纽市盘前:美国经济隐忧施压美指,欧元顺势走高;基金持续减持,原油多头盼G20送大礼

2019-06-17 22:00:53 交易骑士 20496 汇通网版权所有
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汇通网讯——6月17日欧洲时段,美元指数下跌0.16%至97.4附近,此前美国纽约州制造业调查数据表现低迷,显示美国经济确实存在隐忧,打压美元指数回落。欧元兑美元上涨0.3%,触及日高1.1247。欧洲央行行长德拉基即将在北京时间凌晨1点发表的讲话。美油下跌0.9%至52美元/桶附近。CFTC数据显示,对冲基金仍然在减少多头持仓,市场在G20之前依然看跌。
周一(6月17日)欧洲时段,美元指数下跌0.16%至97.4附近,此前美国纽约州制造业调查数据表现低迷,显示美国经济确实存在隐忧,打压美元指数回落。在市场对美联储降息期望已经过高的背景下,如果本周美联储政策决议措辞鸽派程度不及预期,那么美元仍有进一步上行试探98关口的空间。欧元兑美元上涨0.3%,触及日高1.1247。同时,投资者面对稍后欧洲央行行长德拉基即将在北京时间凌晨1点发表的讲话,暂时也停止了继续做空欧系货币,以期待进一步的政策方向指引。

欧洲时段,美油下跌0.9%至52美元/桶附近,上周原油市场迎来重大风险事件,阿曼湾油轮遭袭使得市场不确定性增加,原油价格一度因此提振。但原油市场的下行趋势恐怕不会因此改变。CFTC数据显示,对冲基金仍然在减少多头持仓,而减少的速度是2018年四季度以来最快的。市场对全球经济增长放缓的担忧使得对原油需求的预期下降。另一方面,IEA此前下调了今年原油需求增长预期至120万桶/天。在需求预期下降和美国产量创纪录的推动下,市场在G20之前依然看跌。在这些其他问题的背景下,即使是下个月石油输出国组织+减产延期以及伊朗产量迅速下降的前景也不会提升价格。
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★重要财经数据★


6月18日 01:00 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在葡萄牙辛特拉年会上致开幕词,此次论坛主题为“欧洲经济和货币联盟走过20年”。

6月18日 02:30 加拿大央行副行长斯肯布理(Lawrence Schembri)发表讲话。

★近期热点提要★


1、【美国6月纽约联储制造业指数较上月跌幅创纪录最大】
纽约6月商业活动急速下降,6月纽约联储制造业指数暴跌26点至-8.6,为有记录以来最大月度跌幅;新订单减少,出货量略微上升。未完成的订单数量下降,库存略微减少;劳动力市场指标显示纽约就业及工作时间小幅下滑;评估六个月商业前景的指标显示,企业对未来状况的乐观程度低于5月。

2、【欧洲央行执委科雷:在履行央行使命时,我们具备政策工具,并且准备好使用它们或创造新的政策工具】
欧洲央行执委科雷:欧元区经济情况没那么糟糕,实际上服务业和建筑业情况良好 ,问题是何种政策工具或者那些工具最适合当前的环境,强劲的货币政策反应将扩大利率长期处于低位的潜在下行风险,我们应该考虑是否存款分级系统是需要的 ,当前有比通胀目标更重要问题要解决,相信我们在某些时刻将作出决定,欧元区结构性疲软,挥之不去的脆弱性短时间不会消失,当前有比通胀目标更重要问题要解决,相信我们在某些时刻将作出决定 ,我们有明确的物价使命 。

3、【虽然特朗普主张降息,但美联储本周可能顶住压力】
① 面对美国总统特朗普要求降息的新压力,美联储在本周的政策会议上预计维持利率不变,但可能为今年稍晚降息埋下伏笔;
② 伴随美联储的政策声明同时发布的最新经济预测,可让投资人最为直接地洞悉美联储的决策者们受贸易局势、特朗普降息要求以及最近疲弱经济数据的影响有多大;
③ 分析师们预计,预测到年底美联储指标利率--联邦基金利率--水平的“点阵图”料将显示,越来越多的美联储官员愿意接受未来数月降息,虽然可能无法达到投资人预期或特朗普要求的幅度;
④ 外界虽非全体一致,但也普遍预期美联储将放弃“耐心”对待未来利率行动的承诺,为在以后的政策会议上降息敞开大门。

