INE原油收跌,EIA库存超预期上升;美国产量再创纪录,OPEC+却左右为难

2019-11-15 16:22:32 交易骑士 6634 汇通网版权所有
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汇通网讯——11月15日上海原油价格下跌0.71%。因EIA原油库存超预期增加,且美国产量创纪录高位,OPEC+能否深化减产未可知,但OPEC预计原油供应过剩将低于预期,本周整体跌幅有限。此外现在判断OPEC+是否需要进一步减产还为时过早;需求下降可能会促使OPEC及其俄罗斯等盟友在12月5-6日举行的政策会议上继续实施限产协议。
周五(11月15日)上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以450.6元/桶收盘,下跌3.2元,跌幅为0.71%。因EIA原油库存超预期增加,且美国产量创纪录高位,OPEC+能否深化减产未可知,但OPEC预计原油供应过剩将低于预期,本周整体跌幅有限。上周美国EIA原油库存增加221.9万桶,高于预期的144万桶。芝加哥Price Futures Group分析师Phil Flynn表示,油市走势受库存报告推动,原油供应的增幅有点令人失望。EIA在其报告中称,美国原油日产量增加20万桶,创下1280万桶/日的周产量纪录。

此外现在判断OPEC+是否需要进一步减产还为时过早;需求下降可能会促使OPEC及其俄罗斯等盟友在12月5-6日举行的政策会议上继续实施限产协议。分析师Vince Piazza警告称,欧佩克希望明年通过削减非欧佩克国家原油产量来实现更加严格的平衡,但需求仍是关键的未知因素;如果全球产量是主要市场顾虑,那么在经历沙特油田和伊朗油轮袭击后,预计风险溢价会进一步走高;此外,由于成本下降和效率提高提振了生产率,美国原油产出的弹性将超出人们的预期。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月15日(周五)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC2001,以450.6元/桶收盘,下跌3.2元,跌幅为0.71%。全部合约成交173558手,持仓减少1374手至55098手。主力合约成交35300手,持仓增加1056手至27950手。
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交易逻辑:因EIA原油库存超预期增加,且美国产量创纪录高位,OPEC+能否深化减产未可知,但OPEC预计原油供应过剩将低于预期,本周整体跌幅有限。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油440支撑明显。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油58关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议460上方做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【原油震荡上涨,国内成品油零售限价将落实上调】
卓创观点,本计价周期内,美国原油库存增加,同时库欣库存大幅攀升,且中美贸易局势仍有很多不确定性等因素拖累原油下滑。同时,欧佩克秘书长认为美国页岩油产量增长将远低于预期,且欧佩克国家及其盟友有望在下个月扩大减产规模等消息推动原油价格上涨。整体来看,利好因素占据主导,故而本轮原油价格均值高于上一计价周期,国内参考的原油变化率持续处于正值低位波动。根据卓创数据显示,11月14日收盘国内第9个工作日参考原油变化率为1.52%,对应汽柴油上调60元/吨,折合升价,92#汽油和0#柴油均上调0.05元/升,如若按照此幅度调价,那消费者加满一箱油(50L)成本仅提高2.5元。距离调价只剩一个工作日,目前原油市场暂无重大利空消息传出,故而本轮调价或将迎来上调,调价窗口将于11月18日24时开启。

【专家:经济运行稳中有进,稳增长将持续发力】
① 国家统计局14日公布的数据显示,10月,规模以上工业增加值同比实际增长4.7%,社会消费品零售总额同比增7.2%;
② 1-10月,全国固定资产投资同比增长5.2%,全国房地产开发投资同比增长10.3%;
③ 专家认为,面对错综复杂的国际形势和国内经济下行压力,经济总体保持平稳运行;
④ 稳增长政策料持续发力,重点在于用好积极财政政策稳投资,加强政策协调,支持经济筑底回升 (中国证券报) 

【OPEC月报:预测2020年全球石油需求增长不变,维持在108万桶/日或1%】
预计2020年美国原油产量增速为150万桶/日;据二手资料显示,OPEC10月原油产量增加94.3万桶/日至2965万桶/日;2020年石油市场盈余将减少;如果OPEC保持11月的产量,2020年将有7万桶日产量盈余,低于9月份报告中的34万桶日产量盈余。沙特表示,其10月产量上升至1030万桶/日,较此前增长117.4万桶/日。2020年非OPEC石油供应量将增加217万桶/日,比先前预测下降4万桶/日;若欧佩克维持当前产量,2020年上半年全球供应将较需求高出64.5万桶/日;2020年OPEC原油需求预期为2958万桶/日,此前预期为2957万桶/日;9月经合组织原油库存有所下降,但仍较5年均值高出2800万桶。

