INE原油收跌,贸易局势充斥不确定性,OPEC+无意加力减产,多头能够指望的也就剩它了

2019-11-13 16:05:13 交易骑士 7410 汇通网版权所有
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汇通网讯——11月13日上海原油价格下跌1.21%。贸易局势仍充满不确定性,而特朗普在纽约经济俱乐部午餐会讲话中,并没有透露任何磋商进展的细节。OPEC及其合作伙伴国并没有显示出采取更强有力的行动来支持石油价格的意愿。机构表示,如果不进行干预,新的供应过剩可能会使市场在明年初崩盘。最后,近期基本面消息有限,投资者更关注美国库存的变化,明日早晨的API库存数据可能会放大油价的波动。
周三(11月13日)上海原油价格下跌。主力合约SC1912,以450.1元/桶收盘,下跌5.5元,跌幅为1.21%。贸易局势仍充满不确定性,而特朗普在纽约经济俱乐部午餐会讲话中,并没有透露任何磋商进展的细节,贸易问题仍是掣肘原油需求的最大因素。此外虽然距离下一次会议仅有几周时间,但是OPEC及其合作伙伴国并没有显示出采取更强有力的行动来支持石油价格的意愿。一些有影响力的预测机构表示,如果不进行干预,新的供应过剩可能会使市场在明年初崩盘。摩根士丹利表示2020年市场供过于求的前景隐约可见,要么OPEC加大减产力度,要么油价跌至约45美元/桶,迫使美国页岩油生产放缓以平衡市场。最后,近期基本面消息有限,投资者更关注美国库存的变化,明日早晨的API库存数据可能会放大油价的波动。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年11月13日(周三)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1912,以450.1元/桶收盘,下跌5.5元,跌幅为1.21%。全部合约成交188844手,持仓增加2046手至56584手。主力合约成交160808手,持仓减少226手至26372手。
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交易逻辑:贸易局势仍充满不确定性,而特朗普在纽约经济俱乐部午餐会讲话中,并没有透露任何磋商进展的细节。OPEC及其合作伙伴国并没有显示出采取更强有力的行动来支持石油价格的意愿。

支撑位:美油55关口存支撑;INE原油440支撑明显。

阻力位:INE原油480大关面临阻力;美原油58关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议460上方做空,多头建议等待。

中国及海外消息


【成品油上调预期减弱,车主加油成本几无改变】
据卓创测算,截至11月12日收盘,国内第7个工作日参考原油变化率为1.52%,对应汽柴油上调60元/吨,折合成升价,92#汽油及0#柴油皆上调0.05元,调价窗口为11月18日24时,这意味着车主加满一箱50L的油仅多花2.5元左右。因距离调价窗口仅剩3个工作日,若后期国际原油持续下跌,不排除本轮成品油零售限价搁浅的可能,故无论小幅上调或搁浅,对车主来说用油成本将几无改变。

【芝商所联手Kpler 扩大全球天然气基准期货和期权交易】
11月13日,芝商所与能源市场船货追踪公司Kpler共同宣布,Kpler的用户将可以在CME Globex平台上交易芝商所的液化天然气以及天然气期货和期权产品。芝商所全球能源主管Peter Keavey表示:“与亨利港全球天然气基准一道,新推出的液化天然气期货合约几乎全天候可交易,会帮助天然气行业及其终端用户更好地管理全球价格风险。”(中证网)

【国家发改委:今年能源供应可保障供暖迎峰度冬】
① 随着北方供暖季拉开序幕,供暖能源供应受到广泛关注;
② 记者近日从国家发展改革委了解到,今年供暖季我国能源供需总体平衡,但可能受持续大范围极寒天气等因素影响,部分地区、部分品种、高峰时段供需平衡存在一定压力;
③ 通过前期充分扎实的保供工作,以及供暖季期间针对性加大调节和保障力度,可保障顺利迎峰度冬(证券时报) 

【国际能源署预测全球石油需求将在2030年左右触顶】
据国际能源署预测,全球石油需求到2030年左右将会触顶,更节能汽车以及电动汽车的使用将终结过去一个世纪里石油需求不断增长的主要势头。该机构表示,虽然目前每天100万桶的增长率,或1%的增速,将在未来五年保持不变,但到2030年代,增长率将会降至每日10万桶。国际能源署在其长期《世界能源展望》中表示,到那时乘用车对石油燃料的使用已达到顶峰。

【阿联酋拟在明年初推原油期货,中东力争石油定价权】
① 阿拉伯联合酋长国阿布扎比国家石油公司11日宣布,已与多国石油巨头达成合作协议,拟2020年初正式在全球推出新的原油期货;
② 市场分析师认为,中东国家多次尝试推出原油期货,争夺在全球原油市场的定价权,但挑战被视作全球定价基准的两大现有原油期货难度不小;
③ 阿联酋石油国务大臣、阿布扎比国家石油公司首席执行官苏尔坦·贾比尔11日出席一年一度的阿布扎比国际原油展览会开幕式,正式宣布名为“穆尔班”的原油期货计划;
④ 美国消费者新闻与商业频道报道,依据审批程序,这项原油期货将于2020年初在美国洲际交易所推出,已确定合作伙伴包括英国石油、英荷壳牌、法国道达尔、荷兰维多石油公司等。

