欧市盘前:贸易不确定性犹在,避险日元创一周半新高,黄金欲三连阳

2019-11-14 14:26:20 交易骑士 14441 汇通网版权所有
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汇通网讯——11月14日亚洲时段,美元指数交投于一个月高位,而美元兑日元仍在较大的下行风险,料五连跌,近期美元兑日元的走势不单单受国际贸易局势影响,因近期美联储暗示暂缓降息,加上全球经济放缓美元的避险属性也开始凸显,这和避险日元成了竞争关系。现货黄金回升,贸易方面的不确定性仍在吸引买家购入黄金,分析师表示目前令金价承压的是隔夜美联储强硬的立场,美联储主席鲍威尔在发言中表示暂时不会降息。
周四(11月14日)亚洲时段,美元指数交投于一个月高位,而美元兑日元仍在较大的下行风险,料五连跌,近期美元兑日元的走势不单单受国际贸易局势影响,因近期美联储暗示暂缓降息,加上全球经济放缓美元的避险属性也开始凸显,这和避险日元成了竞争关系。澳元兑美元大跌,数据显示,澳大利亚10月就业人口减少1.9万人,创2016年底来最大降幅,澳联储将维持宽松倾向。现货黄金回升,贸易方面的不确定性仍在吸引买家购入黄金,分析师表示目前令金价承压的是隔夜美联储强硬的立场,美联储主席鲍威尔在发言中表示暂时不会降息。油价得到提振,美油创一周新高,因美国API原油库存意外下降,且美国经济乐观情绪升温,OPEC看好需求前景。
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今日经济数据主要关注德国和欧元区GDP数据,近期不佳的数据仍令欧元承压,此外美国PPI也将公布,而晚间依旧有众多美联储官员讲话,欧佩克也将公布月度原油市场报告。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,美元兑日元五连跌,汇价现报1.2848,涨幅0.02%。美元兑日元仍在较大的下行风险。近期美元兑日元的走势不单单受国际贸易局势影响,因近期美联储暗示暂缓降息,加上全球经济放缓美元的避险属性也开始凸显,这和避险日元成了竞争关系。日内数据来看,日本的消费数据依旧向好,仍是支撑日本经济的重要支柱,这使得日本央行有理由继续按兵不动以保留足够的政策弹药。同时此前一份调查显示,尽管分析师对日本央行下一步采取什么行动的看法分歧很大,且略超半数的分析师预期日本央行会进一步放宽政策,但持相反看法的人数则大增,较前月调查时增加了两倍,也暗示市场对于日本央行宽松预期进一步降温。

亚盘时段,澳元兑美元大跌,汇价现报0.6801,跌幅0.54%;数据显示,澳大利亚10月就业人口减少1.9万人,创2016年底来最大降幅。我们认为澳洲联储不会因为这一个负面消息就急于在12月降息,但其将维持宽松倾向。对于非常规货币政策的讨论将会增加,如果采取非常规政策,将可能包括前瞻指引和量化宽松,不过常规的财政政策是更好的选择。

亚盘时段,现货黄金回升,金价现报1465.65美元/盎司,日内涨幅0.14%。美元指数仍交投于一个月高位,而U.S. Global Investors首席交易员Michael Matousek表示,贸易方面的不确定性仍在吸引买家购入黄金。从较长期来看,作为一项投资,黄金仍是避险资产;人们仍想持有黄金。投资者还关注了美联储主席鲍威尔的最新讲话。澳新银行分析师Daniel Hynes:目前令金价承压的是隔夜美联储强硬的立场,美联储主席鲍威尔在发言中表示暂时不会降息。但从长期来看,黄金面临的形势仍有利。随着全球央行采取宽松政策,黄金将得到支撑。

亚盘时段,国际油价上升,美油现报57.53美元/桶,涨幅0.72%;布油现报62.78美元/桶,涨幅0.66%。油价得到提振,因美国API原油库存意外下降,且鲍威尔的证词强调了美国经济增长的韧性和维持低利率。鲍威尔表示,美国经济将出现“持续扩张”,而近期降息的全面影响仍未显现;基本的前景仍然是有利的;OPEC称,没有看到全球经济衰退的迹象,美国页岩油产量在2020年的增幅可能远低于预期;OPEC秘书长巴尔金都表示,全球经济基本面依然强劲,他仍相信美国和中国将达成贸易协议。

财经数据


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财经事件


欧佩克公布月度原油市场报告(月报具体公布时间待定,一般于北京时间18-20点左右公布)。

22:00  美联储副主席克拉里达(Richard Clarida)发表讲话。

22:10  2019年FOMC票委、芝加哥联储主席埃文斯(Charles Evans)在第三届金融科技年会发表讲话。

23:00  美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在众议院预算委员会听证会上作证,发言重点将是美联储对美国“经济前景”的展望。

