黄金交易提醒:中美双方同意10月初再次磋商,金价自逾6年高点冲高回落,日内关注ADP数据

2019-09-05 09:57:47 天行 48863 汇通网版权所有
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汇通网讯——上一交易日因非美货币全线反弹,加上美国10年期债券收益率刷新近3年低点,黄金续刷逾6年高点至1557.11美元。不过因国际贸易局势缓解,且市场风险偏好回升,日内黄金短时间出现10美元的跌幅。短时间市场将关注周五非农数据和随后的鲍威尔讲话,因美联储即将近期噤声期,或给9月的利率决议定下基调。日内关注ADP数据、美国ISM非制造业PMI和7月工厂订单月率。
周四(9月5日)现货黄金窄幅震荡,现报1542.95美元,跌幅0.62%。

上一交易日因非美货币全线反弹,加上美国10年期债券收益率刷新近3年低点,这使得美元出现了大幅的回落,黄金续刷逾6年高点至1557.11美元。

不过因国际贸易局势缓解,且市场风险偏好回升,日内黄金短时间出现10美元的下跌。短时间市场将关注周五非农数据和随后的鲍威尔讲话,因美联储即将近期噤声期,或给9月的利率决议定下基调。

日内关注ADP数据,作为非农前瞻指标具有参考意义。同时美国ISM非制造业PMI和7月工厂订单月率也值得关注。
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风险偏好小幅回升令黄金短线存在短线回调的需要


周三美盘金价大幅回升,现货黄金一度较日低反弹超20美元,创逾六年来新高1557.11美元/盎司。

不过因欧洲政治经济危机有所缓解,同时英国无协议脱欧的风险下降,加上国际贸易紧张情绪出现明显和缓的信号,这使得股市出现明显的反弹。追踪市场风险情绪的恐慌指数跳空低开,刷新三个交易日低点。
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同时9月5日上午,中共中央政治局委员、国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商,此前双方将保持密切沟通。工作层将于9月中旬开展认真磋商,为高级别磋商取得实质性进展做好充分准备。双方一致认为,应共同努力,采取实际行动,为磋商创造良好条件。商务部部长钟山、中国人民银行行长易纲、国家发改委副主任宁吉喆等参加通话。
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受此影响,亚洲股市延续上一交易日涨势,上证指数刷新两个月新高。因风险偏好回升,黄金自日内高点出现10美元的下跌。
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汇通财经APP提示,因国际贸易局势有所缓解,同时从技术上讲黄金近期过快的涨幅,因此短线存在回调的空间。

但是考虑到全球经济存在下行风险,在出现明显好转的信号前,只要黄金维持在1500至1480关键区间上方,料黄金多头的趋势不会发生改变。

非美货币全线反弹打压美元,令避险资金回流黄金


周三美元重挫,美元指数刷新近三日低点至98.389,美元兑除日元外的G-10货币下跌,随着全球地缘政治风险缓解,风险资产获得提振。

其中英镑创下3月以来最大涨幅,英国议会在关键投票中通过了防止无协议脱欧的法案,并且拒绝了首相约翰逊提前大选的提议。这令市场对于无协议脱欧的担忧情绪有所回落。

同时受中国8月财新服务业PMI好于预期以及亚洲股市回升,风险情绪好转的影响,澳元收回0.68关口,刷新两周高点。

此外周三意大利总理孔特接受总统马塔雷拉的任命,组建新的政府,这使得意大利的政治乱局画上了句号,有助于意大利在10月及时公布2020年的预算计划,缓解了市场的担忧情绪。受此影响欧元收回了1.1关口,刷新了三个交易日高点。

而周三加拿大央行公布新一期货币政策决议。结果加拿大央行维持利率不变,认为当前货币刺激程度是合适的,且没有提及未来货币行动。该行基调打压了市场此前的降息预期。加拿大央行决议公布后,美元兑加元短线重挫60点,最低至1.3218,为8月14日以来低点。

多重因素叠加令非美货币全线反弹,而相比之下,美国10年期国债收益率接近三年低点之际,令市场对于美国经济前景的担忧情绪再度回升,这使得近期持续刷新两年高点的美元出现了快速回落。由于近期美元的强势走势部分挤压了黄金买需,因此随着美元出现大幅的回落,这使得黄金再次出现上涨。
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黄金交投表现依旧活跃


根据芝加哥商品交易所集团(CME Group)的数据,一般夏季的交易是相对清淡的,但是今年8月的市场表现却异常活跃。

这家期货和期权交易所表示,上个月的日均成交量是历史上第二高。

CME周三公布的一份报告显示:“2019年8月是该公司有史以来表现最好的8月份。”数据显示,黄金期货的日均成交量较去年增加74%至588000手。

据商品分析师称,由于全球经济衰退风险加剧以及国际贸易紧张局势,金融市场因动荡而陷入困境,投资者纷纷涌入贵金属市场。

8月是白银特别繁忙的一个月,上个月银价格上涨超过11%,是三年来的最大涨幅。与此同时,由于价格处于六年高点,黄金期货价格上涨超过6%。

全球央行宽松预期也继续支撑金价


道明证券分析师认为,由于风险情绪上升,黄金可能会在美联储和欧洲央行货币政策会议之前进行一些整合。

该银行的策略师认为,因资金经理认为英国脱欧以及其他事件风险下降,风险偏好的恢复可能会给黄金带来一些短期压力。但是考虑到市场对于黄金的押注仍总体偏多,这并不会改变黄金多头上涨的走势。

