黄金交易提醒:贸易局势令金价波动加剧!日内关注“恐怖数据”,1480料短线多空分水岭

2019-11-15 10:02:53 天行 32884 汇通网版权所有
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汇通网讯——周四因美联储继续看好美国经济,这使得黄金短线回落。但是因市场对国际贸易前景仍抱有疑虑,因此黄金随后快速拉升10美元至一周高点。不过海关总署和农业农村部14日联合发布公告,解除美国禽肉进口限制。这令国际贸易乐观情绪再度升温,因此黄金再次失守1470美元关口。总体而言,近期贸易局势仍主导黄金走向。日内关注美国零售销售数据,上方1480将是近期多空分水岭。
周五(11月15日)现货黄金小幅走低,现报1468美元,跌幅0.23%。

周四因美联储继续看好美国经济,这使得黄金短线回落。但是因市场对国际贸易前景仍抱有疑虑,因此黄金随后快速拉升10美元至一周高点。

不过海关总署和农业农村部14日联合发布公告,解除美国禽肉进口限制。这令国际贸易乐观情绪再度升温,因此黄金再次失守1470美元关口。

总体而言,近期贸易局势仍主导黄金走向。值得注意的是,随着欧洲央行也传达了暂缓降息的立场,同时美联储大鸽派布拉德也支持暂缓降息,全球央行宽松的步伐已经大幅放缓,这将限制黄金的涨幅。

自周二触及三个半月低点以来,黄金已经累计反弹近30美元,因此短线料黄金将选择方向,上方1480美元将是一个关键阻力位,这个点位同时也是此前震荡区间下沿。若站上意味着近期投机性多单离场,这为长期多头布局提供了足够的空间。但是如果持续承压于1480下方,则意味存在进一步下调的空间。

日内关注美国零售销售数据。周四美国经济数据释放混乱的信号,考虑到近期消费对于美国经济的拉动作用,同时随着年末购物高峰期来临,这对于市场预判第四季度美国经济数据表现具有重要影响。

同时还需关注欧元区CPI数据和美国工业产出数据。
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周四公布的美国经济数据喜忧参半,日内关注美国零售销售数据


美国10月PPI年率刷新2016年11月以来新低。但是美国10月PPI月率刷新3月以来新高;因商品和服务价格上升,美国10月PPI月率录得6个月以来最大涨幅。

美国当周初请失业金人数刷新5个月高位,但分析人士称,这不太能完全代表劳动力市场状况的改变,因周一假期的影响,有几个州没有处理申请,而是使用估计数字代替。因通车汽车罢工事件的影响,续请失业金人数可能有所增加。

数据公布后市场反应平淡,市场将从其他经济数据中寻找线索。日内关注美国零售销售数据,因近期消费仍是支撑美国经济的重要因素。

周四美股涨跌不一,美国股市标普500指数周四小幅上涨,收盘创下历史新高,但是道指和纳斯达克指数均录得下滑,这是因为科技巨头思科悲观的财测被大型零售商沃尔玛的强劲业绩所抵消,进一步凸显消费对于美国经济的拉动作用。

考虑到美国年末消费旺季即将到来,如果零售销售数据依然向好,可能会继续提振美国经济数据表现,进而施压金价。目前市场的预期美国10月零售销售月率录得0.2%,好于预期-0.3%,美国10月核心零售销售月率预期录得0.4%,好于预期-0.1%。

但是需警惕,周四公布的消费者舒适度指数创下2008年以来最大三周降幅,可能暗示近期市场的消费信心有所回落。

鲍威尔重申看好美国经济,大鸽布拉德也暗示支持暂缓降息


周四因美联储继续表达对于美国经济前景的乐观情绪。

美联储副主席克拉里达表示,认为美国通胀预期处于低端区间,与美联储的价格稳定任务相一致,认为自然失业率已经达到4% 以下,包括目前3.6% 的失业率。

受此影响,黄金盘中短线下挫5美元至1465美元下方。
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而随后美联储主席鲍威尔表示,美国经济面临严重衰退的风险很遥远,部分原因在于创纪录长时间的经济扩张没有出现过热现象。鲍威尔连续第二天在国会作证时,重申了他的观点,即目前的经济增长看起来是可持续的,几乎没有迹象表明经济会立即出现下滑。

而圣路易斯联储主席布拉德周四表示,美联储近期降息的反应可能对经济“有利”,并表示他准备维持利率不变,看看结果如何。并称随着美联储减息的全面影响显现,明年的经济增长率可能超过2%。

总体而言,美联储内部已经基本消弭了进一步降息的声音,这可能会继续对美元构成支撑,并施压金价。

国际贸易局势令金价波动加剧


总体而言,近期国际贸易局势仍是主导金价走势的关键因素。

周四因市场对于国际贸易前景仍存在疑虑,因此打压了市场的风向偏好。受此影响,美股三大股指涨跌不一,除了美国股市标普500指数因科技巨头思科悲观的财测被大型零售商沃尔玛的强劲业绩所抵消,周四小幅上涨,道琼工业指数下跌1.63点至27781.96点,纳斯达克指数回落3.08点至8479.02点。

