欧市盘前:重磅利率决议在即,黄金徘徊于1490下方,投资者更关心FED基调

2019-10-30 14:19:14 交易骑士 19152 汇通网版权所有
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汇通网讯——10月30日亚洲时段,在美联储利率决议前,外汇市场波动有限,现在所有目光都集中在美联储会议上,但投资者真正期待的是,能够得到有关美联储是否在今年余下时间保持鸽派立场的阐述。在民调显示保守党领先的情况下,大选不太可能使英镑重挫,但围绕选举结果和英国脱欧结果上的不确定性仍足以阻止英镑大幅上涨。现货黄金徘徊于1490下方,美联储的利率决定当然很重要,但更重要的是声明的整体基调。
周三(10月30日)亚洲时段,美元指数交投于97.7附近,在美联储利率决议前,外汇市场波动有限,欧元波动也受到抑制,现在所有目光都集中在美联储会议上,但投资者真正期待的是,能够得到有关美联储是否在今年余下时间保持鸽派立场的阐述。在民调显示保守党领先的情况下,大选不太可能使英镑重挫,但围绕选举结果和英国脱欧结果上的不确定性仍足以阻止英镑大幅上涨。对英国脱欧本身的持续疑问也可能遏制英镑涨势。现货黄金徘徊于1490下方,美联储的利率决定当然很重要,但更重要的是声明的整体基调。美油三连跌,因显示上周API原油在库欣的库存增加,投资者无视整体库存呈现下降。
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今日经济数据非常多,除了欧元区一些经济数据,晚间将有美国GDP数据,加拿大央行利率决议,以及美国EIA库存数据,此外凌晨02:00将迎来重磅的美联储利率决议,以及稍后的鲍威尔的讲话。

亚洲时段行情回顾


亚盘时段,欧元兑美元走平,汇价现报1.1112。美元指数交投于97.7附近,在美联储利率决议前,外汇市场波动有限,欧元波动也受到抑制,现在所有目光都集中在美联储会议上,但投资者真正期待的是,能够得到有关美联储是否在今年余下时间保持鸽派立场的阐述。法兴银行认为,美联储周四凌晨可能降息,但经济前景好转,意味着近期的降息仅仅是保险性政策,且美联储可能在未来的任意一次货币决策中暂停行动。

亚盘时段,英镑兑美元窄幅交投,汇价现报1.2867,涨幅0.04%。英国首相约翰逊提出的12月12日举行大选的议案周二赢得了议会的批准,约翰逊此举旨在打破英国脱欧僵局。但是,策略师们表示,英镑若要守住近期的涨势,仅仅确定选举日期还不够。策略师称,在民调显示保守党领先的情况下,大选不太可能使英镑重挫,但围绕选举结果和英国脱欧结果上的不确定性仍足以阻止英镑大幅上涨。对英国脱欧本身的持续疑问也可能遏制英镑涨势。当英国与欧盟磋商未来关系时,交易员的注意力将可能转移到英国脱欧第二阶段谈判的相关风险上。

亚盘时段,现货黄金徘徊于1490下方,金价现报1488.14美元/盎司,日内涨幅0.03%。黄金窄幅波动,在贸易局势乐观的背景下,黄金有所承压,而投资者在等待周四凌晨的美联储利率决议,分析师Christopher Lewis表示美联储的利率决定当然很重要,但更重要的是声明的整体基调;如果市场继续认为,美联储政策非常宽松和稳健,那么很可能继续看到市场对贵金属,特别是对黄金的需求。

亚盘时段,国际油价下跌,美油现报55.29美元/桶,跌幅0.45%;布油现报61.07美元/桶,跌幅0.26%。美油三连跌,因显示上周API原油在库欣的库存增加,投资者无视整体库存呈现下降。API称,美国原油交割地库欣的原油库存增加120万桶。AxiTrader亚太地区市场策略师Stephen Innes说过去48小时内的价格走势的确表明,交易员对于供应更加充足之际需求却迟滞的担忧又迅速升温,俄罗斯能源部副部长周二表示,现在谈论OPEC及其他产油国加大减产力度为时太早。这加剧了市场承受的压力。 

财经数据


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财经事件


22:00  加拿大央行公布利率决议及货币政策报告。

23:15  加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)和高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)召开新闻发布会。