次日01:00  FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)在经济政策大会上发表讲话。

亚洲时段消息回顾


新西兰联储副主席巴斯坎德:如有需要,新西兰联储将最快在2月降息;
在银行资本要求上,我们还未做最终决策,但我们很明确对资本量的要求会增加,如果有必要,我们可能会在明年2月的会议上调整利率。我们已经采取大量刺激措施正在传导至经济,下一次利率决定将考虑到通胀数据、就业数据、银行资金情况等等,我们并不认为利率会对我们的银行资本要求提案造成大量影响。

日本经济财政大臣西村康稔:需要观察消费税上调的影响,与韩国关系恶化对疲弱的出口有很大影响;
GDP数据显示经济整体复苏,将密切关注民间消费,预计未来经济还会继续温和复苏。将竭尽全力制定稳健的经济计划,应对经济下档风险,汽车和电子零部件的出口仍然疲软,支撑民间消费的基本面仍稳健。

英大选民调,约翰逊所属保守党领先工党;
据外媒报道,根据市场调研公司Kantar公布的民意调查,在12月大选之前,英国首相约翰逊所属的保守党的支持率,领先反对党工党10个百分点。据报道,保守党的支持率为37%,工党的支持率为27%,亲欧洲的自由民主党支持率为17%,脱欧党的支持率为9%。 

分析师:民主党赢得2020年大选恐威胁美国原油生产,但世界仍需要原油;
①石油分析师Irina Slav撰文称,美国石油生产商担心民主党赢得2020年大选,执行气候政策,令该国近300万桶的原油日产量岌岌可危;
②不过,世界依然需要原油,而美国也从页岩油增产中收益,因此美国民众可能只希望调整一下气候政策;
③美国到底要生产多少石油,以及进口多少石油,将取决于哪个美国政党能控制下一届政府和国会。

财经观察:美国推进数字货币步履迟缓引发业界担忧;
近期全球越来越多央行开始关注数字货币研发,使之成为全球关注的热点话题。然而,美国监管机构对数字货币似乎不感兴趣,并持续向计划推出Libra数字货币的脸书公司施加压力。美财经界担心,美监管机构的态度可能有损美国竞争潜力。专注风险投资的安德烈森-霍罗威茨公司合伙人凯蒂·豪恩批评说,在一项技术完成之前就终结它的做法“开创了一个危险的先例”,美国在数字货币领域落后才是“国家安全问题”(新华网) 

国家统计局:1—10月份,原油生产15925万吨,同比增长1.1%;
10月份,原油生产1611万吨,产量与去年同期基本持平;日均产量52.0万吨,环比减少0.1万吨。10月份,原油进口4551万吨,同比增长17.1%,增速比上月加快6.3个百分点。1—10月份,原油进口41454.5万吨,同比增长10.5%;10月份,天然气生产146亿立方米,同比增长8.2%,增速比上月放缓2.4个百分点;日均产量4.7亿立方米,环比增加0.2亿立方米。1—10月份,天然气生产1423亿立方米,同比增长9.3%;10月份,发电5714亿千瓦时,同比增长4.0%,增速比上月放缓0.7个百分点;日均发电184.3亿千瓦时,环比减少12.6亿千瓦时。1—10月份,发电5.9万亿千瓦时,同比增长3.1%。

国家统计局:2019年10月份,社会消费品零售总额38104亿元,同比名义增长7.2%(扣除价格因素实际增长4.9%,以下除特殊说明外均为名义增长); 
2019年10月份,社会消费品零售总额38104亿元,同比名义增长7.2%,其中,除汽车以外的消费品零售额34876亿元,增长8.3%。2019年1-10月份,社会消费品零售总额334778亿元,同比增长8.1%。其中,除汽车以外的消费品零售额303066亿元,增长9.0%。

俄罗斯将降低国家财富基金中的美元占比; 
① 俄罗斯财政部副部长Vladimir Kolychev周三称,俄罗斯将降低国家财富基金中的美元占比,目前正在考虑投资包括人民币在内的其他外币。他说,国家财富基金的结构调整将从明年开始生效。该基金是俄罗斯主权外汇储备的组成部分,“我可以肯定地说,美元的占比将会下降,正在考虑其他货币...包括人民币”;
② 自2014年以来,俄罗斯加快了所谓的去美元化进程,以减少对美元的依赖。当年,俄罗斯从乌克兰手中吞并了克里米亚,招致西方国家的制裁。Kolychev称,此举意在防范俄罗斯外汇储备面临的外部风险,但没有给出任何有关国家财富基金中美元比重下调幅度的信息。“地缘政治风险是决定国家财富基金结构的关键因素之一”,Kolychev并称,财政部试图让国家财富基金的结构更接近俄罗斯央行持有的外汇储备,其中欧元的比重大于美元。 

市场观点


凯投宏观:美元步入2020年有望攀升,受美联储和贸易局势推动;
凯投宏观经济学家全球市场团队的高级经济学家Jonas Goltermann写道,全球经济增长放缓以及美联储暂停降息的情况下,美元更可能进一步升值而不是下跌,全球经济将在未来两个季度进一步放缓,此后也不会强劲反弹,随着美联储宽松周期接近尾声,投资者也可能青睐美元,因欧洲央行可能在2020年进一步放松政策。 

