨幅0.69%。伊拉克油长嘉班再度表示我们正在讨论额外减产40万桶/日的可能性,需要进行额外的OPEC+减产。 在EIA美国原油库存连续5周录得增加后,API原油库存录得下降,且降幅超出预期。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow指出,随着OPEC会议的临近,不仅将延长现有的减产计划,而且还将加大减产幅度;油价反弹至50日均线上方,加上美元走软,这都对油价产生技术性的支撑。 

财经数据


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财经事件


23:00  加拿大央行公布利率决议。

23:00  美联储理事夸尔斯(Randal Quarles)、联邦存款保险公司(FDIC)董事长威廉姆斯以及美国全国信用社协会主席Rodney Hood在参议院金融委员会的听证会上作证,主题为“对金融监管机构的监管”。

亚洲时段消息回顾


众议院情报委员会通过弹劾特朗普的调查报告,全院料年底前表决弹劾案;
① 众议院民主党人针对弹劾总统特朗普提出迄今为止最完整的说法,宣称总统急于要求外国政府调查政治对手并恐吓证人不仅等同犯罪,也是“明显且现实的危险”。众议院情报委员会针对民主党为期数月的调查通过的报告认定,特朗普滥用权力,损害了国家安全,然后试图掩盖事实,这一发现几乎可以确定众议院全院将就弹劾案进行表决;
② 报告说:总统行为不当的证据是显而易见的,总统妨碍国会的证据也是事证确凿。事实上,自调查开始以来,很难想像会有更强烈或更完整的妨碍国会作为能够超过特朗普总统所展现的举止;
③ 情报委员会周二晚间通过这份报告,两党投票取向壁垒分明;报告承认,在调查中可能还会发现更多信息。它试图证明,特朗普的作为需要国会紧急加以关注。民主党领导人正在推动,在今年年底之前由众议院就弹劾案进行正式表决,以避免将两造攻防更深地卷入2020年总统大选活动中;
④ 情报委员会主席Adam Schiff说,不打算拖延时间,因可能危及下次选举的完整性。情报委员会未就可能弹劾总统所用法律条款提出建议,报告表明特朗普妨碍国会的程度远远超出了先前遭到国会调查的前任总统们。

据外媒,日本议会通过了与美国的贸易协议;

沙特阿美IPO机构申购总额达500亿美元;
沙特阿美财务顾问表示,沙特阿美IPO已经收到来自机构的504亿美元金额的申购,申购股份约为59亿股。沙特阿美计划通过此次IPO出售其1.5%的股份,融资至多256亿美元。

财新网:12月4日公布的11月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得53.5,高于10月2.4个百分点,为5月以来最高,显示服务业经营活动加速扩张; 
财新网:11月服务业内外需求均有所好转,新订单指数从上月低点有所回升,新订单总量显著增长,新出口订单指数也升至四个月高点。11月综合新订单总量继续扩张。两大行业新出口订单总量皆有所增长,拉动10月综合新出口订单总量小幅增长,增速与10月相同。

美国国会参议员、民主党总统竞选人卡马拉·哈里斯当地时间3日宣布退出2020年美国总统大选; 
① 在写给支持者的电子邮件中,哈里斯表示退出大选的主要原因是募款问题。“我不是亿万富翁,没有足够的资金来赞助自己的竞选。随着竞选的进行,我们发现募款变得越来越艰难”;
② 作为首位参选美国总统的黑人女性,哈里斯在1月宣布参选后一直势头强劲。在前三个月内募款达1200万美元。哈里斯在6月民主党总统竞选人第一次电视辩论中同样表现抢眼。在多个民调中曾一度稳居前四,被认为是民主党总统候选人的热门人选。(中新网) 

鲁哈尼表示伊朗已准备好与沙特实现关系正常化;
① 伊朗总统鲁哈尼3日表示,伊朗已准备好与沙特阿拉伯实现双边关系正常化;
② 据伊朗总统府发表的声明,鲁哈尼当天在德黑兰会见到访的阿曼外交事务主管大臣阿拉维时表示,伊朗认为与沙特恢复双边关系不存在问题;
③ 鲁哈尼还呼吁中东地区所有国家团结一致,维护地区和平与稳定,共同抵御外来干涉,实现波斯湾和霍尔木兹海峡的安全。他表示,伊朗与沙特需要化解争端,加强合作。 

