INE原油创近两周新低!贸易局势不确定性犹在,知名机构给需求前景“拆台”

2019-10-22 16:35:13 交易骑士 8867 汇通网版权所有
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汇通网讯——10月22日上海原油价格下跌,创近两周新低至440.3元/桶。油价仍受到悲观需求前景的压力,此前受到市场风险偏好回暖的提振,英国通过脱欧协议预期升温,而贸易谈判增添了乐观情绪,但仍充满诸多不确定性。短期前景看,需求仍然疲弱,高盛将2020年原油需求增速前景从140万桶/日下调至130万桶/日。
周二(10月22日)上海原油价格下跌。主力合约SC1912,以442.3元/桶收盘,下跌4.0元,跌幅为0.90%,创近两周新低至440.3元/桶。油价仍受到悲观需求前景的压力,此前受到市场风险偏好回暖的提振,英国通过脱欧协议预期升温,而贸易谈判增添了乐观情绪,但仍充满诸多不确定性。短期前景看,需求仍然疲弱,高盛将2020年原油需求增速前景从140万桶/日下调至130万桶/日。在供应方面,全球第二大石油生产国俄罗斯周日表示,由于冬季前天然气凝析油产量增加,该国未能兑现9月份的减产承诺。分析人士表示,任何避免“无协议”脱欧的英国/欧盟协议都应该会促进经济增长和石油需求。

高盛还预计美国石油增长增速年率将在2020年降至70万桶/日,此前为100万桶/日,认为2020年后欧佩克产量有增长空间,认为2019年非欧佩克国家石油产量强劲,2021和2022年将大幅减少。市场对于沙特事件的平淡反应可能与高库存水平和疲软的需求、以及美国产量扩张的可能性存在关联。高库存水平可能吸收了产量减少造成的部分冲击;中国、印度、日本以及欧洲的需求疲软,可能也是市场反应平淡的原因,而美国产量提升的可能性也使得石油市场的价格上涨受到抑制。 
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年10月22日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1912,以442.3元/桶收盘,下跌4.0元,跌幅为0.90%。全部合约成交143662手,持仓减少1834手至55616手。主力合约成交139372手,持仓减少1442手至40604手。
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交易逻辑:短期前景看,需求仍然疲弱,高盛将2020年原油需求增速前景从140万桶/日下调至130万桶/日。

支撑位:美油50关口支撑强劲;INE原油420支撑明显。

阻力位:INE原油450大关构成一定阻力;美原油55关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议等待,多头可以背靠430做多。

中国及海外消息


【国家油气管网公司挂牌或推迟至月底】 
① 10月18日原本是业内传闻的国家油气管网公司挂牌之日;
② 尽管此前有报道称“这次应该不会再往后推”,但挂牌时间还是又推迟了;
③ 多位业内人士向记者表示,其实筹备组已经到位,正在加班加点赶工,但因操作层面有些难度,挂牌时间预计要推迟到本月底前 (上证报) 

【国内首张民企航油市场准入证花落恒力石化】
在10月22日举行的恒力石化全资子公司恒力炼化3号喷气燃料适航专题研讨会上,中国民航局向恒力炼化颁发了《技术标准规定项目批准书》(CTSOA)和《民用航空油料检测单位批准函》,正式批准恒力炼化生产的3号喷气燃料通过适航审定,并可投入商业使用。这标志着恒力石化取得首张民企航油市场准入证,成为国内第一家具备航空油料生产、出厂资质的民营炼化企业。(中证网)

【蓬佩奥:特朗普已准备好对土耳其使用武力,但更想用外交手段解决】 
① 当地时间21日,当被问及土耳其对叙利亚北部库尔德武装的军事行动时,美国国务卿蓬佩奥表示,总统特朗普已经准备好在必要时对土耳其使用武力,但华盛顿更想通过外交手段解决问题;
②“比起战争,我们更喜欢和平,”蓬佩奥对CNBC说,“但如果需要采取行动或动用军事力量,你应该知道,特朗普总统已经为采取行动做了最为充分的准备。”当被问及何种行动会促使美国做出军事回应,蓬佩奥拒绝为此划定红线。他称,自己不想在总统作出决定前对此表态。“你提到了我们已经使用的经济手段,我们肯定会用到它们,我们也会使用外交手段,那个是我们更想用的(手段)。”(环球网)

