欧市盘前:贸易局势扑朔迷离,黄金回升至1460上方,美布两油料三连跌

2019-11-13 14:08:37 交易骑士 19199 汇通网版权所有
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汇通网讯——11月13日亚洲时段,今日新西兰联储利率意外维持利率不变,推动纽元兑美元拉升至0.64上方,市场对后市该联储再度降息的预期显著降温。现货黄金回升至1460上方,美国总统特朗普在纽约经济俱乐部的讲话未能提供任何有关国际贸易协议的信息,令投资者担忧贸易局势不确定性还在延续。国际油价三连跌,贸易局势缺乏新进展令原油多头有些失落。
周三(11月13日)亚洲时段,美元指数交投于98.3附近,英镑兑美元窄幅交投,外媒调查显示英国无序退欧的可能性降至20%(10月调查时为30%),约翰逊赢得大选的可能性升温,约翰逊表示如果赢得下个月的大选,英国可以“终结没完没了的脱欧”。今日新西兰联储利率意外维持利率不变,推动纽元兑美元拉升至0.64上方,市场对后市该联储再度降息的预期显著降温。现货黄金回升至1460上方,美国总统特朗普在纽约经济俱乐部的讲话未能提供任何有关国际贸易协议的信息,令投资者担忧贸易局势不确定性还在延续。国际油价三连跌,贸易局势缺乏新进展令原油多头有些失落,特朗普在纽约经济俱乐部午餐会讲话中,就国际贸易磋商释放了喜忧参半的信号,且并没有透露任何磋商进展的细节。 
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今日经济数据主要关注英美CPI数据,美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在国会联合经济委员会讲话也值得关注,此外EIA公布月度短期能源展望报告,美国API库存数据也将带来较大市场波动。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,英镑兑美元走高,汇价现报1.2848,涨幅0.02%。外媒调查显示英国无序退欧的可能性降至20%(10月调查时为30%),为2019年5月以来最低,欧盟-英国自贸协议仍是英国脱欧最可能出现的结果,约翰逊赢得大选的可能性升温,约翰逊表示如果赢得下个月的大选,英国可以“终结没完没了的脱欧”。但英国广播公司政治新闻编辑劳拉·库恩斯伯格表示脱欧党新策略只让保守党守住了已有议席,不等于“前路平坦”。保守党为赢得议会多数仍需与工党正面对决。

亚盘时段,纽元兑美元大涨,汇价现报0.6398,涨幅1.06%;今日新西兰联储利率意外维持利率不变,推动纽元兑美元拉升至0.64上方。新西兰联储此次按兵不动是有理由的,因为新西兰联储一直以来都坚持先激进降息然后等待的做法,让降息的影响渗透到新西兰经济的基本面。上一次新西兰联储降息幅度为50个基点。新西兰联储认为之前的降息举措完全发挥效应需要一段时间,今年较低值的纽元支撑了经济,8月份来经济形势的发展并没有构成政策调整的基础。

亚盘时段,现货黄金回升,金价现报1460.55美元/盎司,日内涨幅0.29%。此前投资者对高风险资产的兴趣增强一度令金价承压,而美国总统特朗普在纽约经济俱乐部的讲话未能提供任何有关国际贸易协议的信息,令投资者担忧贸易局势不确定性还在延续,道明证券大宗商品策略主管Bart Melek表示,目前黄金面临的问题是美国公债收益率上升,美联储收紧货币政策的可能性下降,而股市已经大幅反弹;任何贸易方面激进行为减少,都将促使投资者撤出金市。全球股市和指标公债收益率小幅上升,标普500指数和纳斯达克指数升至纪录高位。

亚盘时段,国际油价三连跌,美油现报56.6美元/桶,跌幅0.35%;布油现报61.81美元/桶,跌幅0.25%。贸易局势缺乏新进展令原油多头有些失落,特朗普在纽约经济俱乐部午餐会讲话中,就国际贸易磋商释放了喜忧参半的信号,且并没有透露任何磋商进展的细节。市场在逐渐转向OPEC+将于12月5-6日举行的会议,决定是否延长减产协议。高盛下调了对美国2020年原油产量增长的预期,为供应面又一利多消息,美国原油产量近年来激增,限制了油价的涨幅。在基本面匮乏的情况下,即将公布的原油库存数据可能会放大市场波动。

