INE原油逼近500大关,美国制裁伊朗不留任何死角,油市供应格局料再掀巨浪

2019-04-23 15:57:58 交易骑士 13065 汇通网版权所有
汇通网讯——4月23日上海原油刷新去年11月12日以来高点499.3元/桶。在美国宣布进一步打压伊朗石油出口后,对全球供应紧张的担忧加剧。地缘政治风险溢价在很大程度上重返石油市场,伊朗的石油供应将会减少到涓涓细流。美国的目标是将伊朗石油出口降至零,并称在5月1日后没有宽限期计划。美国总统特朗普表示,沙特和其他OPEC国家可以“超额弥补”伊朗石油供应的缺口。
周二(4月23日)上海原油价格上涨。主力合约SC1906,以498.3元/桶收盘,上涨12.1元,涨幅为2.49%,刷新去年11月12日以来高点499.3元/桶。在美国宣布进一步打压伊朗石油出口后,对全球供应紧张的担忧加剧。伊朗出口的再次下降将进一步挤压供应紧张的市场。

Again Capital合伙人John Kilduff称,地缘政治风险溢价在很大程度上重返石油市场,大多数合法的商业体将避免购买伊朗石油,伊朗的石油供应将会减少到涓涓细流。美国国务卿蓬佩奥重申,美国的目标是将伊朗石油出口降至零,并称在5月1日后没有宽限期计划。

美国官员正在设法防止伊朗绕过石油制裁;但伊朗表示,不延长豁免的决定“毫无价值”,但伊朗与欧洲伙伴和邻国保持着联系,并将“相应地采取行动”。美国总统特朗普表示,沙特和其他OPEC国家可以“超额弥补”伊朗石油供应的缺口。总体而言,预计沙特将增产,可能将布兰特原油价格限制在大约75-76美元区域,然后在春季的大部分时间里保持平稳。

巴克莱银行预计2019年布伦特原油价格预期70美元/桶面临上行风险,若伊朗原油出口量降至零,那布伦特原油价格预期或再上调5美元/桶。但高盛指出,市场对于油市供给忧虑过度了,因为美国及其盟友仍有能力填补上伊朗留出的空缺,因此长期来看,布油价格将稳定在70-75美元。到了2020年,在OPEC+减产措施难以为继之后,油价将再度步入下行轨道。
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期货合约和成交情况一览


上海国际能源交易中心成交情况 2019年4月23日(周二)
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交易综述与交易策略


上海原油价格上涨。主力合约SC1906,以498.3元/桶收盘,上涨12.1元,涨幅为2.49%,刷新去年11月12日以来高点499.3元/桶。全部合约成交262646手,持仓增加1920手至60780手。主力合约成交261146手,持仓增加1986手至52238手。
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交易逻辑:在美国宣布进一步打压伊朗石油出口后,对全球供应紧张的担忧加剧,行情持续发酵,尽管OPEC可能考虑增产,但对油市贸易格局,流通均产生较大影响。

支撑位:美油短线65整数关口支撑强劲;INE原油480,490整数关口形成较强支撑。

阻力位:美油暂无阻力,站上全部均线;INE原油企稳于490之上,且无均线构成压制。

交易策略:基本面强劲,方向建议偏多,建议轻仓逢低买入;但短期上涨较快,可能技术上有回调需求,做空宜在490之上。

中国及海外消息


【OPEC将于5月份在吉达会议上讨论产量问题】
① 科威特石油和水利大臣法拉赫周二在东京对记者表示,OPEC部长们将于下月在吉达举行的会议上讨论该组织的原油产量,“当OPEC需要作出决定时,其将必须是所有部长一致作出的决定,只有在我们评估了价格及相关决定对价格的影响后,才会作出决定,美国对伊朗的制裁将在会上获得热议”;
② 科威特寻求的是全球油价稳定,因为这会让生产国和消费国受益,该组织的第五大生产国的产量约为270万桶/日。

【伊朗说美国不再延长伊原油出口豁免无意义】
美国白宫22日宣布此前给予部分国家和地区进口伊朗石油的制裁豁免在5月初到期后将不再延续。伊朗外交部发言人穆萨维当天就此回应说,美国制裁是非法的,伊朗政府不承认美国方面所谓延长各国购买伊朗原油的豁免有意义。伊朗将与包括欧洲和周边国家在内的国际伙伴就此问题进行全面磋商,伊朗将对美国此举采取应对措施并及时公布具体方案。(新华社) 

【成品油限价上调成定局,多地92号汽油重回“7元时代”】
本计价周期以来,利好消息整体占优,国际油价呈高位震荡后上涨走势。受此影响,国内参考的原油变化率在正值范围内窄幅波动后快速拉升,本轮成品油零售限价上调已成定局。目前全国大部分地区的92号汽油价格在6.9元/升以上,若本次调价落实,多地92号汽油将重新回到“7元时代”。据卓创测算,截至4月22日收盘国内第7个工作日参考原油变化率为2.48%,对应汽柴油上调幅度为125元/吨。按目前调整幅度折合升价92#汽油上调0.1元,0#柴油上调0.11元,调价窗口为4月26日24时。

