铂金长期牛市正在酝酿,到年底飙升50%并非痴人说梦

2017-04-27 18:03:15 龙舞 51899 汇通网版权所有
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汇通网讯——铂金价格已经跌了六年,但是汇通网分析师龙舞认为,铂金在2017年看涨,到2017年年底,铂金价格在当前的水平之上大幅攀升50%也不是痴人说梦。
铂金价格已经跌了六年。现在来看,自今年2月底以来,铂金下跌了超过8%,铂金的牛市行情看起来似乎很暗淡,但是通过深入观察,汇通网资深分析师龙舞认为,铂金在2017年仍然看涨,如果出现一些催化剂,到2017年年底,铂金价格在当前的水平之上大幅攀升50%,也不是痴人说梦。

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一、铂金的熊市行情可能已经过去

在过去几年中,铂金的牛市行情并不乐观。金融危机爆发后,铂金价格在2011年达到顶峰,自那以后下滑。在所谓的美国经济数据逐渐向好的背景下,铂金的吸引力在下降,良好的美国数据使得美联储走上了升息的道路,这都是不利于铂金。

但之后,由于美联储升息的强硬表态,使得铂金价格在2016年下半年又开始下跌。和黄金一样,铂金对美国利率的上升也非常敏感,不断上升的利率不仅表明美国经济正在改善,也提高了美元的水平,打压了铂金的需求。

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图:铂金价格月线图走势

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图:铂金价格周线图走势

特朗普赢得美国大选后,铂金价格在2016年11月再度受到打击。投资者的乐观情绪激增,认为特朗普的政策不仅仅会提高公司利润,而且还会把更多的钱投入到美国人的口袋里,这对铂金不利。

不过,时间进入到2017年,铂金价格有了一个不错的开局,铂金价格今年上涨了1.5%,相比之下,黄金价格上涨超过9%,白银价格上涨约16%。

二、铂金的牛市或许从2017年开始

铂金在过去几年的熊市之旅可能会在2017年结束,为未来长期的牛市行情奠定基础。

虽然在1月20日特朗普上任之后,市场对他的经济政策的预期仍然非常高,但与此同时,市场也在担心特朗普的减税政策无法顺利实施。此外,2016年美国的国内生产总值GDP增长仅为1.6%。特朗普曾经表示,他的经济计划将使美国的国内生产总值提升到4%,这种“画饼充饥”的言论似乎很难实现。

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尽管当前市场普遍乐观,股市飙升,但是有趣的事情发生了,铂金,黄金和白银价格均大幅攀升。投资者们寄希望于特朗普的经济行动计划的同时,也在投资贵金属,以防万一。

在过去四十年中,2008年夏季铂金价格最高升至2300美元/盎司,而与此同时,黄金价格最高升至1900美元/盎司。过去四十年铂金价格比黄金价格每盎司高出100美元至200美元。

不过现在情况有了点变化,黄金价格在1250美元/盎司上方,而铂金价格在950美元/盎司附近,黄金价格整整比铂金价格高出了300多美元。FX678的分析师龙舞指出,这样明显的差价是不是意味着,铂金比黄金有着更好的长期投资前景呢?

三、铂金市场仍然是供不应求

投资者对于2017年铂金价格未来将会上涨的看法有一个很好的理由,其中最大的一个原因就是铂金的工业需求正在上升。像银一样,铂金有着无数的用途。

这些用途包括:汽车占总需求的37%至42%,工业为18%-24%,珠宝为31%-38%,投资需求为2%-11%。(资料来源于:世界铂金投资理事会,2017年4月25日)

虽然,中国等国家对铂金的珠宝需求正在减弱。但是,更重要的是,铂金的工业需求和投资需求却在不断攀升。

催化转化器中使用的铂金多达42%。这种转化器大部分用在柴油发动机中。虽然有分析认为,柴油发动机将会逐渐被淘汰,但汇通网龙舞认为,这种情况根本不会发生,柴油汽车反而越来越受到欢迎。

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图:铂金被用在柴油车发动机中

我们来看一组数据,在欧洲,柴油车受到使用者的青睐。2016年,英国汽车买家创下新车130万台销售量,这一趋势在2017年持续。3月份,英国销售了近25万辆柴油车,这创下了每月销售柴油车的历史新高。

