INE原油一度跌至400大关!需求萎缩风险上升之际,EIA三大库存均超预期上升

2019-08-08 16:05:33 交易骑士 7209 汇通网版权所有
汇通网讯——8月8日上海原油价格盘中跌至401.5元/桶,逼近400大关。此前美国原油库存意外增加,市场担心贸易问题升级将导致需求萎缩。此外,股市和大宗商品市场下挫也对油价产生连带影响。但沙特表示,不会容忍油价持续下滑,并且正在考虑所有选项,这也令油价获得一定支撑。
周四(8月8日)上海原油价格下跌。主力合约SC1909,以413.5元/桶收盘,下跌10.2元,跌幅为2.41%,盘中一度跌至401.5元/桶,逼近400大关。此前美国EIA原油库存意外增加,市场担心贸易问题升级将导致需求萎缩。此外,股市和大宗商品市场下挫也对油价产生连带影响。但沙特表示,不会容忍油价持续下滑,并且正在考虑所有选项,这也令油价获得一定支撑。

美国EIA原油库存意外上升238.5万桶,分析师预期为减少253.4万桶。美国上周汽油库存增加443.7万桶,精炼油增加152.9万桶,这两种燃料在墨西哥湾沿岸地区的库存均触及历史上同期最高纪录。Lipow Oil Associates总裁Andy Lipow表示,数据令市场感到失望,原油和成品油库存增加;随着炼厂提高产能利用率,美国进入驾车季节的最后冲刺阶段,成品油供应绰绰有余。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年8月8日(周四)
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交易综述与交易策略


上海原油价格下跌。主力合约SC1909,以413.5元/桶收盘,下跌10.2元,跌幅为2.41%。全部合约成交440204手,持仓增加1946手至64912手。主力合约成交390508手,持仓减少1874手至31434手。
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交易逻辑:美国EIA原油库存意外增加,市场担心贸易问题升级将导致需求萎缩。此外,股市和大宗商品市场下挫也对油价产生连带影响,但沙特表示,不会容忍油价持续下滑,并且正在考虑所有选项,这也令油价获得一定支撑。

支撑位:美油50关口寻支撑;INE原油下寻400支撑。

阻力位:INE原油420构成阻力;美原油55关口构成阻力。

交易策略:短线基本面多空各有,空头建议背靠430做空,多头者可以背靠400做多。

中国及海外消息


【预计7月原油进口缩量200万吨左右】
据卓创船期统计,2019年7月份,国内原油船货到港参考量或在3437万吨左右,该参考量较6月实际进口数量缩量或在200万吨左右。因总量环比呈下滑迹象,对应分国别到港船货量多有不同程度的下滑表现。据统计,预计月内沙特原油进口量或缩减85万吨左右,安哥拉原油或缩减70万吨左右,伊拉克本月亦有30万吨左右的缩量预期。另外,市场较为关注的伊朗原油,7月监测的伊朗原油较上月继续减少,仅有一船10万吨到港。委内瑞拉原油进口量应继续稳定在110万吨左右。美原油船货约将有70万吨增量至90万吨。(汇通财经APP)

【2019年1-6月份沙特在稳定减少产量及出口量的背景下,对中国原油出口量却增加了近千万吨】
沙特不断增加对中国区域原油的出口份额,或有世界原油贸易流向格局变化的背景,但中国的需求驱动仍是主要的因素。首先中国近年原油消费量持续强劲。数据显示,2015-2019年中国的原油消费量从1239万桶/日上升到1443万桶/日,而国内原油产量增长潜力有限,进口依存度长期稳定在70%以上的高位。不仅如此,随着大连恒力、浙江石化主要大型炼厂的投产,将继续带动原油加工量提升,中国必须从国际石油市场进口更多的石油以满足国内的需求。(汇通财经APP)

【7月新能源汽车销量增长较快】
① 多家车企披露了7月产销数据,新能源汽车销量获得较快增长;
② 业内人士表示,8月需求或与7月持平,预计9月车市回暖,实现单月正增长;
③ 中国汽车流通协会发布的数据显示,2019年7月汽车经销商库存预警指数为62.2%,环比上升11.8个百分点,同比上升8.3个百分点,库存预警指数位于警戒线之上(中国证券报)