财经数据


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财经事件


次日00:00  美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)在国会联合经济委员会讲话,国会联合经济委员会在其网站上宣布鲍威尔听证会的细节内容。

次日01:00  EIA公布月度短期能源展望报告。

次日02:30  明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)发表讲话。

亚洲时段消息回顾


新西兰联储决议要点提炼;
① 维持利率不变:意外维持利率不变;新西兰联储认为之前的降息举措完全发挥效应需要一段时间,今年较低值的纽元支撑了经济;但是新西兰联储预计2020年第一季度官方现金利率跌至0.9%;
② 经济前景:8月份来经济形势的发展并没有构成政策调整的基础,经济增速在2019年中期继续放缓,将2019年第四季度GDP增长预期从0.7%下调至0.6%,但是预计国内经济活动预计在2020年得到提振;
③ 就业和通胀:就业处于最大可持续水准附近,通胀在目标区间内。

新西兰联储11月意外维稳,再度降息预期骤降;
市场分析人士表示,新西兰联储11月利率决议再度令市场大感意外,此前市场广泛预期该联储本月再度降息25个基点,不过稍早其宣布维稳,令市场对后市该联储再度降息的预期显著降温。 

英国首相约翰逊:将终结“没完没了”的脱欧; 
① 据外媒报道,英国首相约翰逊将于当地时间13日宣布,如果他赢得下个月的大选,英国可以“终结没完没了的脱欧”;
② 据报道,经英国议会批准,英国将于12月12日举行大选,寻求终结长达三年的脱欧深度分歧。这种分歧已削弱了投资者对英国经济稳定性的信心,损害了英国的国际地位;
③ 约翰逊的演讲稿中写道:“英国在全世界范围内受到钦佩和尊重,但人们对我们围绕脱欧的辩论感到困惑,不明白这样一个伟大的国家怎么就在这个问题上浪费这么多的时间和精力,以及我们对未来怎么就这么犹豫,如果我们能赢得议会多数席次,就可以让议会为你们效力,我们就能摆脱困境,终结没完没了的脱欧”。

新西兰联储主席奥尔:纽元走软支撑了新西兰的经济,目前我们的货币政策情况刺激性很高;
目前并不迫切需要采取行动,8月份以来的经济数据好坏参半,总体而言相互抵消。如果情况改变,我们会采取行动,超出市场预期并非我们本意,市场预期一直在大幅波动。通胀预期对我们非常重要,长期通胀预期已有效锚定,长期通胀预期受到了很好的控制,计划更新非常规政策工具的框架,货币政策有效,效果正在显现。没有采取非常规性政策工具的紧迫性,数据将决定我们的行动,将于2020年早期定义政策工具的各个类型,采取额外非常规货币政策工具感觉是预防性的。

国际能源署预测全球石油需求将在2030年左右触顶;
据国际能源署预测,全球石油需求到2030年左右将会触顶,更节能汽车以及电动汽车的使用将终结过去一个世纪里石油需求不断增长的主要势头。该机构表示,虽然目前每天100万桶的增长率,或1%的增速,将在未来五年保持不变,但到2030年代,增长率将会降至每日10万桶。国际能源署在其长期《世界能源展望》中表示,到那时乘用车对石油燃料的使用已达到顶峰。 

澳洲11月消费者信心指数上升4.5%至97.0;
① 澳洲消费者信心继10月下滑后,在11月有所反弹,一项重要指标显示,消费者对家庭财务状况和经济前景的看法更加乐观。周三公布的调查显示,墨尔本研究院和西太平洋银行的11月消费者信心指数较前月反弹4.5%,10月为下降5.5%。该指数较上年同期下降7.0%至97.0,表明持悲观看法的人士多于持乐观看法的人士;
② 这份对1200人的调查结果料给澳洲联储带来一些宽慰。澳洲联储已降息至纪录低点0.75%,部分目的是为了支持消费者需求。西太平洋银行首席分析师Bill Evans称,调查结果显示,之前澳洲联储降息当月消费者信心出现下降,但次月就会反弹,表明降息举措令消费者受惊。