事实上,除了国际贸易的不确定性和全球经济放缓的忧虑,全球央行的宽松立场也是支持金价的重要因素之一。

本周候任欧洲央行行长拉加德承诺灵活行动,以应对持续过低的通胀,这预示她会效仿德拉基寻求保持货币政策异常宽松。拉加德在布鲁塞尔出席欧洲议会长达两个半小时的听证会时表示,欧元区19国必须着手应对主要与外部因素有关的短期风险。与此同时,她表示,央行必须注意非常规政策的潜在负面影响,并要考虑人们对这些政策的担忧。拉加德表示,“支持欧洲央行当前政策立场的挑战并未消失,高度宽松的政策需要维持较长时间。

欧洲央行下周将公布利率决策,包括德国央行和荷兰央行行长在内的决策者已经表示反对重启购债。

但是一份机构调查显示,超过80%的经济学家认为欧洲央行应该在9月公布宽松政策,同时大多数经济学家预计欧洲央行无法在未来两到三年内有效提振通胀。


美联储方面,Fed Watch工具显示,目前市场对于美联储9月降息的预期依然是100%,且降息50个基点的预期依然在10%。目前美联储内部依然分歧明显,市场正在等待周五非农数据后鲍威尔的讲话,由于这是美联储进入噤声期前最后一次讲话,市场将关注鲍威尔是否传达明显的信号。
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目前美联储内部依然分歧明显,但是总体基调已经进一步转鸽



纽约联储主席威廉姆斯周三表示,美联储准备“采取适当行动”帮助美国避免经济下滑,这一措辞与美联储主席鲍威尔上月的措辞如出一辙。

芝加哥联储主席埃文斯没有在演讲中直接讨论美国经济或货币政策的前景,但是强调了美国劳动力市场增长放缓的情景。

近期芝加哥联储公布的数据显示预计美国经济的潜在趋势增长率约为1.75%,美国的趋势增长最终可能接近1.5%甚至更低。许多人原本希望这一趋势达到3%或更高,但劳动力市场和商业战略限制了经济的长期增长潜力。这一预估符合埃文斯鸽派立场的论调。

圣路易斯联储主席布拉德目前依然是最“激进”的鸽派。他表示美联储目前设定的联邦基金利率目标和整个收益率曲线的这种脱节是他在美联储9月会议上提议降息50个基点的原因之一。

达拉斯联储主席卡普兰已经由对降息的开放态度转变为鸽派。他下调了今年的增长预期,并可能再次下调。

波士顿联储主席罗森格伦依然是为数不多反对降息的票委。他周二表示,只要经济继续以2%左右的速度增长,就没有理由降息。罗森格伦在7月美联储会议上反对降息。

汇通财经APP提示,此前在降息和暂缓降息问题上,美联储内部表态是五五开,但是从本周的表态来看,美联储似乎正在进一步转鸽,因此本周非农数据将是关键,这可能会为9月的美联储利率决议定下基调。

英国脱欧风险并非有效化解,欧盟更加悲观,认为与英国的脱欧谈判陷入僵局


一位欧盟官员以匿名为条件表示,在周三David Frost与欧盟谈判代表会晤之后,英国仍然没有取代爱尔兰替代方案的具体建议,而布鲁塞尔则感到非常悲观。

另一位参加了闭门会议的与会者表示,包括首席脱欧谈判代表Michel Barnier在内的欧盟高级官员周三在布鲁塞尔向欧盟27国政府的大使通报了情况,重申谈判陷入僵局。

鲍里斯·约翰逊和欧洲理事会主席唐纳德·图斯克上个月在G7会议期间的会谈也没有取得任何进展。

这位外交官表示,欧盟现在将注意力集中在无协议脱欧的准备上;第三位官员表示,欧盟只知道英国不想要的东西:欧盟正试图弄清楚英国是否没有计划,计划是否还在制定中,或者有计划但尚未准备好提出。

汇通财经APP提示,尽管周三约翰逊提前大选的提议遭否决,令无协议担忧情绪有所化解,但是考虑到脱欧是一个双向的过程,如果欧盟方面未做妥协,料英国无协议脱欧风险依旧高企。

后市前瞻


① 13:45 瑞士第二季度GDP年率
② 19:30 美国8月挑战者企业裁员人数
③ 20:15 美国8月ADP就业人数
④ 20:30 美国至8月31日当周初请失业金人数
⑤ 22:00 美国7月耐用品订单月率、美国7月工厂订单月率、美国8月ISM非制造业PMI

⑥ 次日00:00 瑞士央行行长乔丹发表讲话

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