次日02:00  美联储公布利率决议。

次日02:30  美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)召开新闻发布会。

亚洲时段消息回顾


制裁措施挤压石油流动之际,美国密切关注伊朗石油买家;
① 对于仍从受制裁的伊朗购买原油的买家,美国的信息是:我们在关注你的一举一动。美国国务院能源资源局能源外交事务助理局长Kurt Donnelly表示,特朗普政府定期检查制裁的有效性,并在关注从伊朗购买石油的国家。他未作详细说明。韩国和印度已停止购买,Donnelly在新加坡接受采访时说,“最大压力是我们的政策,我们的政策是让伊朗的石油出口降至零,制裁在发挥效力”
② 尽管受到美国的制裁,伊朗仍继续利用由该国和其他实体拥有的船只组成的油轮船队向客户运输石油。美国最近对继续促进这种流动的公司实施处罚。

约翰逊提前大选动议获议会通过,双12变相全面公决成化解危机豪赌;
① 英国将在六周后举行一场非常选举,而其结果将成为确定英国未来几十年命运的关键。英国议会通过了首相约翰逊提出的旨在化解英国脱欧危机的提前大选动议。这场危机已经导致英国政治陷入瘫痪、经济承受重压,同时也引发了民众的愤怒和分裂;
② 定于12月12日举行的这场非常选举将是四年半来英国第三次通过全民投票来选择新的政府。面对眼下前所未有的政宪动荡,最终的选举结果殊难预料;
③ 饱经磨难的英国脱欧大计仍未完成,约翰逊的脱欧协议尚未得到议会的批准。这种形势下,此次大选实际上已经成为一场变相的脱欧全民公决,是英国民众在主张留欧或即刻脱欧的政客中作出抉择的最后机会。“面对眼下无止境的议会蓄意阻挠,要想完成脱欧大计道路只有一条,”约翰逊周二在英国下议院发表讲话时说。“这条路就是刷新议会,给人民一个选择”。  

图斯克警告英国脱欧“别再拖”:1月或是欧盟给的最后机会;
① 当地时间29日,欧洲理事会主席图斯克在社交媒体发文,直接喊话英国。“欧盟27国已经正式通过了(英国脱欧的)延期要求。这或许就是最后一次了,请好好利用这段时间”;
② 由于图斯克将于11月底卸任欧盟理事会主席一职,因此他也直接和“英国朋友们”告别:“由于我的任务即将结束,我也想对你们说声再见。我会为你们祈祷”。 

澳大利亚核心通货膨胀率仍陷在慢速车道中;
① 截至9月份的三个月中,澳大利亚的核心通货膨胀率仍然低迷,突显该国央行在重振经济中的物价所面临的挑战。CPI截尾均值环比增长0.4%,同比增长1.6%,符合经济学家的估计,第三季度整体通胀率环比上升0.5%,同比上升1.7%,也符合经济学家预期;
② 澳元兑美元在第三季度下跌约4%,从去年初开始下跌超过15%,提升了进口成本。虽然这通常会导致通货膨胀,但零售商面对来自全球竞争对手的激烈竞争,一直不愿将价格转嫁给已经备感压力的消费者;
③ 澳洲联储的目标是随着时间的推移将通货膨胀率控制在2%-3%,在经历了将近三年的中断之后,6月开始降息。它三次降息,现金利率降至0.75%,因为在从美国美联储到欧洲中央银行等主要央行都在宽松之际,它试图压制澳元的汇率;
④ 受货币和其他全球因素影响的可交易商品价格,在本季度环比上涨了0.9%。受到公用事业等国内变量影响且通常对通货膨胀有实质贡献的非交易类商品则上升了0.4%。澳洲联储主席洛威周二晚上说,他准备在必要时进一步放松政策,并补充说,家户应有心理准备,但借贷成本可能会持续更长一段时间。政策制定者估计,现金利率的下限约为0.25%-0.5%。 

日本央行即将做出的决定,引发策略师对ETF计划的猜想;
① 虽然日本央行在本次会议上可能不会进一步加码刺激,但股票策略师对于其是否会调整ETF购买计划则有不同的看法。日本央行股票ETF的年度购买目标是6万亿日元(550亿美元),J-REIT的目标为900亿日元,日本央行最初于4月份宣布可能为其ETF购买计划推出一项借贷工具,向市场人士临时借出ETF。据日经新闻周三报道,日本央行最早将于明年春季开始借出ETF份额,在外媒进行的一项调查中,45位经济学家中有3位表示日本央行可能在10月31日提高ETF目标;
② 池田等分析师在9月30日的报告中表示,提高ETF购买规模的可能性似乎较小;野村10月23日确认了这一观点,存在一些问题,比如说日本央行对部分股票市值和交易价值的影响,以及难以提出不可赎回股票ETF的未来退出政策,要尽可能消除利率下降会损害银行股的看法,一个办法可能是进一步降低跟踪日经225指数的ETF的权重;
③ 这可以控制额外宽松措施的负面影响,减轻在跟踪日经225指数的ETF中权重较低的银行股面临的不利因素,鉴于购买会扭曲供需形势,“日本央行即使不进一步下调负利率,可能也会调整跟踪日经225指数ETF的购买规模”。 