【海关总署:前7个月,我国外贸进出口主要呈现以下特点】
① 一般贸易增长且比重提升。前7个月,我国一般贸易进出口10.4万亿元,增长5.7%,占我外贸总值的59.8%,比去年同期提升0.8个百分点;
② 对欧盟、东盟和日本等主要市场进出口增长,对“一带一路”沿线国家进出口增速高于整体;
③ 民营企业进出口快速增长,所占比重提升;机电产品、劳动密集型产品出口均保持增长;
④ 原油、天然气等商品进口量增加,铁矿砂、大豆进口量减少,大宗商品进口均价涨跌互现。(汇通财经APP)

【伊朗总统挺外长拒会特朗普,对话的前提是解除制裁】
伊朗总统哈桑·鲁哈尼6日说,虽然外交部长先前拒绝与美国总统唐纳德·特朗普会面邀约,伊方仍然愿意与美方对话,前提条件是美方取消对伊制裁。(新华网)

【沙特正在与其它产油国讨论遏制油价下跌的选项】
一名沙特阿拉伯官员表示,沙特已致电其他产油国,讨论近期油价跌至今年最低后的可能政策回应。这位官员说,沙特不会容忍油价持续下滑,并且正在考虑所有选项。沙特阿拉伯是世界上最大的石油出口国,其减产幅度已经超过OPEC+减产协议所要求的水平RBCCapitalMarkets首席大宗商品策略师HelimaCroft表示,拟定9月9日当周在阿布扎比举行的会议对于OPEC+领导人来说至关重要,尤其是沙特和俄罗斯能源部长,这是他们在油价重挫之际释放产量意图信号的关键点。(汇通财经APP)

机构观点


【华泰期货:EIA库存超预期累库,沙特意图挺价】
昨日EIA公布库存数据,其中原油库存降幅低于预期与API数据,主要是原油出口大幅回落至190万桶/日,但库欣库存依然维持下降,我们认为虽然昨晚的EIA数据加重了市场的悲观情绪,但近期主导油价下跌依然是贸易摩擦升温到来的宏观利空,从近期大类资产的走势相关性也能体现当前市场进入到避险模式,但美湾库存是原油边际供需变化的关键变量,目前并没有出现大幅累库的现象,而从全球一些高频库存来看,目前也还是处于去库阶段,因此当前基本面虽然没有非常强劲,但也没有非常过剩,从当前WTI与Brent的月差结构也能印证这一观点,目前油价下跌至当前位置,沙特等产油国已经出现了一些挺价的表态或意愿,我们认为当前位置做空油价并非明智的选择。(汇通财经APP)

【金油比闯入“雷区”】
① 黄金向上、原油向下,也使得金油比价快速攀升。以最新的COMEX黄金期货价格与布伦特原油期货价格表现来看,金油比达到25.67;
② 从历史数据来看,金油比的均值在16附近,低于16时说明黄金低、原油高,高于16时表明黄金高、原油低。一般而言,但金油比走低的时候,表明全球经济情况基本比较平稳,而当金油比超过25,往往意味着全球经济总有不好的事情发生;
③ 而目前的金油比已经超过25了。由于金价通常与经济增长走势呈现负相关关系,而油价则与经济增长走势正相关,因此两者比值变大就意味着两者同时指向经济衰退;
④ 目前的金油比值虽然略低于2017年年中以及2018年年底的水平,但仍明显低于2016年的高点。一般来说,金油比价升高的阶段,通常都是经济预期走弱、政策宽松预期上升的阶段。目前金油比也基本上反映了市场对全球经济基本面的悲观和对货币政策放松的期待;
⑤ 与历史上数据相比,当前的金油比水平处于历史上较高的水平。而与当前金油比水平比较接近的历史时期有1994年、1998年、2009年,分别对应着墨西哥债务危机、亚洲金融危机和俄罗斯违约以及次贷危机发酵。处于高位的金油比反映当前市场的风险偏好较低,某种程度上进入了‘危机模式’。市场当前更偏好国债、黄金这样的防御性资产,而不是原油等高风险的资产;
⑥ 实际上,目前金油比价所反映的经济衰退风险再次印证一些有着灵敏嗅觉的投资人士之前的预测。正如去年表现最佳的对冲基金之一克雷斯卡特资本公司的分析师科斯塔在社交平台上发出警告:“伙计们,系好安全带!”根据他的研究,历史上贵金属飙升而石油价格暴跌都发生在严重的熊市和经济衰退期间。 (汇通财经APP)

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行情

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