【中国石油一季度油气产量稳中有升,油气产量同比分别增长1.3%和8.7%】 
中国石油消息,一季度集团公司各项生产经营指标箭头向上,国内油气当量产量4954.7万吨,原油、天然气产量同比分别增长1.3%和8.7%,油气勘探开发业务实现一季度平稳开局。进入二季度,中国石油所属各企业抢抓增储上产的黄金时节,紧盯上半年“时间过半、任务过半”工作目标,继续加快油气增储上产步伐,确保全面完成年度各项目标任务 。

【原油市场再度错愕,特朗普意外宣布结束对伊朗的制裁豁免】
① 原油市场似乎搞不懂特朗普对伊朗的政策,伦敦油价周一触及半年来最高,因为特朗普总统出乎投资人意料,宣布结束让一些国家可以购买伊朗原油的豁免。在此之前几周,市场原本猜测制裁豁免可能至少部分延长。特朗普或允许有些国家获得豁免的消息首度传出之后,油价在去年下半年大跌40%;
② 这要归咎于特朗普团队内部人马的紧张关系,强硬派人士想要加大对伊朗的压力,另一派人马则担心高油价带来的政治后果,但两派人士都是受到一位充其量只是天威难测的总统领导。麻州温彻斯的Strategic Energy & Economic Research总裁Michael Lynch说,“这个政府好像喜欢打乱情势,看大家仓皇逃窜,很难搞懂他们,从市场人士那里或许会得到一些一厢情愿的想法” 。

【伊朗制裁豁免告终 韩国将继续与美国协商】
韩国贸易、工业和能源部在电邮声明中表示,该国将继续与美国协商,尽量降低华盛顿决定终止给某些国家向伊朗采购石油豁免权的冲击。韩国建议炼油厂和石化生产商另闢供货来源,分散供应。能源部周二召开紧急会议,评估对行业的影响,设法减少对当地公司的损害。

【OPEC或7月增加产量】
此前有消息称如果伊朗和委内瑞拉原油供应进一步下降,且油价保持涨势,OPEC可能从7月份起增加原油产量。但现在来看,美国5月2日起正式切断伊朗原油供应,OPEC不得不提前增产来应对市场的供应紧缩。沙特的闲置产能高达约200万桶/日,在去年增产时,沙特将产量由1000万桶/日直接提到了1100万桶/日。而今年3月份沙特最新产量约980万桶/日,一旦增产实施后,将闲置产能重新利用起来,将会有约100万桶/日的供应量快速进入市场,刚好抵消掉伊朗100万桶的供应损失。因此,尽管现在市场一片看好,油价也在上升的途中,但多头仍需谨慎,油价涨势或许并不会像想象中那么汹涌,特别是在去年发生过类似事件的前提下。一旦OPEC+出面宣布增产的日期及幅度,那么油价将会及时止涨甚至会出现去年时的缩水情况。
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机构观点


【华泰期货原油:美国对伊朗原油出口制裁豁免到期】
短期内市场从消化消息的角度油价表现偏强,主要是经历了去年的制裁证伪行情后大家对制裁豁免到期的预期不高,普遍预计是豁免配额削减20~30%而不是全部到期,因此市场预期会得到修正,但在消化完消息之后,市场会关注伊朗出口下降幅度与OPEC实际增产数量,以及两者的时间差,我们认为基本面仍旧是紧平衡为主,不排除布伦特涨至70~80美元/桶的区间上沿,值得注意的是,伊朗减产的是中重质原油,而沙特与阿联酋增产的是轻质原油,我们认为这会加剧当前石油市场的结构性矛盾,重油紧轻油松的局面将会维持。

【瑞银:预计第二季度布伦特油价在70美元至80美元/桶之间】
①根据瑞银大宗商品分析师的一份研究报告,在美国结束对伊朗石油的制裁豁免以及季节性改善的石油需求支撑下,本季度布伦特原油交易价格料将在70-80美元/桶的区间内交易;
②伊朗的石油出口量很快将跌破100万桶/天;瑞银预计沙特阿拉伯和盟国将“谨慎地”回应客户需求,而不是先发制人地提高产量,预计OPEC+的减产遵守率从5月份开始再次下降,之前曾过度遵守减产协议;
③由于夏季石油需求季节性增加,石油市场可能对利比亚、委内瑞拉或尼日利亚的进一步供应中断非常敏感。

【博弈关键在于美国制裁伊朗态度】
①此前市场预期将对部分国家保留一定程度豁免,若届时完全取消豁免,则需沙特、阿联酋等国增产来补充缺口;沙特为首的OPEC一季度超额减产,并且委内瑞拉因制裁被动削减供应支撑原油价格;
②目前全球检修正在达到峰值,炼厂开工未来逐步提升,二、三季度季节性需求旺季之时,若OPEC仍维持现在产量原油市场面临一定紧缺;
③中国经济数据3月有转暖迹象,若全球经济打破下降预期,则原油将迎来进一步上涨;布伦特原油距离目标75美元近在咫尺;
④近期博弈焦点在于,美国对伊朗豁免的态度以及沙特等国是否增产来弥补缺口 。

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行情

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