4、【沙特能源大臣法利赫:没有看见原油需求放缓】
将继续维持产量限制来平衡市场 , 预计全球原油需求今年将增加至超过1亿桶 ,全球原油需求仍旧在增长,沙特6月7月的原油产量和出口量将和过去几个月保持一致。在2019年下半年一定会与俄罗斯有供应削减;近期与俄罗斯能源部长诺瓦克在俄罗斯进行了很有建设性的对话 。

5、【英国卫生大臣汉考克宣布支持约翰逊成为保守党领袖 】
当地时间6月16日,不久前刚宣布退出保守党党魁选举的英国卫生大臣汉考克表示,鲍里斯·约翰逊是成为保守党领袖和英国首相的最佳人选。据分析,这将对其他候选人造成打击。除约翰逊外,英国保守党的其他几位候选人都参与了一场电视辩论,辩论结束后不久,已于14日宣布退出竞选的卫生部长汉考克表示,他将在本周国会议员的下一轮投票中支持约翰逊。(中新网) 

6、【福克斯民调:更多美国人认为关税会伤害美国经济】
被认为亲美国总统特朗普的美国福克斯新闻频道16日公布一份最新民调,结果显示,认为关税会伤害美国经济的受访者(45%)比认为会“帮助美国经济”的人(33%)多。此外,近8成受访者担心关税会导致物价变贵,家庭因此受影响。(环球网) 