由此可见柴油车并没有死亡,柴油发动机对铂金的需求还会不断增加,这对于铂金价格来说是一个很好的提振。

我们再来看一下世界铂金投资协会最新一期的《铂金季报》报道。报道称,2016年全球总铂金供给量同比增加了1%至247.6吨,而全球需求量略微减少至255.0吨,缺口为7.4吨。

《铂金季报》预计,2017年全球铂金总供给量将减少4%,总需求量将减少6%,铂金缺口将缩小至3.7吨。铂金市场将连续第6年出现供不应求局面。

此外,汇通网龙舞指出,除了汽车需求十分强劲之外,在2017年铂金价格看涨还有更多迫切的理由。这些理由包括,铂金和黄金一样,都可以作为对冲经济和地缘政治的不确定性的良好品种。

四、铂金是作为避险投资的良好品种

像黄金一样,铂金是一个安全的避风港资产,当经济和全球政治走向极端的时候,铂金将会保持它的价值。

铂金价格在2016年初曾经走出了一波反弹行情,铂金价格在6月23日的英国脱欧投票后几周内飙升了19%。

反观当前全球局势,由于美国和世界面临更大的不确定性,铂金价格将在2017年获得更多的支持。

汇通网龙舞指出,当前纳斯达克指数冲击历史新高5500点,当纳斯达克达到顶峰的时候,网络科技泡沫可能会破灭。如果股市下跌,市场首先会认为这只是获利,是一个小的修正,但实际上,崩溃就在眼前。

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图:市场开始对特朗普的政策产生了不信任

除了纳指,道琼斯工业平均指数则突破20,000和21,000点,标准普尔500指数创历史新高。

目前股市的记录水平是否可持续呢?如果没有,铂金将是对抗任何修正或股市崩盘的优秀对冲品种。

市场认为,特朗普的经济政策可能会使得奥巴马八年的努力付之一炬,如果发生这种情况,恐慌的情绪会导致股价下跌至多年的低位。

五、铂金是对冲地缘紧张局势的绝佳选择

股市调整或股市崩盘会使铂金价格大幅上涨,而地缘政治紧张局势和黑天鹅事件更是如此。

当前,有人担心特朗普总统能否实现竞选承诺。即使承诺实现,也有人担心特朗普的“大规模”减税和支出将在预算中留下一个巨大的黑洞。

当前特朗普继承的国债近19.8万亿美元,如此庞大的债务还会继续大幅增加,这不得不说是一个巨大的风险。

2016年美国的国内生产总值为1.6%,经济的增长在很大程度上,不会弥补减税带来的财政缺口。美国财政局局长史蒂夫·甘肯宁就说,特朗普的税收改革将为经济增长付出代价。

汇通网龙舞认为,如果特朗普未能推动美国经济前进,这可能会破坏股市的牛市,并将投资者送到铂金,黄金和白银等避险投资品种中。

欧洲方面,3月份英国首相特雷莎·梅启动了里斯本条约第50条,开始离开欧盟的两年过程。法国方面,虽然勒庞不太可能赢得法国大选,但法国民众对是否停留在欧盟猜疑也是越来越重,尤其是他们受到越来越多的恐怖袭击的时候,法国会不会向英国那样离开欧盟,还是未知数。

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图:地缘局势紧张

接着,中东和亚洲的局势日益加剧。4月初,特朗普打击叙利亚发射了59枚战斧巡航导弹。这也被视为对朝鲜和伊朗的警告,为此美国和俄罗斯的关系也是日益紧张。

此后特朗普在阿富汗打击恐怖分子发射了迄今为止最大的无核炸弹。武装分子方面攻击了当地军队,杀死了数十名当地士兵。紧张局势不断上升,阿富汗战争越来越严重。

全球紧张局势处于关键水平,如果达到沸点,投资者将以铂金保护其资产。即使现在紧张局势缓和,铂金价格下滑,但是我们都知道短暂的缓和都可能瞬间破裂,突如其来的避险将会支撑铂金价格。

综上所述,汇通网分析师龙舞认为,2017年铂金价格将会受到多种因素的支撑,这些因素包括汽车需求强劲、股市避险资产、地缘局势紧张等,无论这些因素的哪一个爆发,都会为铂金未来的牛市奠定基础,并支撑铂金价格在今年年底攀升50%以上。

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