原油周评:周线二连阴,短线见顶疑虑上升;但OPEC执念暗示,供求收紧一时半会难逆转

2019-05-04 15:01:56 米末 34645 汇通网版权所有
汇通网讯——过去一周,国际原油期货周线连续录得第二根阴线,油价短期见顶疑虑增大,因美国原油库存规模跳升,中国制造业活动疲弱,且俄罗斯4月减产仍未达标。但美国强劲的就业数据提振需求人气,且OPEC不顾伊朗和委内瑞拉因受制裁而被动减产,希望续命减产协议,这些都会收紧市场,从而限制了油价跌幅。
过去一周,国际原油期货周线连续录得第二根阴线,油价短期见顶疑虑增大,因美国原油库存规模跳升,中国制造业活动疲弱,且俄罗斯4月减产仍未达标。但美国强劲的就业数据提振需求人气,且OPEC不顾伊朗和委内瑞拉因受制裁而被动减产,希望续命减产协议,这些都会收紧市场,从而限制了油价跌幅。油价自1月来仍大涨逾30%。
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NYMEX原油期货终盘收跌1.50%至61.86美元/桶,盘中创4月1日以来新低60.95美元/桶;ICE布伦特原油期货收跌0.49%至70.78美元/桶,盘中创4月5日以来新低69.68美元/桶。
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★利空因素:


① 中国需求预期下滑

中国4月官方制造业采购经理人指数(PMI)降至50.1,低于调查预估中值50.5,比上月回落0.4个百分点;4月财新/Markit中国制造业采购经理人指数(PMI)降至50.2,调查预估中值和上月分别为51.0和50.8。

中国是全球最大的原油进口国,制造业指标表现不佳,表明亚洲最大经济体上行仍需要更大动力,市场担心中国原油需求前景。

② 美国产能创纪录新高

美国能源资料协会(EIA)公布,上周美国原油库存增加993.4万桶,至4.706亿桶,为2017年9月来最高水平,因原油净进口量为1月来最高,炼厂产能利用率降至不到90%;上周原油产量上升至创纪录新高的1230万桶/日。

ClipperData商品研究主管Matthew Smith说:“炼厂活动下降和进口增加导致原油库存再次大幅增加,很大部分的库存增幅是在美国墨西哥湾沿岸地区,当地炼厂产量下降和水路进口增加。”

通用电气旗下能源服务公司贝克休斯公布的数据显示,美国活跃钻机数量三周来首次增加。

③ 俄罗斯4月产量仍高于协议减产目标

俄罗斯能源部周四公布的数据显示,俄罗斯石油产出从3月的1130万桶/日降至4月的1123万桶/日,但是仍高于减产协议规定目标。

俄罗斯能源部长诺瓦克(Alexander Novak)周四表示,俄罗斯5月石油产量将会继续执行全球减产协议。

但包括俄罗斯直接投资基金首席执行官德米特理耶夫(Kirill Dmitriev)等多位俄罗斯官员暗示,由于市况改善,俄罗斯打算提高产量。

石油输出国组织(OPEC)及俄罗斯等大型产油国之前协议自1月起合计减产120万桶/日,为期六个月,藉以让市场恢复平衡。下一次OPEC与主要产油国的全面会议将于6月在维也纳召开。

★利多因素:


① 美国需求看好

美国就业报告显示,4月就业岗位大幅增长,失业率降至3.6%,为逾49年来最低水平。该报告增加了原油需求将保持强劲的预期。美国是全球最大的原油消费国。

芝加哥RJO Futures高级商品策略师Phil Streible表示:“如果有更多的人要去工作,他们将不得不开车或搭乘交通工具去上班,这是一个很好的迹象,我们可以预期,到夏季,汽油需求和石油需求将会回升。”

② 地缘局势、国际关系紧张

委内瑞拉的政治危机不断加剧,威胁该国本已因美国制裁而下降的原油出口。数千名游行者本周集会,响应反对派领导人瓜伊多号召5月1日举行反对总统马杜罗的行动。

美国政府要求所有买家从本周起停止进口伊朗石油,否则将面临制裁。此前OPEC成员国伊朗的八个最大买家,其中多数是亚洲国家,被允许进口数量有限的伊朗石油。

沙特对美国结束所有伊朗制裁豁免的举动表示欢迎,并称准备通过代替伊朗石油供应来满足石油消费者的需求。

对此伊朗石油部长赞加内周四(5月2日)表示,如果其他石油输出国组织(OPEC)成员国威胁到伊朗的利益,伊朗将予以回应。

在德黑兰会见OPEC秘书长巴尔金都后,赞加内警告称,OPEC可能会因为一些成员国的“单边行动”而“瓦解”,这显然是指沙特。

美银美林表示:“随着美国开始制裁,豁免权逐渐到期,2019年下半年伊朗石油产量将从2018年第三季的360万桶/日降至190万桶/日。”

③ OPEC减产续命?

供应限制,包括石油输出国组织(OPEC)牵头的减产计划将延期的言论,抵消了美国原油库存上升和产量创纪录的影响。

沙特能源部长法利赫称,全球减产协议有可能延长至2019年底。并表示,5月底前沙特石油将少于700万桶/日。

阿曼能源部长Mohammed bin Hamad al-Rumhy表示,石油输出国组织(OPEC)6月会议的目标将是延长去年达成的减产协议。

科威特代理副石油部长Sheikh Talal Nasser Al-Izabi Al-Sabah上周末称,石油市场是均衡的,“目前每桶74美元左右的油价是合理的,科威特致力于遵守减产协议规定的配额。”

沙特的声明似乎是表达对美国总统特朗普施压的无畏。上周特朗普公开施压OPEC及其实际领导者沙特,要求提高产量以满足加强对伊朗制裁造成的供应缺口。

法国巴黎银行称,预计油价“短期将上涨”,因面对意料之外的供应中断和石油需求回升,原油产国在收紧市场方面有些过度。

④ 俄罗斯近期或被动减产100万桶/日

业内消息人士称,俄罗斯将连续数日减产,减产规模将达总产量的10%,相当于未来几天减产逾100万桶/日,因其出口受到一主输欧石油管道原油遭污染的影响。

两名业内消息人士周五表示,因俄罗斯原油遭有机氯化物污染导致出口严重中断,俄罗斯石油生产商已经收到输油管线营运方Transneft的通知,要求在5月7日之前减产90万吨。

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