机构观点汇总:若美联储下修点阵图,美元恐不寒而栗

2017-09-20 13:00:23 浮之若莎 32357
汇通网讯——9月20日亚市午盘,美元指数承压于92关口下方,非美货币小幅走强。黄金震荡交投于1312.11美元/盎司附近。市场待即将公布的美联储决议指引。本文收集了针对汇市、金市和油市在内的众多投行机构评论,方便大家做参考。
周三(9月20日)亚市午盘,美元指数承压于92关口下方,非美货币则小幅走强。黄金震荡交投于1312.11美元/盎司附近。油价小幅上涨。市场待即将公布的美联储9月决议指引。本文收集了针对汇市、金市和油市在内的众多投行机构评论,方便大家做参考。

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汇市


美联储将于北京时间周四(9月21日)02:00公布9月利率决议,并发表货币政策声明。同时,还将公布美国经济预期和美联储加息点阵图。同日,北京时间02:30,美联储主席耶伦(Janet Yellen)将出席新闻发布会。目前,市场普遍预计,美联储料将在本次会议上维持联邦基金利率不变,但会宣布缩减资产负债表的具体细节,并保留在12月的会议上再度加息的可能性。投资者需对此密切关注!

美元指数

海外知名外汇资讯网站Poundsterlinglive周二撰文称,美联储决议是本周美元的关键事件,美元对会议结果做出上涨回应的门槛已经变得非常高。

道明证券(TD Securities)的外汇策略研究团队指出,美元指数正徘徊在近期低点附近,很多参与者将继续关注关键的91水平。该机构指出,市场可能看到本次美联储会议或下调通胀前景,并对点阵图进行调整,这可能会增加美元的下行风险。

西联商业解决方案公司(Western Union Business Solutions)的高级市场分析师Joe Manimbo称,美元最大的风险在于投资者是否对12月加息产生了疑虑。

欧元兑美元

野村证券的分析师称,此前欧洲央行官员的意见表明,区分欧元升值背后的原因至关重要。最近欧元和利差之间的分歧可能显示,欧元升值是应对外部冲击,未反应正面经济增长。欧元对利差的敏感度确实处于历史高位。若欧洲央行在10月宣布逐渐减少QE,那么外汇市场对其政策的兴趣可能会下降,这可能会降低欧元对利率市场的敏感性。欧元升值速度调整是可能的,但欧元对利率的高度敏感表明欧元方向正确。因此,该机构进一步看到欧元有升值空间。

★欧元兑英镑

丹斯克银行表示,目前市场预计英国央行11月加息的概率为19%,这表明至英国央行11月会议会前英镑有升值潜力。该机构预计英国央行将在11月加息,并期待欧元兑英镑在英国央行11月会议结束时跌向0.87。

★美元兑日元

路透分析师指出,日本若提前选举,美元兑日元料将升至115.00,这显然是期权(选择权)市场的看法。市场出现日元卖权买盘。市场普遍预计,日本首相安倍晋三可能要求提前举行选举。美元兑日元的目标位为112处的期权障碍位和200日移动均线切入位。隐含波动率上升,日元买权遭到打击。

巴克莱资本表示,本周美元兑日元交易商们关注的焦点为日本央行和美联储9月利率决议。美联储料宣布缩减资产负债表,或为美元提供支撑。日本央行方面,市场广泛预期其一致维稳,由于此次没有经济前景报告,9月决议的市场影响料有限。不过,由于立场中性的铃木人司和片冈刚士分别接替鹰派委员佐藤健裕和木内登英,货币政策讨论将为市场关注。

澳洲国民银行指出,值得注意的是季节性因素显示,每年的最后四个月,美元兑日元趋于走强,因此仍认为年底目标116合理。近期周线收于关键趋势线110.30上方,且上周美国10年期国债收益率收于2.16%上方,美元兑日元料交投于108-112区间上半部,3月中旬以来一直于此交投。

法国兴业银行表示,美联储9月利率决议前倾向于做多美元兑日元或加元兑日元,激进交易者可做空英镑兑美元,欧元兑美元仍未进行合理幅度的调整。

不过,法国农业信贷指出,2016年1月以来的数据显示,每当日本央行和美联储利率决议于同一周公布时,过去11次中有10次录得日元走强。出现这种情况的主因为,两国央行均趋于令市场大感失望,美联储立场持续不及预期鹰派,而日本央行持续不及预期鸽派,仅6月时首次打破这种巧合。尽管美联储料宣布即将开始缩表,但该联储9月或下移利率预期点阵图,这不大可能利好美元。

三菱东京日联指出,近期日元兑美元大幅走软,主要原因为美债收益率上涨,部分原因也为日本首相安倍晋三推动提前日本首相大选。从这方面来看,对美元兑日元维持谨慎立场,近期的上涨料仅为昙花一现,对日元将进一步大幅走软存疑。

澳元兑美元

法国兴业银行预计,澳元兑美元将持续上涨,因美元逐步走软,且澳洲经济增长动能强劲。不过,澳洲联储在收紧货币政策方面的犹豫不决和主要新兴国家经济增长的放缓,料在未来数月限制澳元的涨幅。未来几个季度欧元兑澳元料单边震荡,澳元涨势将主要体现在兑美元和纽元上。

★美元兑加元

道明证券表示,本周加拿大将公布系列经济数据,可能导致加元涨势暂停,不过仍寄望逢高抛售美元兑加元。周五(9月22日)将公布的加拿大7月零售销售料疲软。不过,加元可能视而不见,因加拿大8月核心通胀料企稳。