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数下跌0.16%至97.4附近,此前美国纽约州制造业调查数据表现低迷,显示美国经济确实存在隐忧,打压美元指数回落。美元指数在上周意外大幅反弹,创下四个月来最大单周涨幅,而在市场对美联储降息期望已经过高的背景下,如果本周美联储政策决议措辞鸽派程度不及预期,那么美元仍有进一步上行试探98关口的空间。但荷兰国际集团(ING)的分析师指出,无论如何,美元这波上涨去都将是“最后一涨”,自2018年4月起动以来连续14个月的涨势,眼下可能已经到了强弩之末。该机构认为,美联储最晚会在今年9月开始降息,12月还将再降息一次,与此同时,贸易风险对美国自身的影响,也可能叠加上美国下一轮的财政危机一同在2019年下半年全面爆发,这对于美元走势前景,将会构成全线的不不利。
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欧洲时段,欧元兑美元上涨0.3%,触及日高1.1247,因此前美国纽约州制造业调查数据表现低迷,显示美国经济确实存在隐忧,打压美元指数回落。同时,投资者面对稍后欧洲央行行长德拉基即将在北京时间凌晨1点发表的讲话,暂时也停止了继续做空欧系货币,以期待进一步的政策方向指引。此后,欧洲央行即将举行论坛活动,行长德拉基在相关讲话对经济与政策前景的评述受到了格外瞩目。欧元汇价在上周持续回落,重启下行趋势,此前的反弹趋势也因而宣告夭折,原因在于欧洲经济整体表现仍比美国更加疲弱,令市场担心欧洲央行可能会延续超常宽松货币政策,这抵消了此前美联储降息预期对汇价的拉动。荷兰国际集团(ING)分析师在报告中称,尽管今年夏季的环境应会不利于美元,但对欧元来说存在足够多的负面因素,例如欧洲央行放宽政策、贸易战、意大利问题以及英国脱欧,将阻止欧元兑美元今年突破1.10-1.15区间。
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欧洲时段,英镑兑美元触底反弹,交投于1.26下方,受益于美元指数回落,美国6月纽约联储制造业指数较上月跌幅创纪录最大,美国经济疲软的表现更加明显。但盘中英镑兑美元触及两周新低1.2572,本周四迎来英央行利率决议会议。预计英国央行将保持利率不变,因为在实现英国脱欧之前,政策制定者不太可能能够就未来政策提供任何明确的信息。英国脱欧仍然是英镑的主要推动因素,而且鲍里斯·约翰逊赢得保守党领导层的期望越来越高。约翰逊在第一轮保守党领袖投票中表现出色。虽然约翰逊已经开始淡化英国无协议脱欧,但如果他赢得头把交椅,那么这种风险将会增加,可能会限制英镑的反弹。大华银行表示,英国央行亦将于周四举行货币政策会议,受英国脱欧的不确定性影响,预期英国央行将维持现有政策不变。
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欧洲时段,美元兑日元冲高回落至平盘附近,周一日本短期国债价格下滑,追随美债跌势,在美联储利率决议和日本央行政策决议公布前,市场整体较为低迷。预计日本央行本周将保持其宽松计划不变,同时如果贸易等风险对国内温和扩张的经济构成威胁,日本央行预计将准备加大对货币政策的支持力度。日本央行亦将于周三、四举行货币政策会议,周四公布结果,大华银行预期将维持利率政策不变,且料日本央行不会评论日元汇价,并将重申将在较长一段时间内,保持目前极低水平的短期及长期利率,至少到2020年春季前后。
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欧洲时段,澳元兑美元四连跌,现交投于0.6870下方,本周一,在美元指数维持强劲的背景下,澳元兑美元反弹失利再度下行。在本周美联储决议即将来袭之际,越来越多的市场人士开始担心美联储未必会有此前预期的那么鸽派,这一微妙情绪变化推动美元指数绝地反击,带动非美货币下行。然而与此同时,市场避险情绪却并未彻底消退,全球贸易环境、英国脱欧风波以及中东地缘局势都仍在周末期间进一步发酵,对于高风险货币澳元而言,这总不是个好兆头。
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欧洲时段,美油下跌0.9%至52美元/桶附近,上周原油市场迎来重大风险事件,阿曼湾油轮遭袭使得市场不确定性增加,原油价格一度因此提振。但原油市场的下行趋势恐怕不会因此改变。CFTC数据显示,对冲基金仍然在减少多头持仓,而减少的速度是2018年四季度以来最快的。市场对全球经济增长放缓的担忧使得对原油需求的预期下降。另一方面,IEA此前下调了今年原油需求增长预期至120万桶/天。在需求预期下降和美国产量创纪录的推动下,市场在G20之前依然看跌。在这些其他问题的背景下,即使是下个月石油输出国组织+减产延期以及伊朗产量迅速下降的前景也不会提升价格。
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欧洲时段,现货黄金触底反弹至1340之上,最低至1333.09美元/盎司。受益于美元指数有所回落。上周以来美国整体经济数据表现向好,令投资者在本周美联储决议发布前暂时调低了对降息前景的预期,所以,在美联储决议发布之前,投资者也缺少信心去进一步追高黄金价格,反而趁机先行出脱多头获利仓位,这推动金价持续回落。对冲基金对黄金的多头持仓短期内迅速增加,这也是金价上涨动量的来源,但其净多数量和比例显示出金价多头短期十分拥挤,一旦有风吹草动,很可能面临反杀风险。周一美国国债收益率与美元同步走高,反映了美国经济的相对韧性,以及短期对美联储降息的预期有所降温。
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机构观点


【FXTM富拓:如果美联储倾向“预防性”降息,美指可能跌向97】
① 由于美国零售和制造业产出数据好于预期,美元指数保持在97.5点关口附近。美国经济指标喜忧参半有可能削弱美联储降息的可能性,尽管市场仍预期美国未来几个月将采取某种程度的货币政策宽松措施;
② 市场聚焦美联储本周将发布的政策声明,若其中有任何耐心减弱的迹象,则美元可能回吐近期涨幅。美联储最关注的经济因素仍有待观察,是对美国经济继续扩张的信心,还是美国与全球主要经济体的贸易摩擦导致的经济下行风险日益加大;
③ 如果市场察觉到美联储倾向于“预防性”降息,美元指数可能向97.00(100日移动均线)回落,预计较强劲的支撑位在96.59(200日移动均线) 