韩国政府智库韩国开发研究院称,需要进一步降息以应对低GDP增长和通胀; 
① 韩国政府的主要智库--韩国开发研究院(KDI)周三呼吁央行进一步降息,并下调了今明两年的经济增长和通胀预期。KDI经常承担重大国家经济项目研究。该智库将今年的经济增长预期从之前的2.4%降至2.0%,并将明年的增长率预估从2.5%降至2.3%。它的新预测也低于韩国央行在7月做出的最新预测,并预示央行本月下旬修正预估时可能是向下修正。央行7月预测今年经济增长2.2%,明年增长2.5%;
② KDI在报告中说,“需要以更宽松的立场来管理货币政策,以应对低通胀和经济增长面临的下行压力,”KDI还将今年的消费者通胀率预估从之前的0.7%下调至0.4%,对明年的预估值则从1.3%大幅下调至0.6%。韩国央行在7-10月两度下调指标利率,总共下调0.5个百分点,降至1.25%。该央行下次审议利率将是在11月29日;
③ 韩国是亚洲第四大经济体,受到贸易因素的重创,半导体价格由去年的大涨转为下挫也给韩国经济带来很大影响。KDI的新预估意味着今年增长速度将为2008-2009年全球金融危机以来最慢,若不包括危机年度,还将是韩国50多年前开始工业化以来的最差水平。 

市场观点


摩根大通预计2020年美债供应将减少,受美联储购债等因素影响;
① 摩根大通策略师Jay Barry等预测,到2020年,公开市场美债净投放量将为7300亿美元,低于2019年预计的1.267万亿美元,原因是美联储购买国债和系统公开市场账户(SOMA)再投资;
② 策略师预计,联邦预算赤字到2020财年将扩大至1万亿美元,且未来几年内还有增长空间,当前的拍卖日程表明,美国财政部在2020年资金过多,这将导致美债发行达到负的1020亿美元,为2014年以来首次;
③ 策略师估计,一旦美联储补充储备金余额,对国债的购买将结束。美联储将调整节奏以反映票据发行的季节性;未来的国库券购买平均期限为5个月,美国财政部不太可能削减息票债券拍卖规模以“培育一个运转良好的国库券市场”,但短期国债的任何价格扭曲“都是短暂的”;
④ 不过,美国财政部在2021财年及以后可能会出现资金不足的情况,这增加了债券拍卖规模在2020年底,2021年初扩大的可能性,由于每月拍卖规模已经处于“历史最高水平”,这也增加了美国财政部推出新的到期日或产品的机会。 

瑞银调查显示一些富裕投资者预期明年股市将出现一波大跌;
① 瑞银全球财富管理表示,世界各地的有钱人正采取避险措施为潜在动荡的2020年做准备。根据瑞银对超过3400名全球受访者的调查,大多数富裕投资者预计明年年底前市场将出现一波显著下跌,并且他们平均资产的25%目前以现金形式持有。贸易冲突是他们最关注的地缘政治问题,而即将举行的美国总统大选被视为对投资组合的另一重大威胁;
② 瑞银集团全球财富管理的客户策略官Paula Polito在一份声明中称,“迅速变化的地缘政治环境是全球投资者最关注的问题,他们发现全球互联互通和变化的互相影响相比传统的企业基本面对他们投资组合的影响更大,这与过去存在显著不同”;
③ 根据这项8月至10月间进行的对可投资资产达到至少100万美元群体的调查,近五分之四的受访者表示市场波动率可能会攀升,而55%的人认为2020年底之前市场将出现一波重大下跌。60%的人正考虑进一步提高现金水平,而62%的人计划增加资产类别的多元化。在五月份进行的类似调查中,现金占投资者投资组合的比例更高,达到32%。不过,富裕投资者的谨慎情绪严格来说似乎都是就短期而言。全球将近70%的受访者对未来10年的投资回报感到乐观。 