日本9月零售销售创2014年以来最大同比增幅,但前景黯淡; 
① 日本9月零售销售创五年半来最大增幅,因消费者在10月的全国消费税上调前加速支出,这加剧了对未来几个月需求恐回落的担忧。日本10月1日将消费税税率从8%上调至10%,此举被视为应对其庞大公共债务的关键举措。日本的公共债务相当于经济规模的逾两倍,在工业国中负担最为沉重。但部分分析师担心,两次推迟后实施的消费税上调可能令经济陷入衰退;
② 日本经济产业省周三公布的数据显示,9月零售销售较上年同期增加9.1%,受汽车、家用电器、化妆品和服装需求增加提振。这一增幅轻松超过调查中分析师预计的6.9%,创2014年3月以来最大同比涨幅。2014年3月,在上次消费税上调前一个月,日本零售销售同比增加11%。数据显示,9月经季调零售销售较前月增加7.1%;
③ 分析师指出,消费税上调前消费者支出激增,对第四季民间消费不是好兆头,不过可能有助推升上一季的经济增长。凯投宏观高级日本分析师Marcel Thieliant称,“今天公布的数据显示,第三季民间消费可能较前季增加1.5%。我们预测第四季消费较前季减少1.7%,但最后有可能比这个预估还差”。 

世界黄金协会市场信息咨询部Krishan Gopaul:各国央行今年可能会积累更多黄金储备;
近日IMF发布最新一期《世界经济展望报告》,将2019年世界经济增速下调至3%,低于今年4月份的预测3.3%。这是自2008-2009年全球金融危机以来的最低水平。作为对当前不确定的市场和紧张的地缘政治局势回应,市场对黄金的需求增加了。今年,黄金ETF的持有量创下了2800吨的历史新高,超过了2012年金价接近1700美元/盎司时的历史高点。继2018年创下50年来的最高购买记录之后,各国央行今年可能会积累更多黄金储备。

市场观点


Western Asset:美联储料会降息并重申鸽调立场;
Western Asset Management的投资组合经理John Bellows在一份报告中称,美联储周三可能会决定降息25个基点,同时在决策声明中重申鸽调立场。“我们认为美联储会继续重申引导其今年降息行动的鸽派论调,”其中会强调维持扩张,谈及增长放缓,并承认通胀水平太低,对于预计美联储会鹰调渐浓的分析师,以及指望其发出降息到此为止明确信号的人而言,任何鸽派观点都会是“出乎所料”,“我们认为,在通胀达到或超出目标水平并维持一段时间之前,美联储会继续保持一种偏宽松的立场”。 

道明银行:美元料走强,因美联储或暗示接下来将耐心观望;
① 道明银行策略师团队在周二报告中称,其基本情形假设是美联储连续第三次降息25个基点,并暗示接下来将暂停降息,以评估近期宽松政策的影响,然后在明年第一季度再次降息;
② Richard Kelly、James Rossiter、Mark McCormick和Priya Misra等策略师写道,欧元兑美元应该“会首当其冲,美元兑日元在保持耐心的日本央行召开会议前将暂时徘徊在200日移动均线附近 ,”欧元兑美元料触及1.1025美元,美元兑日元料触及109.32日元,美联储主席鲍威尔可能在新闻发布会上强调,尽管按下暂停键,但美联储没有预设路线,仍准备必要时采取行动以维持经济扩张势头,缺乏进一步放松政策的承诺可能会令人失望。“我们继续预期5s30s曲线将变平,并继续策略性做多10年期”。 

西太平洋银行:无协议脱欧风险下滑,上调英镑预期;
①西太平洋银行的分析师卡洛(Sean Callow)称,市场仍对推迟脱欧和举行大选持有怀疑态度,但市场的关键利好因素是,英国无协议脱欧或者硬脱欧的风险已大幅减少;
②这一前景比我们预期的更为乐观,因此我们大幅上调了英镑预测,有了新的基本观点,即进入2020年后英镑兑美元能交投于1.30-1.3050区间。