【本周所有人都在关注美联储】
① 可以肯定地说,这对交易周而言是一个缓慢的开始,并不是因为我们必须得到的东西太令人惊讶;
② 通常的情况是,当我们召开一次大型央行会议时,交易员可以采取更加谨慎的态度,而且本周似乎正在变得没有什么不同。考虑到本周降息的预期如此之低,约为20%,而在7月份如此之高,为81%,你会想知道为什么我们会看到这样的谨慎,但原因很简单;
③ 贸易摩擦给两国经济带来了巨大的不确定性,并打压了前景,迫使美联储暂停紧缩周期,并考虑放松紧缩政策;
④ 如果贸易摩擦下周克服僵局,那么利率预期可能会改变,而美联储可能会延迟一段时间。考虑到这一点,本周削减利率毫无意义;
⑤ 但这并没有使会议直截了当,因为虽然降息预期可能较低,但会议为决策者提供了理想的机会,为今年剩余时间奠定基础,市场预期非常激进;
⑥ 央行将发布新的经济预测以及点阵图,因此他们的意图将非常清晰,股票市场最近只能通过至少两次降息的预期来维持。如果美联储在G20之前降低预期,股市可能会受到冲击 

【大多数经济学家现在预计日本央行下一步行动将是加大刺激力度,美联储降息导致日元走强被认为是触发这类行动的关键因素】
① 根据调查,所有50位受访经济学家预计日本央行将在6月20日结束的为期两天的会议上按兵不动,但62%的受访者认为央行的下一步行动会是扩大宽松举措,这一比例高于4月份的48%;
② 经济学家表示,在经济疲软的背景下,美国降息后日元大幅走强将促使日本央行采取行动。他们预测,如果美联储开始降息,日元兑美元将涨至105日元,而触发行动则需汇价触及100日元。
③ 日元升值将导致进口价格下跌,从而给物价带来下行压力,并使得企业和家庭信心降低,削弱日本央行认为对其稳定通胀使命至关重要的物价上涨动能;
④ 日本央行行长黑田东彦上周表示,如果丧失价格动能,日本央行必须迅速做出反应,且该行仍有推出大规模刺激措施的空间。他补充称,从当前的经济状况来看,不需要采取更多行动;
⑤ 不过,美联储可能降息后日元的走势或许会影响黑田的立场。约60%的受访经济学家预计,日本央行会在美联储降息后的六个月内实施额外的刺激举措。 

【FXTM富拓:原油市场需求前景仍不乐观】
① OPEC继续传递出减产将延续到2019年的信号;这一决定可能在7月初做出。此外,下半年原油需求季节性回升有望助力OPEC+产油国重新平衡市场的努力;
② 中东地缘政治紧张局势或推动油价回升,因为供应风险重新引起投资者的注意;
③ 不过,国际能源署预测2020年供应将超过需求,原油市场需求前景依然脆弱。市场可能很快会出现供过于求的局面,油价今年余下时间的涨势受限。

【相对于黄金而言,当下经济与金融环境更不利于白银
① 目前全球经济、美国经济及股市在上升,不会立即陷入经济衰退,但是经济放缓的迹象日益增多,全球投资者和金融市场情绪已经反映出对未来12至24个月发生经济衰退的担忧。这种环境不利于白银工业市场需求的蓬勃发展。白银更有可能在危机过后以及下一次衰退后的复苏中表现得更好;
② 而从长远的历史角度来看,银价涨势可能将会在金银比处于50附近或45时见顶,就像1990年代末或2000年代中期那样;
③ 就长期平均水平而言,考虑到当前极长期的趋势,预计金银比的长期均值将重置为75左右,波动区间介于50至100之间。顺便一提,不仅白银相对于黄金表现出这种长期弱势,几乎所有其他金属和商品都是如此;
④ 即使白银最终迎来反弹,也可能不会使金银比长期维持在75下方。换句话说,如果金价在未来一两年内涨至1700美元,那么银价更有可能保持在17-25美元的区间,而不是飙升至30-50美元。在Geoffrey Caveney看来,如果投资者寻求加杠杆的方式押注金价上涨,那么中型金矿股ETF(GDXJ)会是比白银更好的选择。

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行情

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欧元美元 1.11 0.00 -0.06%
美元人民币 7.08 0.00 0.06%
美元指数 97.36 0.04 0.04%
美元日元 108.54 -0.08 -0.07%
现货白银 17.49 -0.06 -0.34%
现货黄金 1,484.95 0.75 0.05%
美原油 54.04 0.73 1.37%
美元加元 1.31 0.00 -0.02%
澳元美元 0.69 0.00 0%
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