特朗普“炮轰”马克龙,称能预见法国退出北约;
近日,北约组织领导人峰会在英国伦敦举行。美国总统特朗普与北约秘书长斯托尔滕贝格会面后,批评法国总统马克龙形容北约“脑死亡”的言论,称没有国家比法国更应该退出北约,又批评德国没有履行承诺,分担北约军费开支。(中新网) 

美国众议院情报委员会通过民主党对特朗普的弹劾报告;
众议院情报委员会周二晚间在党派路线投票中以13:9的表决结果通过了多数派民主党的报告。委员会共和党人将有两天的时间提交其版本,此后情报委员会主席Adam Schiff将把材料发送给给司法委员会。

鲁哈尼欲年内访问日本,或成为时隔19年首位访日伊朗总统;
① 3日,日本首相安倍晋三在官邸同伊朗副外长阿拉格齐会谈。日本政府人士称,会谈中,伊方向日方告知了鲁哈尼希望访问日本的意向。日本政府目前正就此协调日程;
② 日媒称,如果顺利的话,鲁哈尼或于年内实现访日,成为时隔19年访日的伊朗总统。目前因核协议问题,美伊关系对立,地区紧张局势加剧,鲁哈尼希望借访日之机,寻求缓和紧张局势的突破口。(环球网) 

日本11月服务业采购经理人指数(PMI)为50.3,10月为49.7;
① 日本服务业活动11月重返增长,在10月曾出现三年来的首次萎缩,但在日本经济处于衰退边缘之际,服务业整体动能仍不确定。日本11月Jibun银行服务业采购经理人指数(PMI)经季调后从10月的49.7升至50.3,得益于新业务以及企业预期温和改善。该指数高于50的荣枯分水岭,但仍略低于上个月公布的初值50.4;
② 编制该调查的IHS Markit的分析师Joe Hayes称,对日本经济而言整体结果“很令人沮丧”,因复苏力道有限,服务业活动仅小幅增长。“2019年迄今日本服务业一直保持强劲,在抵消制造业的拖累方面发挥了很大作用,但根据第四季度迄今的调查数据,临近年底之际,经济产出似乎很有可能出现萎缩”;
③ 该PMI数据显示,新出口订单增速创五个月来最慢,企业表示韩国和俄罗斯等市场的需求下降。两位知情的政府官员周二透露,日本政府正在准备一项规模达1200亿美元的经济刺激方案,以支撑脆弱的经济增长。日本第三季经济增速为一年来最慢,因全球需求疲软打击出口。包括制造业和服务业在内的日本11月综合PMI连续第二个月萎缩,不过萎缩程度小于前月。

市场观点


12家大型投行前瞻美国11月“小非农”;
北京时间周三(12月4日)21:15将公布美国11月ADP就业人数,该数据素有“小非农”之称,包括德意志银行在内的12家大型投行发表了对此的前瞻:
① 德意志银行证券 16.5万,美银美林 13万,凯投宏观 12万,德国商业银行 15万,西太平洋银行 15万,劳埃德银行 19万,野村证券 13万;
② 渣打银行 13.5万,高盛 13.5万, 汇丰银行 13万,加拿大丰业银行 13万,法国巴黎银行 13.5万,前值 12.5万。

三菱日联:2020年可能会有很多因素令投资者感到失望,这也是热钱继续青睐黄金作为对冲工具的原因,短期需关注美国11月非农和美联储12月利率决议; 

摩根资产管理预计2020年充满波折,建议采用非常规防御;
① 摩根资产管理预计2020年将是充满波折的一年。鉴于贸易紧张局势可能持续,经济增长依然缓慢,且美国大选即将到来,该公司建议投资者做好防御准备,但不是采用传统防御方式;
② 全球最大经济体美国明年可能不会陷入衰退,但“下行风险正在累积”。该公司建议的防御板块是科技、金融和能源板块;
③ 全球市场策略师David Lebovitz表示,“那些不太显著的地缘政治类风险仍将轻易影响经济表现,今年牵动市场神经的很多事情仍可能悬而未决。尽管经济不会因此在2020年陷入衰退,但有这种风险”
④ 该公司预计明年美国股市仍可能有较低到中间水平的个位数涨幅。该公司自上而下的业绩模型目前显示,标普500指数成分股利润将在2020年增长1%,若利润率上升,增幅可能扩大至2.5%。分析师预估中值接近10%。Lebovitz说,“至少在我看来,问题不在于盈利预期怎样,我们在考虑全年实际利润表现如何,我们的预期是有较低到中间水平的个位数涨幅。假设这个判断正确,而且假设分析师最终也会有同样的预期,那么他们在此期间的预测调整只会推动潜在市场波动”。 