凯投宏观Ben Udy:预计新西兰明年经济增长放缓,新西兰联储被迫降息;
凯投宏观澳大利亚与新西兰经济学家Ben Udy预计新西兰经济将于明年初因经济形势恶化而被迫调降官方现金利率(OCR)至0.5%。在此前的调查中,Udy是21个受访经济学家中正确预期本周新西兰联储维持利率不变的5个经济学家之一。Udy认为,新西兰联储表态审慎,但对新西兰的经济前景依然“过于乐观”,预计明年新西兰GDP增长放缓至1.5%,远低于该联储2.5%的预期;低GDP增速将导致通胀低于联储目标中位,并推升失业率在明年年中升至4.7%。

加拿大丰业银行:预计今日公布的美国CPI数据存在下行压力;
九月美国未季调CPI年率录得1.7%,但十月数据可能因基数效应、季节性因素影响以及天然气价格变化而跌至1.5%-1.6%。核心CPI年率也存在小幅下行风险。

澳大利亚国民银行:将澳洲联储下次降息时间预期自12月推迟至明年2月;
我行已推迟对澳大利亚联储下次降息时间的预期,预计明年2月份澳洲联储将进一步降息25基点至纪录新低0.5%。澳大利亚政府似乎近期内不愿提供实际的财政刺激,在劳动力市场恶化的情境下,这将加大对更多澳联储宽松措施的需求,如进一步降息和采取非常规政策。

澳新银行现预计新西兰联储将在2020年5月和8月降息;
新西兰联储今日将官方现金利率维持在1%不变后,澳新银行的新西兰经济学家在电邮报告中发表评论。澳新银行此前预期新西兰联储会在今天降息,且2020年还会有两次降息,基准利率将降至0.25%,该行现预计新西兰联储将在明年5月、8月降息,基准利率将降至0.5%,“我们预计新西兰联储对经济增长会继续感到失望,但他们已大幅下调了对经济增速上限的预期。这使得未来采取大力度行动的可能性降低,我们现在预计明年5月和8月将再有两次降息,基准利率将降至0.5%”。

黄金近期的表现让多头感到失望,诸多投行和分析师都表达了对黄金走势较为悲观的看法。不过,也有人坚定看好黄金未来前景;
① U.S. Global Investors CEO Frank Holmes表示,虽然黄金价格在近期出现了下跌,但投资者不应该把这看作是看跌的迹象,而应考虑在投资组合中增加黄金;
② 他认为,黄金股和金条目前在投资者的投资组合中权重偏低。看看黄金股指数和百分比,你会发现它们的权重被严重低估了;
③ 从宏观经济的角度来看,Kitco Metals全球贸易主管Peter Hug表示,一些将有利于黄金的较长期问题可能会在2020年显现出来,包括经济衰退和与贸易紧张局势升级;
④ 从实际角度来看,如果您是中长期投资者,那么你可以继续留在这个市场,并且如果你的持股量低于您希望的分配比例,那么你只需在这些水平上加仓,2020年将是非常非常波动的一年,这对金属将是非常有利的。
⑤ 近期贵金属价格承压,可归因于机构投资者在今年夏季金价升至1500美元后采取的抛售行动。多数大型基金和ETF都做多了……它们出售并获利了结是合乎逻辑的,这就是为什么你会看到市场如此疲弱。

有“新兴市场教父”之称的知名投资人麦朴思(Mark Mobius)预测,黄金价格将在未来十年翻一番;
① 这位Mobius Capital Partners LLP的创始人表示黄金未来十年的目标将是现在价格的两倍。我看好黄金。我不是说黄金不会下跌,因为它会波动,但人们应该至少有10%的投资组合是实物黄金。
② 随着加密货币的兴起,没有人真正知道货币供应有多少。再加上欧洲、美国和其他国家一直在疯狂地印钞,这意味着货币供应量已经飙升,因此黄金的价值终会上升,因为它是一种货币,而且供应有限;
③ 麦朴思还称,印度和中国将继续推动新兴市场的增长。看好黄金的远不止麦朴思一人;
④ Agnico Eagle Mines Ltd.首席执行官Sean Boyd近期表示,他预计,在全球经济不确定性和赤字开支的影响下,金价将继续走强,未来两到三年内,金价可能会触及2000美元/盎司的纪录高点;
⑤ Boyd称:“政府专注于赤字预算和支出;这种宽松的资金环境有利于黄金。你会继续看到来自中国、印度买家良好的需求,自上世纪70年代初以来,最大的买家来自央行。”

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行情

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