非农来袭碰上美联储多名官员讲话!9月3日至9月9日当周重磅事件一览

2018-09-02 00:56:36 天行 76623 汇通网版权所有
汇通网讯——下一周是非农周,数据较为密集,除了各国公布PMI数据,同时澳洲和加拿大还将公布央行利率决议。与此同时美联储多个官员密集发声,为今年能否四次加息造势,这对于一窥市场的走向将发挥重要作用。同时本周悬而未决的美加贸易谈判将重新开启,这也会在短期内对市场造成影响。
下一周是非农周,数据较为密集,除了各国公布PMI数据,同时澳洲和加拿大还将公布央行利率决议。与此同时美联储多个官员发声,为今年能否四次加息造势,这对于一窥市场的走向将发挥重要作用。与此同时本周悬而未决的美加贸易谈判将重新开启,这也会在短期内对市场造成影响。
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周一(9月3日)关键词:中国PMI、黑田东彦讲话、欧洲8月PMI


时间事件前值预测值
--:--纽交所因劳动节休市一天。
09:45中国8月财新制造业PMI50.850.7
13:40日本央行行长黑田东彦发表讲话
15:45意大利8月Markit制造业PMI51.551.2
15:50法国8月Markit制造业PMI终值53.753.7
15:55德国8月Markit制造业PMI终值56.156.1
16:00欧元区8月Markit制造业PMI终值54.654.6

周一数据相对清淡,因为美国休市一天,因此需要关注下亚洲市场的数据。

首先是中国的PMI数据,主要还是对澳元会产生影响,由于澳洲近期的政局稍显动荡,同时经济数据疲软进一步降低了市场对于澳洲联储加息的预期,因此如果PMI数据好于预期,可能会给本周表现不佳的澳元带来一丝转机。不过这个数据只能作为一个参考,因为本周对于澳元的走向主要还是要从澳洲GDP数据以及澳洲联储决议中寻找线索,中国PMI只能作为一个预测指标。

亚洲时段另一个比较重要的是黑田的讲话,因为主题是有关股指期货的,可能会对东证和日经产生影响,从而带动日本股市一波行情。股市的走向往往也会带动日元一波行情,但是大概率不会谈到货币政策,但是对于经济前景的展望可能会稍有涉及,可以作为判断日本央行对于经济前景看法的一个前瞻。

本周PMI数据较多,欧盘时段几个PMI都建议关注下。由于欧洲央行在明年末有加息的预期,英国央行今年预计还有一次加息的可能,因此有关欧元区和英国的经济数据都会对加息的预期的产生影响。

值得一提的是,本周德国的数据和欧元区的数据略有分歧。德国8月IFO商业景气指数从2017年3月以来最低水平反弹。但欧盟执委会周四公布的月度调查显示,8月欧元区经济信心连续八个月下滑,因工业和服务业信心下降。这其中并没有必然的矛盾,这显示了欧洲当前的经济指标开始复苏,但是对于贸易战以及债务危机的担忧仍困扰着欧洲。这对于这种矛盾差异的解读也将会在以后的欧洲官员讲话中体现出来。

周二(9月4日)关键词:澳洲联储利率决议、卡尼讲话


时间事件前值预测值
9:30澳大利亚第二季度经常帐(亿澳元)-105-110
12:30澳洲联储公布利率决议
16:30英国8月Markit建筑业PMI55.854.9
17:00欧元区7月PPI年率(%)3.63.9
20:15英国央行行长卡尼(Mark Carney)和央行货币政策委员会委员霍尔丹(Andy Haldane)、滕雷罗(Silvana Tenreyro)、桑德斯(Michael Saunders)在国会作证词。
21:45美国8月Markit制造业PMI终值54.554.5
22:00美国8月ISM制造业PMI58.157.6
22:00加拿大截至8月31日当周全国经济信心指数56.7

正如前面提到,周二澳洲联储利率决议是重头戏。澳大利亚特殊的政治模式使得澳大利亚人更加关注澳联储的动向,因而只要没有党派变更,澳大利亚人并不是很关心党魁更替对于澳洲经济的影响。

在洛威讲话前会先公布澳大利亚经常帐,这个需要关注下,洛威可能会做出解读。自2017年第四季度以来经常帐数据一直在-100下方,作为一个出口大国,澳大利亚的出口状况实际上有恶化的趋势,这是影响澳洲联储加息的一个关键因素。

