金价维持震荡交投,美联储鹰派基调给金价压力,密切关注全球贸易前景

2019-11-15 22:17:26 龙舞 27021 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——11月15日纽约时段盘中,现货金价整体维持震荡走势,美国恐怖数据10月零售销售对金价影响有限,而美联储官员本周鹰派的言论给金价带来压力,接下来投资者需要密切关注全球贸易局势的最新进展,另外稍加关注美国政局的消息。
周五(11月15日)纽约时段盘中,现货金价整体维持震荡走势,美国恐怖数据10月零售销售对金价影响有限,而美联储官员本周鹰派的言论给金价带来压力,接下来投资者需要密切关注全球贸易局势的最新进展,另外稍加关注美国政局的消息。

图片点击可在新窗口打开查看

密切关注全球贸易前景对金价走势的影响



目前市场对全球贸易前景的变化非常敏感,在美联储可能不准备再度降息之后,市场的焦点又重新回到不确定的全球贸易前景上来,甚至美联储本身也在按兵不动等待贸易前景的消息。任何关于全球贸易前景的风吹草动都可能会给金价短线走势带来较大波动。

两大国的谈判方面出现了一些良好的迹象。白宫经济顾问库德称,谈判进入到最后阶段。另据中新社11月14日报道,中国宣布解除对美国禽肉进口的限制。

中国海关总署和农业农村部14日联合发布公告,宣布解除此前对美国禽肉进口的限制,允许符合中国法律法规要求的美国禽肉进口。

2013年和2014年,美国部分地区曾发生禽流感疫情。为防止上述疫情传入,中国禁止从美国输入禽类及相关产品。疫情发生后,美方积极采取防控措施。自2017年3月以来,美国国内未再有新的疫情发生。2017年8月美方向世界动物卫生组织(OIE)提交了疫情终结报告。

应美方邀请,2017年7月,中国专家组赴美开展禽流感疫情防控体系和禽肉监管措施实地评估。2018年5月,中美双方就此问题进行磋商。经综合评估,中方认为美国内禽流感疫情已得到有效控制,美国禽肉监管体系能够满足中方相关法律法规要求。

海关总署和农业农村部有关负责人表示,中国解除美国禽肉进口限制后,将进一步拓展中国禽肉进口来源市场,有效满足市场需求。

除了两大国谈判,美欧有关汽车关税的消息,投资者也要密切关注。

汽车制造商预计特朗普将推迟对欧盟和日本征收汽车关税的决定。如果特朗普真的推迟关税,那这对市场风险偏好就是一个提振,会给金价带来压力。

一些大型汽车厂商认为本周美国总统唐纳德-特朗普将再次推迟以国家安全为由对来自欧盟和日本进口汽车和零部件征收高达25%的关税。

预计的推迟——预计将于本周晚些时候宣布——正值外国汽车制造商急于增强美国的投资,以试图阻止特朗普使用关税,他们认为关税可能会减少美国的就业机会。

美国商务部长罗斯本月早些时候说,可能没有必要征收关税。欧盟官员预计,特朗普本周面临自己设定的最后期限时,将宣布推迟6个月。今年5月,特朗普令美国贸易代表罗伯特-莱特希泽进行谈判,将关税决定推迟了180天。

几位汽车业厂商负责人表示,莱特希泽办公室最近要求许多外国汽车制造商提供他们在美国的投资记录。

另外,专家表示,对日本征收关税的可能性似乎比欧盟更小。

日本汽车制造商和供应商已经宣布了数十亿美元的投资,其中最引人注目的是丰田汽车和马自达在阿拉巴马州投资16亿美元的合资工厂。

特朗普和日本首相安倍晋三去年9月签署了一项有限贸易协议,包括削减美国农产品、日本机床和其他产品的关税。

尽管该协议不包括汽车贸易,但安倍在9月表示,他从特朗普那里得到保证,美国不会以国家安全为由征收汽车关税。莱特希泽说,两国将在明年4月开始的谈判中解决汽车问题。

德国对美国的商品贸易顺差——2018年为690亿美元——仍然是特朗普政府的痛处,就像日本去年对美国676亿美元的贸易顺差一样——其中三分之二是在汽车行业。

美联储众官员本周发表鹰派言论给金价带来压力



本周以来,美联储多位官员发表讲话, 包括美联储主席鲍威尔、副主席克拉里达、纽约联储主席威廉姆斯、票委芝加哥联储主席埃文斯、票委圣路易斯联储主席布拉德等。这些官员都向市场释放了偏鹰派的基调,认为美国经济表现良好,美联储不会进一步降息。