花旗:澳大利亚疲软的就业数据还不会促使澳洲联储降息;
花旗集团驻悉尼高级经济学家JoshWilliamson认为,澳大利亚疲软的就业数据不会促使澳洲联储在12月份的会议上降息。澳洲联储会希望让先前的降息对经济产生影响显现出来,下一次关键会议将在2月份举行。如果趋势失业率下个月上升,澳洲联储会注意到并采取相应行动。第三季度GDP是下一个重要的数据点,不过要到12月3日政策会议次日才会公布。鉴于澳洲联储一般不会预判GDP数据,要想提高下个月降息的可能性,就需要GDP数据明显逊于市场预期才行。 

高盛表示金融市场上涨有望给2020年美国经济增长带来惊喜;
① 高盛表示,美国金融状况今年显著放松,为2020年经济增长出现令人惊喜的表现奠定了基础。高盛在周二晚间发布的一份报告中表示,该公司衡量金融市场宽松程度的指标现在发出了对经济有积极推动作用的信号。高盛还发表研究报告指出,预测人士通常会低估这种变化的影响;
② 高盛经济学家David Choi写道,“虽然美联储官员和经济学家主要关注增长的下行风险,但我们的研究表明,金融状况的放松是为什么2020年增长也可能超出预期的原因之一,华尔街的共识预期无法体现金融状况变化所造成影响的大约50%。该行预测,当前宽松的金融条件将给明年美国经济增长带来0.5个百分点的积极影响,这将使经济增长比普遍预期高出0.2个百分点。目前彭博调查得出的2020年经济增长预期中值为1.8%。 

澳洲国民银行:澳洲联储降息节点预期推迟至明年2月;
澳洲国民银行将澳洲联储下次降息时间节点预期推迟至2020年2月,预计届时将再度降息25个基点至记录新低0.5%,此前澳洲联储曾指出,若有必要实施进一步宽松政策以提振经济增长,实现充分就业及令通胀重返目标,那么将于利率水平为0.5%附近时考虑推出一揽子非常规货币政策,11月26日澳洲联储将就“非常规货币政策”发表讲话;目前存在这样的风险,即在澳大利亚政府不推出财政刺激政策的前提下,截止明年年中,澳洲联储可能出台一揽子非常规货币政策,起初料于利率处于0.5%时发出相关信号,此后进一步降息时实施相关宽松措施,澳洲联储极有可能转为明确发出利率预期前瞻指引及政府债券购买信号。 

瑞银首席执行官说低利率正在推高全球债务水平;
瑞银集团首席执行官Sergio Ermotti表示,量化宽松虽然有段时间是必要的,但已经存在了太长时间,现在可能造成的弊大于利。Ermotti在苏黎世会议上说,未来几年的整合将成为行业的需求,瑞银减少对气候有负面影响的企业的融资,英国脱欧后将成为瑞士财富管理业务的激烈竞争者。 

新兴市场货币的平静或很快将被打破;
新兴市场货币的波动率目前虽处于两年来的最低点附近,但若历史可以为鉴,投资者可能很快就会遇到一波风浪。MSCI新兴市场货币指数的30天历史波动率已跌破过去两年来五次价格突然发生波动之前的水平。美联储释放鹰派信号以及拉美冒出的地缘政治风险,这些都是可能打破近期平静的风险。 

道明证券的分析师警告称,无论反弹与否,黄金的下行风险依然存在;
① 道明证券分析师称:“我们认为,黄金仍然存在下行空间。多头仓位的膨胀很可能会继续对价格造成压力。”
② 分析师还补充称,一个关键的盈亏平衡点是每盎司1438美元。“未平仓数量仍然接近历史高位,这暗示过度看涨的部分还未消失。”
③ 瑞士盛宝分析师Carsten Menke认为,黄金近期的疲弱主要是期货市场情绪降温,以及短期投机者、趋势跟踪者以及技术交易员做空引发。但目前的疲弱恰恰是买入的好时机;
④ Bubba Trading分析师Todd Horwitz也提醒称,金价和银价的这次反弹可能只是超卖后的“死猫跳”。每当超卖出现,总有人觉得底部出现,第一个冲进场,轧空头就此出现;
⑤ 但对市场的影响因素并没有发生什么变化,Horwitz认为黄金市场仍然在回落的趋势里,偶然的回升并不会改变什么。

澳新银行:铁矿石到年底将下探70美元;
澳新银行表示,铁矿石年底前势将试探每吨70美元的“关键支撑位”。该行在报告中称,钢材利润率压缩和巴西高品位矿石供应的增加已经令市场笼罩阴云,“尽管住房市场具有弹性,并且汽车行业出现了稳定的迹象,但钢生产商对贸易冲突的影响和缺乏政府刺激措施感到担忧。他们强调了出口市场上日益增加的困难”,澳新银行指出,11月“传统上是钢铁产量最弱的月份。在过去的10年中,我们已看到11月份的钢铁产量环比平均下降5.2%”
注:根据Mysteel Global的数据,周三现货基准铁矿石价格为每吨81.10美元;价格周一触及78.30美元,为1月份以来最低。
 

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行情

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