澳大利亚目前最大的挑战在于如何保持数十年经济未衰退的状态,一旦经济出现衰退的信号那么对于澳洲经济的打击将是致命的。因此预期此次澳洲联储还是按兵不动,澳洲联储实际上是不敢说出诸如新西兰联储降息之类的言论的,因此按兵不动,同时表示将会关注通胀的变化适当加息是最好的选择。

同时需要关注的是卡尼的讲话。本月初卡尼曾表示未来数年还需要数次加息,随着欧盟倾向于与英国达成挪威模式,这使得无协议脱欧的风险大大降低,有助于英国央行的加息。因此卡尼可能会释放有关的信号。此外关于卡尼是否会担任英国央行行长直至2020年,卡尼本人可能会透露一些信号,此前英国的官方表态是无可奉告。卡尼继续担任英国央行行长的重要意义在于降低了市场的不确定性,这有助于市场分析英国脱欧后货币政策的走向如何。

周三(9月5日):澳大利亚GDP数据、加拿大利率决议、威廉姆斯讲话


时间事件前值预测值
--:--美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯(John Williams)参观纽约州水牛城和尼加拉瀑布,会晤企业、社区发展、教育和政界领袖。
--:--美国和加拿大的贸易谈判上周五无果而终后,本周三恢复谈判。
9:30澳大利亚第二季度GDP年率(%)3.12.8
16:30英国8月Markit服务业PMI53.5
16:30英国8月外汇储备(亿美元)5.77
17:00欧元区7月零售销售月率(%)0.3
22:00加拿大央行公布利率决议,此次无货币政策声明与新闻发布会。

周三需要关注的是澳洲的GDP数据,可能会产生短线反应,毕竟洛威在周二已经释放了有关信号。同样的道理,英镑也可能会产生短线反应,但总体幅度有限。

重点需要关注下加拿大央行利率决议。尽管市场预期按兵不动,但是市场认为10月加息的概率很大。

由于本周美加谈判最终无果而终,同时特朗普再次炮轰加拿大占美国的便宜,但是加拿大强劲的经济数据仍提供了加拿大央行加息的底气。

加拿大统计局公布数据显示,加拿大6月份GDP月率未录得增长,上一个月为增长0.5%。18位经济学家的预测区间为下降0.1%至增长0.2%。GDP较上年同期增长2.4%,商品生产行业较上个月下降0.2%,服务业较上个月增长0.1%。

此外,稍早加拿大统计局公布的7月劳工调查报告显示,加拿大7月失业率5.8%,预测值5.9%,失业率接近40多年来的最低水平;加拿大7月就业人数增加5.41万人,预测值增加1.7万人。

同时加拿大7月份消费者物价指数(CPI)年率飙升了3%,远高于2.5%的预期,也是自2011年以来最高的通胀率。7月份服务业的通胀率为3.2%,为2008年以来的最快增速。

目前市场认为10月加息的预期可能性为78.9%。

由于同一天美加双方还将进行贸易磋商,所以美加的贸易分歧尚不能定论,需密切加拿大央行的表态。

此外当日威廉姆斯还将讲话,作为美联储的三号人物将会对市场产生不小的影响。从威廉姆斯的立场来看,他是属于偏鹰的一方,因此他的讲话中可能会透露出偏鹰的观点,这可能会同时对美元以及加元产生影响。

周四(9月6日)关键词:EIA、博斯蒂克讲话、ADP


时间事件前值预测值
4:30美国截至8月31日当周API原油库存变动(万桶)3.8
6:30美国亚特兰大联储主席、2018年FOMC票委博斯蒂克(Raphael Bostic)在芝加哥全球事务委员会的炉边谈话会,就经济展望和货币政策发表讲话。
9:30澳大利亚7月商品及服务贸易帐(亿澳元)18.73
20:15美国8月ADP就业人数(万)21.919.1
20:30美国截至9月1日当周初请失业金人数(万)21.3
美国8月Markit服务业PMI终值55.2
22:00美国7月耐用品订单月率终值(%)-1.7
美国7月工厂订单月率(%)0.70.5
美国纽约联储主席、FOMC常任票委威廉姆斯(John Williams)和纽约州立大学水牛城分校管理学院院长Paul Tesluk,参与一项聚焦该地区与全国经济及纽约联储外联努力的炉边谈话会。
23:00美国截至8月31日当周EIA原油库存变动(万桶)-256.6