三菱东京日联:明年一季度美元兑加元目标上看1.34;
三菱东京日联银行下调加元预期,明年一季度美元兑加元目标为1.34,明年三季度目标为1.32;虽然11月加元下跌,但低收益G10货币及澳元表现更差,加元目前面临的风险较此前预期得更大,此前预期美元兑加元将下跌,主要原因为预计2020年美联储将再度降息,同时预期加拿大央行也将降息,目前预期美联储不会推出宽松政策,但仍认为加拿大央行将放松银根,因全球其他银行纷纷放松货币政策,而加拿大央行尚未行动。

法巴银行:OPEC料将减产协议延长到2020年全年;
法巴银行报告称,预计OPEC将在12月5日至6日维也纳会议上延长减产协议,并可能涵盖整个2020年,而不是市场目前预期的3-6个月。如果OPEC考虑把产出政策贯穿整个2020年,这一年全球石油库存平均增长情况看起来就会“不那么负面”,预计OPEC将延长减产协议,而不会扩大减产力度。 

三菱贵金属报告,明年有许多因素可能令人失望,这就是为什么“聪明钱”继续亲睐黄金作为对冲工具的原因;
① 三菱商业发展主管Jonathan Butler称,今年秋季全球央行继续买入黄金,因金价在夏季上涨后停滞不前;
② 持续的宏观经济担忧,远离美元资产进行多元化的重要性以及对尾部风险进行对冲的证据表明,11月全球各国央行仍继续是黄金的净买家,这些国家包括土耳其,俄罗斯,波兰和新移民塞尔维亚......;
③ 基金经理和机构投资者对黄金的敞口持续增加,他们通过Comex投机期货市场买进黄金。即使股票和其他风险资产屡创新高,‘聪明钱’仍继续青睐黄金,这一事实表明,许多投资者将黄金视为长期避风港;
④ 重要的是不要忽视明年美元的脆弱,这可能推高金价。有许多因素可能会颠覆2020年宏观经济的良好前景,从欧元区的动荡到地缘政治紧张局势。一个可能被忽视的因素是美元,美元的强势阻碍了美国的出口增长,并在全球范围内造成扭曲;
⑤ 在贸易摩擦问题解决后,特朗普可能会将注意力转向美元,他认为强势美元一直在削弱美国的出口。除了贸易问题,周五的美国非农数据和下周的美联储决议将为十二月经济垫下基调;
⑥ 本周五将公布的美国非农就业数据将进一步反映美国就业增长的速度,11月份新增就业岗位预计将新增18.8万左右,失业率将降至3.6%的50年低点。如果预测是正确的,我们可以预期金价在短期内会走弱,这可能会引发进一步的获利回吐。

全球政治不确定性是金融市场面临的最大风险之一,可能会在2020年推动金价小幅上涨;
① Murenbeeld & Co的研究主管Chantelle Schieven近期表示,由于地缘政治不确定性造成了不必要的市场波动,她预计金价可能在明年年底前达到1550美元左右;
② 不确定性会一直存在。我们到处都能看到这种情况,这最终对黄金有利。由于地缘政治动荡威胁到全球经济增长,主要央行将被迫保持低利率,并继续向金融市场注入流动性;
③ CME的美联储观察工具显示,市场预期美联储明年只有一次降息,但Schieven表示,投资者需要关注美联储的资产负债表。由于流动性问题,美联储以2008年金融危机最严重时期以来的最快速度扩大了资产负债表;
④ 低利率、增加政府开支,这些因素加在一起,为黄金提供了有利的环境。政府支出不仅会推高通胀压力,而且较低的债券收益率意味着,明年实际利率可能回到负值,从而降低黄金的机会成本;
⑤ 对2020年黄金的看法不乐观的唯一原因是,她预计美元和美股仍将是黄金的主要阻力。与其他国家相比,美国经济看起来仍然不错,公司对明年的基本预测并没有将美国经济衰退考虑在内;
⑥ 尽管股市仍是黄金的逆风,但Schieven也表示,这也可能为黄金提供机会。由于利率如此之低,而且明年还会继续走低,债券市场不再被视为传统的安全港,投资者似乎更关注黄金作为一种风险对冲的替代选择;
⑦ 临近年底,黄金市场在1450美元上方保持关键支撑位,尽管股市触及纪录高位。看看股票和债券,你会看到金融市场很多方面都在摇摇欲坠,如果有任何失误,我们可能会看到金价上涨。

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