INE原油创一周半新低!OPEC+减产分歧犹在;美经济现负面信号,且特朗普再添乱

2019-12-03 16:20:46 交易骑士 5302 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——12月3日上海原油价格下跌1.23%,创一周半新低。OPEC+对下一步如何行动仍充满分歧,美国制造业数据不佳令投资者担忧需求前景,而特朗普再度舞动“关税大棒”也令投资者担忧全球贸易局势再度恶化。
周二(12月3日)上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以450.5元/桶收盘,下跌5.6元,跌幅为1.23%,创一周半新低。OPEC+对下一步如何行动仍充满分歧,美国制造业数据不佳令投资者担忧需求前景,而特朗普再度舞动“关税大棒”也令投资者担忧全球贸易局势再度恶化。有迹象显示,石油输出国组织(OPEC)及其盟友可能会在本周会议上同意进一步削减产量,但产油国之间的分歧会释放出负面信号,给油价带来巨大的下行压力。美国公布11月制造业活动萎缩,且美国总统特朗普意外宣布计划对来自阿根廷和巴西的钢铁和铝重新加征关税。OANDA Europe高级市场分析师Craig Erlam在一份报告中表示,特朗普指责两国操纵汇率,损害美国农民的利益,再次在贸易问题上采取一刀切的做法。

美国供应管理协会(ISM)表示,市场已经进一步下滑,围绕贸易的持续混乱令出口市场紧张不安,利润是难以捉摸的,现金流计划是最重要的,整体经济在放缓;订单持续收缩至预测水平下方,目前尚不确定下行与某些因素(如通用汽车工人罢工),年底客户库存下降,抑或是经济恶化的相关程度。PVM Oil Associate的分析师Tomas Varga表示减产协议的有效期被延长至2020年3月,并可能进一步延长至6月,即下次OPEC+会议举办之时,减产协议甚至可能“延长到2020年底”。
图片点击可在新窗口打开查看 

期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年12月3日(周二)
图片点击可在新窗口打开查看
图片点击可在新窗口打开查看

交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以450.5元/桶收盘,下跌5.6元,跌幅为1.23%。全部合约成交179868手,持仓增加1066手至47998手。主力合约成交168514手,持仓减少1544手至27036手。
图片点击可在新窗口打开查看
 
交易逻辑:OPEC+对下一步如何行动仍充满分歧,美国制造业数据不佳令投资者担忧需求前景,而特朗普再度舞动“关税大棒”也令投资者担忧全球贸易局势再度变化。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油450支撑有限。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油60关口阻力强劲。

交易策略:短线基本面偏空,空头建议460之上做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【伊朗副总统:虽受美国制裁,伊朗仍在以“其他方法”出口石油】
① 伊朗英文媒体《德黑兰时报》12月2日的报道,伊朗第一副总统贾汉吉里当日发表了庆祝国家出口日的讲话。他表示,美国虽然对伊朗施加了“极限的经济和心理压力”,但仍然不能把伊朗的石油出口“降低至零”;
② 外媒援引伊朗电视台的报道称,贾汉吉里还说,在“连友好国家都因害怕美国的惩罚而不再购买我们的原油”之时,“我们仍在继续以其他方法出售我们的石油”。(环球网)

【《伊拉克石油报告》显示,伊拉克11月原油出口合计为399.9万桶/日,扭转了两个月来的下跌趋势】

【调查显示:沙特阿拉伯11月原油产量维持稳定,为1001万桶/日】
伊朗11月原油产量减少4万桶/日至207万桶/日。因出现意外产能损失,11月欧佩克石油产量降至2970万桶/日。安哥拉11月原油产量减少6万桶/日至128万桶/日。

【伊朗明年2月21日举行议会选举,候选人开始登记】
① 伊朗官方媒体12月1日报道,伊朗定于明年2月21日举行议会选举,候选人的注册程序已经启动;
② 伊朗伊斯兰共和国通讯社报道,来自208个选区的候选人将角逐议会290个议席。宪法监护委员会将筛查候选人的申请资格。选出的新一届议会将于明年5月履任;
③ 报道说,注册为候选人需要满足的硬性条件包括拥有硕士以上学位,年龄在30岁至75岁之间。议长阿里?拉里贾尼已在这一职位干了12年。他先前说,不会寻求连任。(新华网) 

【新华国际时评:中俄能源合作新起点】
①中俄东线天然气管道2日正式投产通气。从当日起,来自俄罗斯的天然气一路奔涌,通过输气管道源源不断进入中国的工厂、医院、学校、家庭……;
②中俄东线天然气管道是中俄能源合作的标志性项目,被誉为“中俄合作的世纪工程”。这条绵延数千公里的能源大动脉是中国东北方向首条陆上天然气跨境战略通道,输送的天然气可供应中国东北、环渤海和长三角等多个地区,是中俄优势互补、共谋振兴的一个重大成果;
③该管道的投产通气既是中俄能源合作的重要阶段性成果,更是新的合作起点。如今,经过中俄高层多次会晤,双方已商定在油气、电力、煤炭、核电、可再生能源等领域,实现上中下游全方位一体化合作。 

【能源咨询公司Petromatrix创始人Olivier Jakob:目前石油交易商的共识是,欧佩克将会把当前的减产协议延长3个月至6月底。目前最大的变数在于俄罗斯是否愿意承诺在2020年第二季度继续减产】