【伊朗遇袭油轮将回国接受检查,伊邀请美国联合调查】 
① 伊朗一艘油轮10多天前在红海海域遭到袭击,目前事件仍在调查中。而据伊朗国家油轮公司21日表示,遇袭的伊朗“萨比提”号油轮已经进入伊朗领海。伊朗专家随后将对该油轮进行检查和维修。伊朗伊斯兰共和国通讯社(IRNA)援引伊朗国家油轮公司的消息中称:“此前在沙特吉达港口附近遭到袭击的伊朗“萨比提”号油轮已经进入伊朗领海”;
② 伊朗国家油轮公司还发布消息称,油轮将在两日内抵达哈尔克岛岸边卸货,之后将前往阿巴斯港进行维修。伊朗专家将对该油轮进行检查和维修;
③ 伊朗政府正在对袭击进行调查,目前并没有急于指出始作俑者为何人,但是强调,可能是一个国家,也可能是多个国家。伊朗21日还邀请联合国参与调查。伊朗常驻联合国代表在一封信中,邀请美国调查人员联合调查伊朗油轮遇袭事件。(中新网)

【经济日报头版:看基础设施投资,重在回升势头有基础】
国家统计局新闻发言人毛盛勇表示,今年以来,国家出台了一系列大力度减税降费的政策,增加了地方专项债的规模、加快了发行进度,一些明年的计划正在抓紧前移。同时,一系列吸引社会资本参与投资的政策举措也得到更有力的落实。因此,基础设施投资还是有比较好的回升势头。无论是在民生领域还是在区域发展方面,无论是从补齐发展短板还是从增强发展后劲看,我国都存在着巨大的基础设施投资需求。 

【韩正集体会见出席2019年太原能源低碳发展论坛主要外宾】
中共中央政治局常委、国务院副总理韩正21日在山西太原集体会见出席2019年太原能源低碳发展论坛的主要外宾。韩正表示,当前,全球能源格局经历重要调整,地缘政治不断演变,对世界能源市场稳定和供需平衡带来挑战。各方应加强能源安全、清洁能源和能源基础设施合作,为全球可持续发展和实现联合国2030年可持续发展目标提供有力支撑。(新华网)

机构观点


【华泰期货:单边油价缺乏方向,油轮运费回落】
油价在单边走势上依然缺乏方向,目前来看,前期主导市场油轮运费从高位持续回落,美国制裁所带来的部分担忧有所消退,而船东推迟安装脱硫塔,加快航速以及成品油转转向原油装货均对高企运费起到缓解作用,此外部分炼厂推迟采购消化库存也是减弱了需求。目前虽然运费有所回落,但相较9月份依然处于相对高位,现货市场所承受的压力依然存在,尤其是大西洋盆地,WTI由于出口套利窗口关闭而重新回到近月贴水结构,但布伦特依然处于近月升水结构,虽然预计会有更多美国原油到货欧洲,但目前布伦特像WTI那样转为贴水的概率不大,因为目前苏伊士河以东市场的结构依然偏强,而从平衡表来看,四季度供需依然紧平衡,一旦炼厂开始补库,我们预计布伦特月差有望重新走强。

【市场对于沙特事件的平淡反应可能与高库存水平和疲软的需求、以及美国产量扩张的可能性存在关联】
① 沙特石油基础设施遇袭使得之前似乎停留在理论上的全球石油供应中的脆弱性担忧成为现实。过去几周,市场已经把袭击事件淡忘,基本忽略了沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼关于未来可能发生更多扰乱的警告;
② 除伊朗外,很少有OPEC国家能够大力增加供应,并且大部分石油输出国组织国家的供应依然要通过波斯湾运输,而该地区的局势高度紧张。这引发出一个问题:交易商会足够严肃地对待波斯湾石油供应的威胁吗?;
③ 虽然石油市场对无人机袭击沙特油田设施反应强烈,但在全球产量减少6%的情况下,价格波动并没有预想的那么大;
④ 高库存水平可能吸收了产量减少造成的部分冲击;
⑤ 中国、印度、日本以及欧洲的需求疲软,可能也是市场反应平淡的原因,而美国产量提升的可能性也使得石油市场的价格上涨受到抑制。     

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