【外媒援引消息人士:阿布扎比国家石油公司有意取消原油出口限制,允许在国际市场的二次销售,扫除“穆尔班”期货成为全球原油定价基准的关键障碍】

【沙特阿美上市相关细节】
① 上市计划表:2019/11/17-12/4机构投资者询价;2019/12/5公布最终发行价格、发行股本数量及比例。公司现有股本2000亿股,上市后股本数量保持不变;
② 资产及盈利:2018年,公司实现收入/净利润分别为3559/1111亿美元,总资产/净资产分别为3590/2742亿美元,平均资本回报率(ROACE)41%;
③ 上游勘探开采:2018年,公司油气储量2569亿桶油当量,油气产量1360万桶/天,其中原油产量1030万桶/天、NGLs 110万桶/天、天然气2.5亿立方米/天、乙烷10亿立方英尺/天。上游平均开采成本(lifting cost)2.8美元/桶油当量;
④ 下游化工:2018年沙特阿美总炼油能力490万桶/天,净炼油能力310万桶/天(其中沙特国内占比62%)。公司拟以691亿美元对价收购SABIC 70%股权,进一步完善下游一体化布局,预计收购2020年上半年完成。2018年SABIC收入/净利润分别为451/85亿美元,总资产/净资产分别为853/590亿美元;
⑤ 分红:公司计划2020-2024年发放现金股利每年不低于750亿美元,按2018年净利润1111亿美元计算,年均派息率约68%。若假设沙特阿美上市估值1.5-2万亿美元,则对应股息率3.75%-5%(海通石化)

机构观点


【华泰期货:单边油价与月差的分化延续】
目前原油的月间价差以及现货升水表现偏强,整体符合我们此前的预期,即在运费回落的背景下,炼厂开工回升短期补库需求增加从而支撑现货市场,但原油单边价格表现依然相对落后,即便是近期中美贸易战出现一定缓和,我们认为从资金面上看,基金头寸的做多动力依然不足,我们认为目前市场对需求端的担忧并没有完全缓和,在OPEC会议前,单边油价或依然将处于区间运行。

【分析人士称OPEC必须加大减产否则石油市场将崩盘】
① 虽然距离下一次会议仅有几周时间,但是OPEC及其合作伙伴国并没有显示出采取更强有力的行动来支持石油价格的意愿。一些有影响力的预测机构表示,如果不进行干预,新的供应过剩可能会使市场在明年初崩盘;
② 摩根士丹利认为,伦敦原油价格现在约为62美元/桶,如果OPEC其盟国不宣布进一步削减产量,可能会下跌近30%,至45美元/桶。花旗集团和法国巴黎银行预测会跌至50美元/桶以下;
③ 这将加剧委内瑞拉、伊朗和伊拉克等OPEC成员国的压力,因为经济危机和政治动荡已经使这些国家不堪重负。整个行业也将受到波及,冲击使美国成为全球最大石油生产国的页岩油开发热潮。
④ “2020年市场供过于求的前景隐约可见,”摩根士丹利全球石油策略师Martijn Rats表示。“要么OPEC加大减产力度,要么油价跌至约45美元/桶,迫使美国页岩油生产放缓以平衡市场。”

【市场分析师:阿联酋推出原油期货有多重考量】
① 一方面,利用海湾局势紧张的契机,提升阿联酋原油吸引力。外媒报道,全球五分之一原油出口途经霍尔木兹海峡,但近期美国与伊朗关系紧张,这一地区通航风险增加。相比之下,阿联酋原油由阿曼湾富查伊拉港出口,不通过霍尔木兹海峡,凸显安全优势;
② 另一方面,深度融入全球能源供应链,力争能源定价话语权。阿联酋石油界人士举例,阿联酋原油出口英国后,经过提炼再将成品油返销给阿联酋航空公司,其中的附加值由外国石油企业获取。“为什么阿布扎比国家石油公司不能掌握期货交易和供应链的部分附加值呢”;
③ 美国消费者新闻与商业频道报道,这是中东国家又一次尝试挑战全球两大原油基准期货,即纽约轻质原油期货和伦敦布伦特原油期货,但阿联酋面临艰巨挑战。阿曼曾推出一项类似的原油期货合约,迄今成交量不高,远没有达到可以挑战全球原油基准期货的水平。原油分析师布伦诺克说,“我不认为市场会欢迎另一个全球原油基准期货,布伦特和纽约两大期货合约将继续支配原油期货市场。”(新华网)

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