同时美国公债收益率下滑,因国际贸易疑虑,且公债价格在上周出现因技术因素导致的过度抛售后反弹。美国指标10年期公债收益率从周三盘尾的1.869%跌至1.815%。欧元区公债收益率跌至一周低点。这使得黄金自日内低点一度拉升近10美元。

不过新华社北京11月14日消息称,海关总署和农业农村部14日联合发布公告,解除美国禽肉进口限制。

公告说,根据风险评估结果,自本公告发布之日起,解除原质检总局、原农业部联合发布的2013年第19号、2013年第103号、2014年第58号、2014年第100号、2015年第8号公告对美国禽肉进口的限制,允许符合我国法律法规要求的美国禽肉进口。

这令市场的乐观预期再次回升,美国股指期货周五小幅拉升,标普500指数期货升至3106.50点,涨幅扩大至0.30%,刷新历史高位。受此影响,日内现货黄金自一周高点回落近8美元。
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因此近期市场仍需密切关注国际贸易局势进展,这可能会使得近期黄金的波动加剧。

全球央行宽松步伐放缓也对金价构成压力


值得注意的是,近期全球央行宽松的步伐明显放缓也可能对金价施加压力。

周四欧洲央行两名官员暗示暂停更多刺激措施。法国央行行长Francois Villeroy de Galhau在法兰克福发表讲话时暗示,欧元区利率不太可能进一步大幅下降,但近期内升息的可能性也很小,除非德国等政府加大开支。荷兰央行行长Klaas Knot认为,欧洲央行在使用量化宽松等非常规工具时应更为谨慎。

包括Villeroy和Knot在内,欧洲央行管理委员会大约三分之一的成员反对9月份宣布的重启债券购买计划。这导致欧洲央行内部出现史无前例的公开分歧。克服这些分歧已成为新任欧洲央行行长拉加德的首要任务。她已经答应对央行的政策战略进行评估,从一开始就将让其所有同僚都参与其中,这使得近期市场对于欧洲央行进一步宽松的预期大幅降温。

欧洲央行官员的讲话正值德国第三季度未季调GDP数据公布之际,欧元区第三季度GDP环比增长0.2%。德国第三季度经济增长0.1%,避免了六年来的首次经济衰退。

同时本周三新西兰联储意外按兵不动也令市场感到惊讶。尽管日内新西兰联储主席奥尔继续表示必要时将会继续降息,但是他同时表示,我们现在的位置很适合观察数据表现,开始看到经济活动提速的迹象,货币政策已经具有很高的刺激性,这和此前利率决议上新西兰联储暗示的需要暂缓降息以关注降息影响的措辞一致。

随着近期美联储内部也基本就暂缓加息达成一致,同时周四日本的消费数据依旧表现良好,一份调查显示,越来越多的人认为日本央行下一步将是解除刺激措施。因此随着全球央行宽松步伐明显放缓,这可能也对金价构成压力。

欧洲经济前景仍难言乐观或继续支撑金价


尽管周四欧洲经济数据向好且欧洲央行传达了暂缓降息的立场,这使得欧元兑美元升至一周高点,但是以欧元计价的黄金仍小幅上涨5欧元,因市场仍对欧洲经济前景仍存在疑虑。
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周四德国汽车制造商戴姆勒发出盈警,暗示欧洲制造业仍处于衰退的边缘,在制造业数据出现明显好转迹象之前,其他数据的改善料难以有效提振市场情绪。

同时一份机构调查显示,以及欧元区通胀直至2021年7月都不会接近目标,欧央行下次降息料于明年二季度;

尽管这份调查显示,市场预计欧洲明年陷入衰退的可能性已经自30%降至25%,未来两年的则自35%降至30%。

但是荷兰合作银行宏观战略主管Groot表示:我们认为,如果经济增长继续令人失望,尤其是通胀继续令人失望,欧洲央行会面临更大压力,将至少再次采取行动,届时,降息可能会是阻力最小的选择;

调查认为,欧元区通胀将低于欧央行预期近半,直到2021年7月都不会接近目标水平,预计明年录得1.2%,2021年录得1.4%,是今年调查的最低预期。

此外德国财长舒尔茨表示,该国经济不需要额外财政刺激政策的提振,进一步降低了市场对于拉加德弥合分歧推动财政刺激政策的预期。一份调查显示,43位分析师中有60%的人称,拉加德将无法促成“同步的财政应对措施”。

因此欧洲近期仍面临财政政策难产、制造业疲软和通胀放缓的困扰,这都将在短期内继续支撑欧洲黄金市场的买需。

后市前瞻


① 11:00 加拿大央行行长波洛兹发表讲话
② 17:00 意大利9月贸易帐
③ 18:00 欧元区9月季调后贸易帐、欧元区10月CPI年率
④ 21:30 美国10月进口物价指数月率
⑤ 21:30 美国10月零售销售月率
⑥ 22:15 美国10月工业产出月率

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