周四美联储主席鲍威尔连续第二天在国会发表证词,他重申,尽管商业投资放缓、外围经济疲弱,但目前美国经济的扩张似乎是可持续的,几乎没有迹象表明经济即将下滑。

鲍威尔表示,美国如今的经济是一个可持续的状态,10月就业报告“非常强劲”,没有看到美国经济将陷入衰退,美国消费行业非常强劲,经济扩张具有可持续性,没有理由认为经济下行的可能性走高,美联储政策正支撑消费支出。鲍威尔称,美联储对经济前景的预期仍然是经济持续温和增长。

美联储副主席克拉里达表示,鉴于美国经济处于或接近充分就业和价格稳定的状况,现在是执行和反思美联储政策框架的绝佳时机。克拉里达表示,他认为美国的通胀预期处于“符合我们价格稳定使命的范围区间的低端”,并且尽管工资在上涨,但没有证据表明这给通胀带来了过大的上行压力。

纽约联储主席威廉姆斯说,鉴于经济增长的速度,利率处于适当水平。美联储今年已经第三次下调基准利率,威廉姆斯暗示,如果当前形势持续下去,美联储不太可能采取进一步行动。

圣路易斯联储主席布拉德表示,尽管美联储最近放宽利率,经济放缓速度超出预期仍是当前面临的“主要风险”。布拉德表示,美国经济在2017和2018年相对快速增长之后,今年已经开始放缓。下行风险可能会导致经济放缓加剧。

布拉德表示,美联储在2019年做出了一个重大举措,我们有理由等着看第四季度到2020年经济会有怎样的反应。如果你认为贸易政策的不确定性导致了一年或更长时间的调整,如果我们捱过了整个过程,我认为这就是成功的,即便企业以效率较低的方式重新安排了供应链,而且税依然生效。

据最新的芝商所CME利率观察工具FedWatch显示,美联储12月按兵不动的概率升至100%。明年美联储按兵不动的概率预期也依然有44.8%,甚至有10.7%的可能性美联储将重启加息进程。

图片点击可在新窗口打开查看
图:金价4小时图日内走势

“恐怖数据”美国10月零售销售好坏参半



周五(11月15日)纽约时段盘中,北京时间21:30,美国方面公布了市场重点关注的10月零售销售数据,结果该数据表现好坏参半,零售销售月率超出预期,但核心零售销售不及预期。此外,美国方面同时还公布了10月进口物价指数不及预期;11月纽约联储制造业指数不及预期。

具体数据显示,美国10月零售销售月率实际公布0.30%,预期0.2%,前值-0.3%;美国10月核心零售销售月率实际公布0.20%,预期0.4%,前值-0.1%。

机构评美国10月零售销售数据指出,受汽车销售以及汽油价格上升的影响,美国10月零售销售月率录得好于预期的表现。不过值得注意的是,美国消费者减少了对大件商品以及服装的购买,这可能会降低市场场对假期购物季的预期。

此前,美国9月零售销售月率意外下降0.3%,录得7个月以来首次下滑,主要是由于家庭在汽车、建筑材料、兴趣爱好以及网上购物的支出有所减少。13个主要零售类别中有7种在月率下降。经济学家表示,9月零售数据的疲软巩固了人们对消费者无法永久支持经济的担忧。

分析指出,虽然零售销售增长预测在今年放缓,但消费者仍然处于相当有利的地位。零售数据本身存在较强的波动性,不足以因9月数据的下滑判断消费下行已经开始。

稍加关注美国政局尤其是特朗普的消息



库德洛称白宫正在制定特朗普第二任期内的减税计划。该消息在周四给美股市场带来提振,对金价不利。

特朗普的首席经济顾问库德洛周四表示,白宫正在制定一项减税方案,以便在特朗普的第二个任期内实施。

库德洛表示,此次减税的目的是促进经济增长,并为中等收入家庭提供税收减免。他说,目前该计划还处于非常早期的阶段,但细节将于明年公布,作为2020年总统竞选的一部分。

本周较早时库德洛表示,特朗普正要求他研究所谓的“减税2.0”计划,并且称,将美国中产阶级的所得税率降至15%“听起来是一个不错的主意”。

特朗普要求最高法院阻止地方检察官获取其个人纳税单。该消息是避险消息,但对金价影响有限。

美国总统特朗普14日上诉至联邦最高法院,要求推翻联邦第二巡回上诉法院放行检察官获取其多年个人和商业纳税申报单的裁决。

位于纽约市的联邦第二巡回上诉法院11月初做出裁决,放行曼哈顿地区检察官万斯执行一份传票,该传票要求当地一家会计事务所交出2011年至2018年特朗普个人和企业财务记录。