机构观点


【华泰期货:OPEC会议市场预期再度反转】 
昨日关于OPEC会议前景的预期再度发生反转,昨日伊拉克总理暗示OPEC可能深化减产,减产幅度达到40万桶/日,且至少持续至明年6月,如我们在周报中预期的,在5号会议结果出来前,油价可能出现反复,同时维持较高的波动率,我们认为主要是反映市场对会议结果的不确定性有所增加,本次会议是沙特新油长首次参加的OPEC大会,其风格是否较前任部长有较大变化仍是一个未知数,而沙特在目前节点需要考虑的因素较多,包括沙特阿美的上市、国内吉赞炼厂的正式投产,而沙特减产的最大盟友之一俄罗斯也有自己的小算盘。此外,由于目前的平衡表来看,明年供需的差异在50万桶/日以内,因此OPEC本次会议结果将对明年市场的整体供需结构都会产生重大影响。

【OPEC+预言美国页岩油的黄金时代已经过去】 
① 多年来OPEC无视美国页岩油产业的崛起,最终不得不为自己这个错误感到遗憾。据知情人士透露,当OPEC本周开会时,各成员国部长们将讨论是否延长当前产量目标,而不是减产,原因在于他们相信2020年美国的石油产量增速将快速放缓;
② 做出此种预测的并不是只有OPEC,石油交易员和业内高管们也认为,2020年美国石油产量增幅将低于今年,而且远小于2018年,名义上OPEC控制着石油市场;
③ 在2019年的大部分时间里, 布伦特原油价格一直在每桶60美元左右徘徊,比年初高出约14%,但远低于4月底创下的每桶75.60美元的峰值;
④ 大宗商品贸易公司Mercuria Energy Group Ltd的负责人Marco Dunand表示,沙特阿拉伯在平衡市场方面做的还不错,不过他也提醒称,OPEC需要非常密切关注美国的产量;
⑤ 但是沙特阿拉伯及其盟国应该对美国页岩油和其他非OPEC供应国带来的竞争保持警惕。9月 ,美国石油总产量达到历史最高水平,接近每天1750万桶,比去年同期每天增加130万桶。这种扩张可能至少会持续到2020年初,然后才会放缓;
⑥ 增长减速并不意味着没有增长,大型石油公司现在发挥着更大的作用,财力雄厚的公司,可能会继续保持支出。

【高盛预期OPEC减产“平淡地”延长三个月,对油价几无提振】
① 高盛表示,石油输出国组织(OPEC)及其盟友可能会将其目前的产量限制措施延长至6月份,但预计这次“平淡无奇”的延长三个月对油价几乎没有什么支持;
② 自1月以来,OPEC和包括俄罗斯在内的一些产油国实行减产120万桶/日,并同意减产行动延长至明年3月。该联盟本周将在维也纳开会,有可能将减产幅度扩大40万桶/日,同时将减产期限延长至2020年6月;
③ 高盛在12月2日的报告中表示:“近几周来已经出现了大量投机性买盘,并且有些关于更大幅度/更长时间的预期,这意味着平淡地延长三个月不大可能给当前油价带来很大的上涨空间。”
④ “如果不出现新的经济增长或地缘政治冲击,我们预期2020年布兰特原油将继续在每桶60美元左右交投,且持续呈逆价差。”
⑤ 高盛称,要实现全球石油供需平衡,需要OPEC+延长当前的减产行动,因为非OPEC石油产量大幅增加而且需求增长前景存在不确定性;
⑥ 高盛表示,明年第二和第三季全球石油供应过剩料达到130万桶/日,因此有必要延长减产以抵消过剩供应。如果没有减产行动,供应过剩可能造成油价每桶下跌7美元左右。

【原油需求正在主导市场,而供需失衡的状况正在加剧,在需求增长疲弱的同时,产量却在持续增加】
① 产量:有数据显示,美国今年原油产量已经触及1250万桶/日,很快将达到1350万桶/日;而巴西、挪威等国的新增产能正在以“温水煮青蛙”的方式改变全球能源供应版图。虽然减产联盟很可能会将减产协议延长三个月至2020年6月底,但加大减产力度的可能性不大(估计最多再减少50万桶),因为欧佩克顾虑因减产而空置出来的市场份额会被竞争对手给侵蚀掉;
② 需求:欧佩克下调了对全球中长期石油需求增长的预测,下调的依据是经济下行已经导致市场形势严峻。在此之前,经合组织(OECD)、世界银行和国际货币基金组织(IMF)已多次下调世界经济增长预期,其中IMF将2019年全球经济增速预测下调0.2个百分点至3%,创金融危机后的最低点。世界银行预计今年原油均价可能为60美元/桶,2020年为58美元/桶(世界银行4月预测分别为66美元和65美元);
③ 虽然伊拉克、伊朗、尼日利亚、利比亚、安哥拉、阿尔及利亚和委内瑞拉目前局势正处在动荡之中,但在需求主导市场的当下,地缘政治因素对油价的影响是短期的,未来市场的变化依然取决于全球经济复苏步伐和供需面的变动趋势(卓创资讯) 

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.34 0.01 0.41%
欧元美元 1.11 0.00 0.12%
美元人民币 7.00 0.01 0.19%
美元指数 97.06 -0.12 -0.12%
美元日元 109.39 0.01 0.01%
现货白银 16.96 0.03 0.16%
现货黄金 1,474.67 -1.43 -0.1%
美原油 59.83 -0.24 -0.4%
美元加元 1.32 0.00 0.04%
澳元美元 0.69 0.00 -0.06%
德国DAX 13,282.72 61.08 0.46%
英国FT 7,353.44 79.97 1.1%
上证指数 2,971.48 3.80 0.13%
日经225 23,995.37 -27.73 -0.12%
纳斯达克 8,734.88 17.56 0.2%