荷兰拉博银行的分析师指出,自今年5月以来加拿大央行一直在审视加元走强,美元兑加元从5月的接近1.38,跌至了9月初的1.22。鉴于此前加拿大央行副行长连恩指出,在做决定时会密切考虑加元走强这一因素,故市场已将加拿大央行10月再度加息的概率从53%左右下调至了约41%。

★欧元兑瑞郎

瑞典北欧斯安银行表示,未来数月瑞郎似乎将贬值,不过基于三大因素考虑,汇价贬值幅度料不大。第一,公允价值位于当前水平附近。第二,瑞士外部财政状况仍极为乐观。第三,瑞士央行缩小大规模外汇储备,可能令避险资金流重返。总而言之,欧元兑瑞郎三季度末和年底目标依次为1.15和1.16。

★新兴市场货币兑美元

法国巴黎银行拉丁美洲研究部主管马塞洛·卡瓦略撰写报告称,全球经济强劲增长、低通货膨胀率和宽松货币政策的背景似乎为新兴市场构建了一个甜蜜点。此外,美元走弱可能提振新兴市场货币、主权评级和大宗商品价格上涨。他预计,未来两年美元走弱,而这将为新兴市场货币提供支撑。

高盛驻伦敦的分析师Mark Ozerov在报告中写道,新兴市场货币以及当地经济的相对增长前景,仍有上升空间。过去三个月,新兴市场货币兑美元上涨,自上个季度以来估值水平和真实息差有所降温。该机构的分析师Ozerov表示,尽管风险溢价降低,但新兴市场货币目前的估值水平仍“整体略偏便宜”。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间12:48,美元指数报91.74;欧元兑美元报1.2010/12;英镑兑美元报1.3515/17;美元兑日元报111.45/47;澳元兑美元报0.8019/21。

黄金


周三亚市早盘,国际现货黄金震荡交投于1312.11美元/盎司附近。投资者需关注美联储9月利率决议。鉴于市场普遍预计美联储将在本次会议上宣布开始缩减资产负债表,因此,投资者应该将焦点落在美联储最新的利率预期上。

道明证券在周二在报告中称,由于市场继续盘整,黄金可能回落至1300美元/盎司以下。在未来几天或FOMC会议之后,黄金可能回落至1290美元/盎司。该机构指出,随着美元走强,债券收益率上升,市场开始转向关注联邦公开市场委员会将于12月份上调美国利率。鉴于财政刺激的希望和美联储强调加息的可能性,黄金投资者可能继续获利回吐。

华侨银行(OCBC)的首席经济学家Barnabas Gan表示,地缘政治风险和美联储的互相抵消让黄金年底前景难以预测。该机构预计,黄金近期会守住1300美元/盎司关口。不过,美联储今年再次加息可能让其跌至1250美元/盎司。

不过,独立技术分析师Cliff Green周二在全球黄金论坛上接受采访时表示,黄金应该在1300美元/盎司的价格上获得图表支持。结合以往下修低点和停滞区,双向交易仍是一个良好的经验。如果这样,投资者可以看到金价在1280美元美元/盎司的位置将会刺激新的需求。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间12:49,国际现货黄金报1312.61美元/盎司。

原油


美国国家飓风中心称,5级飓风Maria仍在继续增强。此外,飓风何塞将继续对美国东海岸造成海浪冲击,预计这一冲击将持续数日。

FX678提醒:北京时间周三22:30将公布美国截至9月15日当周EIA原油库存报告,投资者需密切关注。

普氏能源原油期货编辑克雷格(Geoffrey Craig)认为,受飓风影响,美国原油库存仍将调整数周时间。该机构预计,截至9月15日当周,预计美国EIA原油库存料将增加2400万桶,汽油库存料将减少80万桶,精炼油库存料将减少100万桶。

彭博调查,市场预计美国截至9月15日当周EIA原油库存料增加267.84万桶,精炼油库存料下降178.54万桶,汽油库存料下降221.16万桶,精炼厂设备利用率料为82.94%。

高盛集团认为,全球原油需求将强劲增长至2018年。该机构上调2017年全球原油需求增速预期至167.5万桶/日,并上调2018年全球原油需求增速预期至151万桶/日,此前为145万桶/日。

投资公司Sun Global Investments的创始人卡帕蒂亚(Mihir Kapadia)在一份研究报告中称,虽然沙特阿拉伯正在引领OPEC的减产行动,但由于该组织内部一些产油国的原油产量超出配额,加之美国的原油产量正在上升,从而使得OPEC为缓解原油供应过剩压力而作出的努力很难达成目标。

巴克莱称,市场预计美国页岩油将增产。因此,该机构认为油价当前位置仍然看跌。预计2017年布伦特原油和WTI原油均价分别为53美元/桶和49美元/桶。2018年布伦特原油和WTI原油均价分别为52美元/桶和49美元/桶。

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间12:50,WTI原油11月期货报50.22美元/桶;布伦特原油11月期货报55.37美元/桶。

行情

英镑美元 1.3249 0.0004 0.03%
美元日元 110.52 -0.03 -0.03%
欧元美元 1.1624 0.0001 0.01%
美元人民币 6.4387 0.0370 0.58%
美元指数 94.74 -0.01 -0.01%
现货黄金 1,279.64 1.32 0.1%
现货白银 16.51 0.04 0.25%
美原油 65.76 -0.09 -0.14%
美元加元 1.3200 -0.0002 -0.02%
澳元美元 0.7423 0.0000 0%
上证指数 3,021.90 -22.26 -0.73%
日经225 22,680.33 -171.42 -0.75%
英国FT 7,631.33 -2.58 -0.03%
德国DAX 12,834.11 -176.44 -1.36%
纳斯达克 7,747.03 0.65 0.01%
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