渣打:做多英镑,因英国大选前景为退出协议获得通过扫除了障碍;
渣打银行做多英镑,因12月英国大选前景扫除了脱欧协议面临的政治障碍,英国无协议脱欧的可能性接近于零。G10外汇研究全球负责人Steve Englander在报告中称,短期波动率和风险逆转已经在动了,这对英镑有所帮助,长期波动率应该也会有相应的走势,反对党工党宣布支持提前大选,为退出协议获得通过铺平了道路,并提高了在12月9日开始选举的可能性。 

加拿大丰业银行:美元兑加元经过两周下跌后出现空头回补; 
加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne称,受连续下跌两周后的空头回补买盘提振,美元兑加元周二创下近四周最大涨幅。美元兑加元上涨0.2%至1.3087加元;稍早曾下跌0.1%,涨幅又一度扩大至0.3%,为10月2日以来最大涨幅,至1.3096,Osborne在短信中称,假设加拿大央行在明天会议上保持中性立场按兵不动,美联储实施中性/偏鸽派的降息,那么“我们仍然认为美元兑加元的反弹将在1.31区间下半段遭遇逢高抛售”,另外,驻加拿大的交易员指出,由于对全球贸易形势感到担忧,加拿大央行行长可能比预期更为谨慎。 

BMO:如果美联储暂停减息,2年期和30年期收益率差将触及20-30基点;  
① BMO策略师Jon Hill,Benjamin Jeffery和Ian Lyngen在研报中称,如果美联储在周三没有降息,“2年和10年期收益率差将在周五交易结束前进入20基点至30基点区间”;
② 2年和10年期收益率差普遍被认为是预示经济衰退的指标,该段收益率曲线在8月份出现了倒挂,周二回升至19.5个基点左右,10月国债价格下挫,收益率曲线陡峭的趋势将面临挑战,因为大部分重新定价是基于美国将避免短期内衰退的判断,美联储暂停减息可能是因为规避了下行风险,而且扩张可能会持续。 “如果是的话,收益率将进一步上行,曲线也会更为陡峭”。 

暴涨行情失去势能,比特币在10000美元面临阻力;
① 随着比特币在过去几天波澜壮阔的上涨失去势能,技术指标显示其可能在10000美元的关口临进一步阻力。在积极评价区块链技术之后,这一全球最大数字货币本周最高上涨了近2500美元。但它在10000美元碰上了天花板,表明未来可能遇到更加艰难的时期。在许多投资者看来,历史走势规律显示,比特币将需要实质性突破该水平才能确认涨势会维持下去;
② TD Ameritrade交易策略经理Shawn Cruz在电话中说道,“信徒们把它视为规避政府和央行对货币控制的一种方法,比特币更难控制和锁定,因此我认为比特币的实际且非常具体的应用方案正在浮现是合理的”;
③ 但Cruz补充说,10000美元关口构成了心理障碍。他说,投资者仍在争论它是资产还是货币,对其估值存在困难,“因此,它必须脱离技术水平位”。 

分析师:美联储利率需要关注的几点;
① 若鲍威尔暗示购买计划可能扩大,或是对经济其他方面表现出悲观情绪,美元可能回撤上周的涨势,而股市则有望进一步刷新纪录高位,因为到年底可能获得更多货币(政策)支撑;
② 鲍威尔的新闻发布会中,最值得关注的问题是重新引入的资产购买计划(美联储称这“不是QE”);在短期金融市场动荡后,交易者希望获得有关这一金融系统关键功能的稳定性的信息;
③ 美联储几乎确定将在周四凌晨降息25个基点,不过政策声明的变化和美联储主席鲍威尔发布会的基调仍可能导致市场动荡,主要在于这些因素如何影响12月再次降息的可能性。

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行情

英镑美元 1.31 0.00 -0.13%
欧元美元 1.11 0.00 -0.4%
美元人民币 7.04 -0.01 -0.14%
美元指数 97.68 0.29 0.3%
美元日元 108.58 -0.18 -0.17%
现货白银 16.55 -0.39 -2.31%
现货黄金 1,460.18 -15.52 -1.05%
美原油 59.10 0.67 1.15%
美元加元 1.33 0.01 0.61%
澳元美元 0.68 0.00 0.1%
德国DAX 13,166.58 111.78 0.86%
英国FT 7,239.66 101.81 1.43%
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