2018年全球金融业十大热词,每个词背后都有一个疯狂行情!

2019-01-07 13:29:37 塔伦 9181 汇通网版权所有
汇通网讯——2018年的全球金融市场,从年初开始就热闹非凡。全球贸易摩擦成为贯穿整年的年度大戏。英国陷入脱欧谈判的僵局,并且将持续到2019年。欧元区经济几乎陷入衰退阴影,新兴市场则上演了一出“恐怖片”。汇通网为您盘点了2018年十大金融业热词,每一个词背后都有一场鸡飞狗跳的故事...
2018年的全球金融市场,从年初开始就热闹非凡。美国总统特朗普挑起的全球贸易摩擦成为贯穿整年的全球年度大戏。美国国内也不甘寂寞,因为“边境墙”问题竟40年来第一次上演了政府一年关门三次的闹剧。大西洋对岸的英国则不出所料地陷入脱欧谈判的僵局,并且将持续到2019年。

这一年,欧元区经济龙头德国几乎陷入衰退阴影。民粹政党执政的意大利与欧盟因为预算问题一度闹得全球股市债市一团糟。然而意大利问题才刚刚缓和,法国又陷入新的危机...新兴市场2018年则上演了一出“恐怖片”,土耳其里拉不断刷新纪录低位,阿根廷央行“绝望式”加息500基点...

汇通网为您盘点了2018年十大金融业热词,每一个词背后都有一场鸡飞狗跳的故事...

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一、美国政府关门


美国政府部分机构将于当地时间12月22日午夜关闭,这也是40年来政府首次在一年内关闭了三回。

特朗普和国会在修建边境墙的问题上已争执数月。特朗普希望获得50亿美元用于第一阶段建墙。最终修建完成的隔离墙将有15米高,可能耗资200亿美元甚至更多。参议院民主党领袖查克·舒默16日在接受美国全国广播公司采访时表示,他和众议院准议长南希·佩洛西只承诺提供不超过13亿美元的拨款。

据悉,特朗普不接受任何不能确保边境安全的支出法案,如果政府“停摆”能迫使民主党妥协,他将“自豪”地让政府关门。

这也是美国政府2018年经历的第三次“停摆”。第一次是因美国参议院未能通过临时拨款法案,联邦政府部分部门从1月20日起关闭。时隔一个月后,因美国国会未能在2月8日批准另一项临时拨款法案,联邦政府再一次“停摆”。

二、英国脱欧


年初时,脱欧情势乐观,种种消息都增加了市场对英国顺利脱欧的信心,推动英镑升值。
随后,过渡协议能在3月22日的欧盟峰会前达成的市场预期升高,英镑收到支撑。相关草案不出所料于3月19日公布,其中包括21个月的过渡期。

随着英央行5月加息的可能性逐渐被市场计入价格,4月17日,英镑兑美元涨至脱欧公投后的高点1.4377。

此后,英镑走势扭转。由于英央行行长卡尼暗示并不一定在五月加息,加之脱欧相关的负面新闻,英镑兑美元开启跌势。

英国内阁的辞呈一封接着一封,这也给英镑带来下行压力。英国脱欧问题至今悬而未决,英国国内对于此事意见前所未有的分裂。2018年初至今,二十多名内阁大臣辞职,以示对脱欧进程和脱欧协议的不满。

两年半之后只收获一份上下都不满意的脱欧协议,梅夹在英国议会下院和欧盟之间进退两难。究其事态未来发展,不排除梅的脱欧协议被议会否决、英国进行新一轮大选或公投的可能。受“脱欧”不确定性影响,英国存在巨大的经济下行压力,也面临国内产生分裂势力、排外情绪等政治风险。年底,英镑兑美元汇率已经创从年4月高点跌去约12%。

三、全球贸易摩擦


2018年,全球经济遭遇来自美国的重大挑战,特朗普政府在全球范围内挑起贸易摩擦,并屡屡以关税措施为大棒发出威胁。今年3月9日,美国宣布对包括欧盟、加拿大、日本等传统盟友在内的多个经济体征收钢铝关税,税率分别为25%和10%,并在不久后的3月22日宣布对价值600亿美元从中国进口的商品加征关税,正式挑起了全年的“贸易风波”,引发包括中国在内的世界多个经济体对美国发起大规模反制措施。

同时,国际货币基金组织的经济学家也预测,全球贸易量增长将从2018年的4.2%和2017年的5.2%下降到2019年的4%. 他们警告称,全球贸易壁垒正在变得更加明显。此外,美银美林此前的报告显示,标普500在2018年至少因贸易危机累计下跌了6%,而花旗也认为,2018年的全球贸易分歧悬而未解,预计2019年将给世界经济带来高度的不确定性,并对全球贸易及投资产生深刻影响。

四、意大利预算危机


2018年春夏之交,意大利大选结果出炉,最后民粹主义五星运动党和极右翼的北方联盟党联合组阁,为9月底意大利公布激进的2019年财政预算案埋下了伏笔,预算案问题一度闹得全球股市债市一团糟。最终这一问题在12月中旬得到了解决,意大利服软,下调预算赤字至2.04%,而不是最初的2.4%,从而与欧盟就预算案达成了协定。

不过,意大利预算案问题依然值得担忧,一方面2.04%仍明显较上一届意大利政府设定的2018年比重1.6%和2019年比重0.8%要高,另一方面法国的黄背心运动迫使马克龙宣布了财政扩张政策,将使法国明年的预算超出欧盟3.0%的增长和稳定协定门槛,这就可能会令意大利等其他欧盟成员国抱怨不公平,从而破坏欧盟的整体财政纪律。