周四原油数据较为密集,焦点依然是EIA原油库存数据,此次市场的预期是原油库存将持续减少,这是因为近期美国的原油出口有所回升,同时伊朗原油出口进一步受阻,因此市场需求趋紧,如果数据符合预期,那么大概率将推动油价走高。

另外需要关注的是ADP数据,作为非农数据的前瞻,由于前值较高,因此此次ADP的预估值是下降的,但是结合周五的非农数据可以看出,市场预期非农数据将走强,所以这种分歧导致了此次ADP的影响或有限。

不过从近期的就业数据看,美国的就业市场依然强劲,因此非农数据好于前值几乎是板上钉钉,即使非农数据低于预估值,但只要总体偏差不大,难以撼动美元当前的走势。

如果ADP远超市场预期,预计非农行情或提前释放。

与此同时,还有一个重要人物讲话,亚特兰大联储主席博斯蒂克讲话,这位官员的观点较为中性,他仍然预计今年会再升息一次,因美国经济前景虽然强劲,但贸易紧张局势和国际事件增加一些下行风险。在美联储即将进行本年第三次加息之际,他的讲话很有可能会降低市场对于今年四次加息的预期,这可能会短时间施压美元。

周五(9月7日)关键词:非农、平均小时薪资、梅斯特讲话


时间事件前值预测值
14:00德国7月季调后工业产出月率(%)-0.9
德国7月季调后经常帐(亿欧元)262
德国7月未季调贸易帐(亿欧元)218
14:45法国7月贸易帐(亿欧元)-62.48
17:00欧元区第二季度季调后GDP年率终值(%)2.22.2
20:30加拿大8月就业人数变动(万)5.410.5
美国8月季调后非农就业人口变动(万)15.719.1
美国8月平均每小时工资年率(%)2.72.8
美国8月私营企业非农就业人数变动(万)1719
21:00美国克利兰夫联储主席、2018年FOMC票委梅斯特(Loretta Mester)发表讲话。

周五重中之重依然是非农数据,但正如前面所说,只要就业人数偏差不大,很难对市场产生明显的影响,因为美国已经实现了充分就业。关注的焦点依然是平均小时薪资。

早些时候,美联储博斯蒂克表示,和一些企业人员进行了交流,他们已经开始感受到薪资压力。这句话的含义是美国的薪资增依然强劲,美国的经济已经处于扩张的周期之中。但是持续薪资水平的持续上涨也会挤压企业的利润空间。

高盛经济学家Daan Struyven曾表示,对劳动力市场过热的担忧可能会推动货币政策持续收紧,直到薪资增速放缓至可持续的水平。

结合上面的观点,可以得出一个结论,尽管有部分官员认为美国的实际薪资在下降。但是至少从目前而言,名义薪资增速表现良好,这可能会推动美联储的持续加息,因此在未来仍有推动美元上行的可能,这个信号对于市场而言已经足够了。

同时在博斯蒂克讲完话后,美联储官员梅斯特也将讲话。这位人物也是典型的鹰派。此前布拉德希望暂缓加息,但是,梅斯特依然认为渐进加息是必要的,其观点可见一斑,如果下周五非农数据看好碰上梅斯特放鹰,那可能真的就是美元多头的狂欢。

值得一提,这里建议关注下周日瑞典大选的事件。今年以来黑天鹅事件频发,作为欧洲第五大经济体以及仅次于德国的难民接受国,在难民问题以及民粹势力崛起上瑞典将扮演重要角色。而此次大选将是继意大利民粹政府后又一次激烈交锋,这可能将对欧盟产生进一步的挑战。
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行情

英镑美元 1.2931 -0.0046 -0.35%
美元日元 113.50 -0.31 -0.27%
欧元美元 1.1300 0.0010 0.09%
美元人民币 6.9505 -0.0055 -0.08%
美元指数 97.12 -0.02 -0.02%
现货黄金 1,212.82 10.59 0.88%
现货白银 14.13 0.13 0.94%
美原油 56.48 0.79 1.42%
美元加元 1.3251 0.0013 0.1%
澳元美元 0.7214 -0.0004 -0.06%
上证指数 2,632.24 -22.64 -0.85%
日经225 21,846.48 35.96 0.16%
英国FT 7,033.79 -19.97 -0.28%
德国DAX 11,412.53 -59.69 -0.52%
纳斯达克 7,123.97 -76.91 -1.07%