【批美在叙军事存在非法,俄外交官呼吁美归还石油控制权】
① 据外媒报道,当地时间14日,俄罗斯常驻联合国副代表德米特里·波利安斯基在联合国安理会上表示,尽管美国对叙利亚的石油存有兴趣,但仍应制止美国在叙利亚的非法军事存在;
② 波利安斯基表示,“叙利亚应立即从非法外国军事存在中解放出来,即使对美国如此重要的石油资源正面临威胁。”
③ 他还说:“把石油储备还给叙利亚将是美国对向该国人民提供人道主义援助的真正贡献。”他指出,在叙利亚人看来,“美国人的行为就像是抢劫。”(中新网) 

【OECD下调全球增长预测】
①经合组织(OECD)下调全球增长预测,预计全球经济将在2019年出现自2008-2009年金融危机以来最弱的增长,增速为2.9%。这一预测低于该机构5月份的预测,当时该机构预计今年全球经济将增长3.2%,2020年将增长3.4%。OECD秘书长表示,目前的投资和贸易增长取决于国际贸易局势;
②OECD秘书长安吉尔·古里亚表示,基于美国总统特朗普在经济俱乐部的演讲,他们认为,未来在国际贸易领域仍可能会有更多的利好的消息传出来。但因为旷日持久的国际贸易争端,全球贸易增速从2017年的5.5%下降到基本持平。贸易正走向负增长,由于不确定性,投资增速从5%下降到现在的1%,而且还在进一步放缓。经济增长在短时间内急剧下降。 

【俄罗斯总统普京:认为有必要与欧佩克就减产进一步合作】
与欧佩克的合作应不仅仅限于石油减产。俄罗斯和欧佩克能在不损害其他国家的前提下实现全球油市平衡。考虑到沙特阿美IPO,沙特在欧佩克减产协议上立场强硬。我们尊重他们的利益。

原油与大类资产比价关系


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机构观点


【华泰期货:OPEC或将维持现有减产政策】
昨日OPEC发布石油市场月报,其中预计明年Call on OPEC为2958万桶/日,但其认为由于上半年需求偏低因此如果OPEC维持现有产量不变,供应过剩将会达到64.5万桶/日,这份报告是OPEC限产会议前的最后一份月报,对OPEC的产量政策将会产生一定影响,但就从目前OPEC官方的表态来看,并没有很强的减产意愿,我们认为美国产量增长放缓是一个非常重要的影响因素,目前OPEC似乎采取更加保守的策略,希望把油价控制在60美元/桶附近,而不是进一步的限产保价,目前市场主流预期认为下个月的OPEC将会维持现有政策不变。

【FGE:全球石油需求在2035年后将见顶】
① Facts Global Energy在一份研究报告中表示,全球石油需求将在2035年后不久达到稳定水平, FGE将自己的展望与3个主要机构的预期进行了比较,发现需求增长的曲线形状或步伐有所不同,FGE说,美国能源信息管理局(EIA)预计增长将持续,甚至会在2035年后加快。但国际能源署(IEA)和OPEC认为“在可预见的未来需求增长将放缓,但不会停止”;
② FGE认为,从现在到2040年, OECD国家的需求将下降,而非OECD国家的需求将强劲增长。该观点与上述三个机构的观点一致,FGE表示,其自身分析显示,非OECD的需求增长将从2035年开始减少,但其他机构并没有这么认为。

【分析师:沙特阿美IPO后可能对OPEC造成威胁?】
①石油分析师Cyril Widdershoven称,作为历史上规模最大IPO,沙特阿美的IPO不仅冲击OPEC,还会对沙特王国、王储萨勒曼甚至整个海湾地区产生影响;
②如果公司的原油产量由OPEC成员国决定,股东们将不会感到很高兴;另一方面,如果沙特阿美决定不遵守OPEC的要求,这将使后者感到无能为力;
③目前,沙特官员强烈否认OPEC正受到威胁,但股东和潜在投资者在投资沙特阿美之前应了解这一重大问题。

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