五、德国经济失速


德国经济的的主要动力之一是汽车工业,占GDP的14%,本应成为经济增长的龙头,在2018年销量达到1亿辆。但结果只销售8100万辆,远低于2000年以后5%-10%的年增长率。到2040年,电动车销量和库存量将占全球汽车市场总量的33%。但德国汽车工业刚开始向电动车方向转型,已经落后多年。

三季度由于制造商适应新的污染标准,汽车注册量减少等一次性影响,德国经济增长持续放缓,德国还面临贸易摩擦和欧元区需求疲弱的阻力。美国对德国汽车供应链和出口将执行更加严格的关税。因此分析人士预计德国在2019年三季度开始进入衰退。

德国央行最新发布的报告预计,2018年德国经济增长率为1.5%,低于此前预计的2%。德国央行还将2019年经济增长率由原先预计的1.9%下调为1.6%。德国制造业PMI在2018年12月录得第11次下滑,新订单下滑速度创4年来最快,反映出德国经济增长持续降温。

六、加密货币泡沫


在2017年的12月17日,比特币曾经创下过接近2万美元的19666美元的历史高价,但是比特币的行情就一路下跌,整整一年之后,比特币的价格跌到了3190美元(2018.12.15),一年的跌幅超过80%。同时,其他的虚拟货币在2018年的日子也不好过,全球有超过800种加密货币处于名存实亡的状态。

而那些众多的拥有虚拟货币矿场的矿主们也只能看着一座座金山变成一堆堆破铜烂铁。

2018年,加密货币市场泡沫的破裂来得比想象中要快得多,2018年年初,以比特币为代表的加密货币市场迎来泡沫破裂。其中,比特币当前价格较高点跌去了80%,瑞波币下跌89%,以太坊下跌91%,比特币现金下跌94%……

此外,谷歌搜索对于加密货币的搜索也下降高达91%,事实证明,投资者正在离开加密货币市场,重新回归传统金融市场。

已经开始有币圈大佬开始看衰比特币的未来走势。一方面,美股暴跌或持续至新的一年,道指和标普500经历了史上最差平安夜,有经济学家认为,一系列因素参与恶化了风险偏好情绪,也包括会影响到对数字货币的信心。

七、伊朗制裁


美国对于伊朗的制裁是2018年市场的重要主题之一。2018年五月,美国宣布退出伊朗核协议,8月恢复了对伊朗金融、金属、矿产和汽车等一系列非能源领域的制裁,并于11月重启了对伊朗能源、行业和央行等领域的制裁。

2018年原油市场起起落落,10月成了油价年内走势的分界点:此前一路攀升,此后转头向下,至今两种油价均已从10月高点跌约40%。

10月之前,在OPEC持续超额减产、地缘政治局势紧张(美国对伊朗实施原油出口制裁、委内瑞拉产量螺旋式下滑)、全球经济复苏提振原油需求等多重因素的支撑下,油价一路攀升。市场本预期油价继续维持高位振荡,但10月之后,油市却出现了截然相反的供需状况:美沙俄三大产油国增产(其中值得注意的一大因素是,沙特记者事件后,沙特为保王储投桃报李美国,带领OPEC增产,失掉了油价主导权)、美国对伊朗制裁予以多国豁免、经济增长放缓担忧拖累原油需求——油价开启暴跌模式。尽管12月的OPEC+会议上达成的协议减幅高于预期,依然没能挽救油价颓势。

后期,市场将关注这一豁免的持续性,若该豁免到期后未能持续,那么油价或再次走高。

八、美联储加息


2017年底,曾有机构预测2018年美联储将失去独立性,可能会被特朗普牵着鼻子走,但在特朗普一再炮轰美联储主席鲍威尔过于鹰派的情况下,该行也还是顶着被炮轰的压力,并且不顾已经脆弱不堪的股市情绪,在12月还是宣布了加息,全年最终加息4次。

在12月美联储会议之前,市场似乎非常希望美联储此次能明显转向鸽派,但鲍威尔及其他美联储官员却并未遂市场的愿,新出炉的政策声明显示,最新预测只是温和转向,尤其是鲍威尔在新闻发布会上的讲话远没有市场预期的那般鸽派。美联储会议后,股市陷入新一轮抛售狂潮。

九、新兴市场货币危机


2018年8月,由于美国和土耳其未能就牧师关押的事件达成一致,在美国制裁以及将权力集中在埃尔多安手中的新宪法秩序等压力下,土耳其金融市场出现了自2001年该国经济危机以来最严重的跌势。期间土耳其央行出手干预,但事与愿违,土耳其里拉一度成为全球表现最差的货币。

到9月下旬,美国国务卿蓬佩奥宣布,他们将与土耳其官员就释放布伦森牧师举行会谈,并补充说,布伦森将获释。这一消息令土耳其里拉暴涨千点。

此外,4月底,阿根廷央行将指标利率大幅上调1500个基点,由45%升至60%,同时还将私人银行存款准备金率上调了5个百分点,阿根廷比索因此出现断崖式下跌,单日跌幅一度达到20%。2018年美元兑阿根廷比索暴涨逾105%。

到11月,在土耳其危机引发的新兴市场崩溃之后,南美的阿根廷开始了紧急出手,拯救阿根廷比索。阿根廷央行11月紧急加息500基点,将基准利率就高到45%。国际上评论阿根廷这次的加息是绝望式加息。

十、美债收益率


2018年,美国长短期国债收益率倒挂的现象也引起了广泛的关注。2018年9月,美国国债一度遭遇抛售,收益率飙升,而到了12月,美债收益率曲线短端平稳、长端显著回落,美国二年期国债及以上的收益率均出现了下行,且长端下行幅度大于近端,致使美国三年期国债和五年期收益率出现了倒挂,引发市场对美国经济陷入衰退的担忧。

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