特朗普私人律师塞库洛14日发表声明说,联邦第二巡回上诉法院的裁决是错误的,应被推翻。声明还说,调阅特朗普财务记录的要求是受“政治驱使”。

联邦最高法院将决定是否接受特朗普的上诉。

检察官万斯目前正在调查两笔涉及特朗普的“封口费”。据美国媒体报道,这两笔钱在2016年美国总统选举日前不久被支付给声称与特朗普有染的两名女性,由特朗普当时的私人律师科亨安排。特朗普否认与上述两名女性有染。

无论在竞选期间还是上台后,特朗普一直拒绝公布自己的纳税申报单。特朗普的这一做法打破了美国过去几十年的惯例,广受质疑。

欧洲央行进一步放宽政策的预期降温不利金价



除了美联储暂时不会进一步降息,欧洲央行近期也释放出不会进一步放宽政策的预期,这对金价不利。

周四欧洲央行两位官员暗示,欧洲央行并不急于进一步扩大货币刺激。他们敦促对央行已有策略进行更深入评估。

法国央行行长Villeroy周四在法兰克福发表讲话时暗示,欧元区利率不太可能进一步大幅下降,但近期内升息的可能性也很小,除非德国等政府加大开支。

荷兰央行行长Klaas Knot认为,欧洲央行在使用量化宽松等非常规工具时应更为谨慎。Knot在法兰克福表示:“在那些我们不熟知的领域部署政策工具时,货币政策可能希望更多的保持惯性,我的意思是谨慎、小心。这种态度适用于针对不太传统的政策工具,无论是逐步采用还是逐步淘汰,这些工具的效果仍未被充分了解。”

包括Villeroy和Knot在内,欧洲央行管理委员会大约三分之一的成员反对9月份宣布的重启债券购买计划。这导致欧洲央行内部出现史无前例的公开分歧。

克服这些分歧已成为新任欧洲央行行长拉加德的首要任务。她已经答应对央行的政策战略进行评估,从一开始就将让其所有同僚都参与其中。

Villeroy和Knot周四都表示支持对央行的策略进行重新思考。Villeroy称, 欧洲央行应澄清对目前略低于2%的通货膨胀目标的定义,并弄清楚如何更好地与企业和消费者进行沟通,以便他们可以更好地调整预期。Villeroy说, 欧洲央行还应该研究如何最好地限制低利率给银行和保险公司带来的副作用。

欧洲央行副行长Luis de Guindos的观点相对乐观。 Guindos在伦敦的讲话中谨慎强调央行仍然有政策选择余地,但他也呼吁其他国家政府加入进来,采取措施支持经济。

Guindos周四表示,欧洲面临的衰退风险“非常低”,但他呼吁欧元区各国政府帮助重振欧元区经济,不仅仅是那些拥有财政盈余的国家。

关注美国财政赤字的消息,这对金价中期走势构成支撑



美国财政赤字的问题,暂时不会给金价短线走势带来太大的影响,但该因素会给金价中期走势带来一些支撑。

美年度财政赤字将超万亿美元 国债规模已超23万亿。美国10月财政赤字为1345亿美元,同比增加33.8%,预期2020年度财政赤字将超过1万亿美元。

美国财政部发布的数据显示,联邦政府2019财政年度、即2018年10月1日至2019年9月30日财政赤字为9844亿美元,同比增加26%,达2012年以来最高水平;3个最大的支出项目分别是社会保障、国防和联邦医疗保险。

截至10月31日,美国国债规模首次超过23万亿美元。

美国国会预算办公室估计,包括2020财年在内,今后10年的年度财政赤字将保持在1万亿美元以上。受2008年金融危机影响,美国仅在2009至2012财年的年度赤字超过万亿美元。

美国联邦储备委员会主席鲍威尔在出席国会听证会时说,联邦政府财政赤字形势严峻,债务负担不断增加,问题如果不解决,可能限制国会和政府应对潜在经济衰退的能力。

鲍威尔指出,将联邦政府预算置于可持续轨道有助于美国经济的长期活力,有利于确保政策制定者在经济疲软期及时动用财政政策稳定经济。

北京时间22:16,汇通易汇通软件报价,现货金价报1467.50美元/盎司

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.34 0.01 0.44%
欧元美元 1.11 0.00 0.13%
美元人民币 7.00 0.01 0.16%
美元指数 97.04 -0.13 -0.14%
美元日元 109.40 0.02 0.02%
现货白银 16.97 0.04 0.21%
现货黄金 1,475.56 -0.53 -0.04%
美原油 59.87 -0.20 -0.33%
美元加元 1.32 0.00 0.03%
澳元美元 0.69 0.00 -0.04%
德国DAX 13,282.72 61.08 0.46%
英国FT 7,353.44 79.97 1.1%
上证指数 2,977.90 10.23 0.34%
日经225 24,010.88 -12.22 -0.05%
纳斯达克 8,734.88 17.56 0.2%