安倍连任致日股创连涨纪录,日本央行却谨慎观望

2017-10-24 09:50:45 晓燕 6050
汇通网讯——日本首相安倍如期拿下提前大选,日股大幅收涨,并创连涨纪录。但是,作为日股最大的买家之一,日本央行却持有观望态度,在10月意外大幅降低了ETF的购买量。
日本股市的创纪录涨势是如此强劲,以至于其最知名的一家买家,日本央行都在观望。日本央行一般通过投资交易所交易基金(ETF)来支撑股市。

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安倍如期拿下提前大选,日股大幅收涨,并创连涨记录


但在今年10月份,日本央行已经大幅减少了日股的购买量,因此此前日经225指数已经连续15天上涨,创下历史最长连涨记录。本月迄今为止,日本央行在ETF上仅投入了180亿日元(约合1.58亿美元)。相比之下,日本央行2017年平均每月的购买量高达5050亿日元。

日本首相安倍晋三所在的党派联盟在日本大选中赢得了绝对多数席位,使日元承压。此外,美国股市创下历史新高,而日本国内企业收益高于预期。受这些因素影响,日经225指数10月23日收于1996年以来的最高位,连续第15天上涨,创下历史以来最长连涨记录。日本东证指数连续第11天上涨,创2016年11月以来最长连涨记录。

日本央行不急于购买日本股票


随着外国投资者回到他们之前回避的日本股市,日本央行则退居幕后。 

三菱东京日联摩根士丹利证券公司的高级策略师Norihiro Fujito在电话采访中表示:“日本央行不需要购买日本股票,最好为股市变得更加强势做好准备。”

自2010年以来,日本央行一直在买入日本ETF,一直在增加购买量,使其作为日本央行行长黑田东彦空前刺激计划的一部分。日本央行的刺激计划旨在重振日本的经济。

日本央行的目标是买入ETF,将每年的持有量增加约6万亿日元,并倾向于在日股下跌时买入。但是,2017年10月,发生这种情况显得很罕见。 

下图显示的是日本央行的ETF购买情况,可以发现今年10月的购买几乎陷入停滞:

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安倍的执政联盟保住了议会三分之二的多数席位,这加大了安倍领导日本度过2021年的可能性,从而成为日本历史上任期最长的首相。

受此消息影响,日本225指数10月23日上涨了1.1%。日本亚洲证券公司的数据显示,日股的此次反弹堪称逆势。在日本过去的10次大选后,日股有七次出现下跌。 

香港Mirabaud Asia的交易主管克拉克(Andrew Clarke)表示,投资者比一些评论人士预期的要快乐得多。他表示,日经225指数在未来6个月将攀升15%至25000点。

下图显示的是日本大选一天后,日经225指数的涨跌幅情况:

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其他人已经在寻找下一个催化剂。随着第二季度的财季将于下周正式开始,高盛已将注意力转向收益。由Kathy Matsui带头的分析师团队在10月22日的报告中写道,高盛现在的预测结果比以前好。 

高盛的分析师在报告中写道:“我们认为,在全球经济增长的背景下,积极的惊喜将会占据主导地位。”

外界纷纷猜测,安倍的提前选举将巩固他的权力,为继续货币宽松政策铺平道路,外国投资者因此纷纷涌向日本股市。根据日本交易所的最新数据,在10月份的前两周,海外投资者购买了1.1万亿日元的股票,这当然创下了今年最大的月度购买量。

一些分析师警告称,市场的乐观情绪有些过头,并争辩称安倍的连任不会改变什么。野村经济学家和策略师Takashi Miwa在一份报告中写道:“我们的印象是,日本的这次选举与2014年12月的情况非常相似,因为其未能改变人们的预期。如果安倍的连任意味着日本央行行长黑田东彦可能会重新任命,那么一切都不会改变。”

日本央行的ETF购买目标


无论如何,在本月放缓ETF购买之前,日本央行正沿着实现年度购买目标的路上。

根据日本央行的数据,截至9月底,日本央行已购买了4.6万亿日元的ETF。这意味着,在今年剩下的三个月时间,日本央行每月需要再购买4846亿日元。日本央行曾表示,在购买时考虑到了市场条件,但没有提供更多细节。

对于三菱东京日联摩根士丹利证券分析师Norihiro Fujito来说,日本央行的6万亿日元购买目标并非一成不变。他看好安倍赢得下一次任期,并认为现在最重要的一点是,央行购买量缺乏显示了日股的反弹力度

他还指出:“即使没有日本央行的参与,日经225指数也在上涨。”

行情

英镑美元 1.3862 0.0004 0.03%
美元日元 110.80 0.03 0.03%
欧元美元 1.2222 0.0000 0%
美元人民币 6.4085 0.0045 0.07%
美元指数 90.66 0.13 0.15%
现货黄金 1,331.34 -0.50 -0.04%
现货白银 17.00 -0.02 -0.11%
美原油 63.47 0.16 0.25%
美元加元 1.2487 -0.0006 -0.05%
澳元美元 0.7989 -0.0006 -0.08%
上证指数 3,495.40 7.54 0.22%
日经225 23,754.86 -53.20 -0.22%
英国FT 7,730.79 29.83 0.39%
德国DAX 13,434.45 153.02 1.15%
纳斯达克 7,336.38 40.33 0.55%