黄金反弹动能趋弱，出口大增油市仍“危机四伏”

汇通财经APP讯——周二(1月10日)现货黄金冲高受阻，早些时候一度刷新一个月高点至1187.75美元/盎司，因近期避险因素和实物买盘助涨了黄金的反弹动能，但黄金ETF的持续流出仍反应市场对2017年美联储加息前景的顾忌，金价目前回落至1182美元附近。原油市场，虽然油价小幅反弹，但伊拉克不甘落后于伊朗的步伐，亦大幅增加出口，令油价仍面临较大的下行风险。



【避险+实物需求VS美联储加息前景，黄金多空陷入拉锯】

黄金市场目前受避险买盘和实物需求的支撑，但亦面临美联储加息前景的威胁，黄金的反弹步调有所放缓，市场开始关注美国总统奥巴马和后任总统特朗普的讲话。短线来看，金价似乎仍有反弹动能，但空头亦似乎开始蠢蠢欲动，下方关注5日均线1175美元附近的支撑，上方关注布林线上轨1193美元附近的阻力。


(现货黄金日线图)

澳新银行(ANZ)分析师DanielHynes称，英国退欧言论打压了英镑，带来了一些黄金避险买盘，金价亦获得中国农历年前强劲实货买盘支撑，不过他称中长期来看金价前景乏力。

Hynes还表示，中期而言黄金将面临很多阻力。我们预期不会见到像过去数周一样的涨势。美国升息前景将会是左右2017年金价的最主要因素。

MKSPAMPGroup交易员SamLaughlin认为，由于当前交易量偏低且市场减轻持仓，金价应会持续走高，短期内将回测1200美元上方价位。

汇通网提醒，北京时间周三上午10:00，美国总统奥巴马将会发表告别演讲，周四凌晨美国候任总统特朗普以后发表讲话，投资者需要予以关注。此外，本周多位美联储官员讲话发表讲话，投资菏泽仍需予以留意。

汇丰分析师JamesSteel在一份报告中称，随着特朗普就职日临近，我们认为黄金投资人将会更加关注政局发展。地缘政治紧张关系若进一步升高，可能会有助于引发避险黄金需求。

不过值得一提的是，虽然近期金价有所反弹，但黄金ETF持仓仍处于持续流入状态，这给金价的反弹蒙上阴影，一旦空头反扑，金价料会再次大幅下跌。

数据显示，全球最大的黄金ETF—SPDR周一(1月9日)持仓量较上一交易日减少8.59吨，至805吨，为2016年4月29日以来新低。

汇通网和尚认为，日内金价上涨动能有所减弱，需要关注5日均线1175美元附近的支撑，若多头能够守住该位置，金价仍有机会延续反弹，强阻力位于1200美元整数关口附近，若届时避险情绪减弱，金价料会结束此轮反弹走势。

【产油国“争先恐后”增加出口，油市危机仍未解除】

周二国际油价小幅反弹，收复上日部分失地，美原油2月期货目前交投于52.10美元/桶，布伦特原油3月原油期货目前交投于55.09美元/桶，虽然部分产油国的减产仍给油价提供些许支撑，但伊拉克等国的出口大幅增加，暗示供给过剩依然较为严重，油市短线仍面临较大的下行风险。


(美原油期货主力合约日线图)

(布伦特原油期货主力合约日线图)

分析师表示，周二油价上涨是由于，预期OPEC尤其是沙特和阿布扎比的一些减产计划将得以落实，尽管质疑计划是否能完全实施。

荷兰ING银行周二表示，OPEC成员国最新表态暗示它们在调整产量，以遵守达成的减产幅度。

BMIResearch表示，协调减产将支持市场回归平衡，使全球库存下降，因此我们上调2017年布伦特原油价格预估至每桶57美元。

交易员表示，自印度的强劲需求也支撑价格。印度是全球第三大石油消费国，12月该国燃料需求触及1653万吨的水平，同比增长4.3%。

尽管如此，许多分析师仍然认为存在减产幅度或不如预期那般的风险。投资人担心创下纪录高位的伊拉克原油出口和美国产量不断上升，将可能损及石油输出国组织(OPEC)为遏止供应过多局面作出的努力。

FreightServicesInternational燃料经纪人MattStanley表示，去年12月加拿大平均活跃钻机数为209台，较11月的173台增加36台，较2015年12月的160台增加49台。

在美国，能源公司在上周也连续第十周增加钻机数，使得钻井活动连续第八个月回升。

汇通网提醒，虽然伊拉克可能逐步提升减产力度，但其出口的大幅增加，令油价仍面临较大的下行风险。

伊拉克石油部周二(1月10日)在声明中表示，伊拉克自2017年1月初开始已经减产16万桶/日，遵守石油输出国组织(OPEC)的减产协议。该国石油部长阿鲁艾比(al-Luaibi)称他希望到1月末时伊拉克减产规模能达到OPEC协定的水准，即削减21万桶/日。

贸易消息人士表示，伊拉克计划在2月通过该国南部的巴士拉港口将出口的原油提高到364.1万桶/日，料将刷新12月创下的纪录高位。

伊拉克周一宣布，2016年12月出口的巴士拉原油创下351万桶/日的纪录高位。

此外，伊朗方面的出口也出现了大幅增加，这些都对油价不利。

据行业消息人士和数据，伊朗出售了超过1300万桶在海上储存的原油，利用OPEC减产之机夺回被西方制裁前的市场份额，并寻求新的买家。根据路透原油流动数据，伊朗海上储存的原油数量降至1640万桶，10月初数量为3960万桶。

值得一提的是，科威特大幅贴水出售原油，暗示油市依然严重供给过剩，油价短线料会延续隔夜跌势。

据路透周二报道，科威特将2月面向地中海地区的原油官方售价调整至较现货布油贴水5.25美元/桶。科威特将2月面向西北欧的原油官方售价调整至较现货布油贴水5.5美元/桶。

【欧元冲高受阻，或重启跌向平价之旅】

周二欧元兑美元冲高受阻，因近期欧洲通胀预期有所升温，且美元回调，欧元兑美元一度刷新日一周高点至1.0627，但市场普遍预期欧洲央行很难再短期收紧货币政策，欧元兑美元仍有跌向平价的风险，此外技术面上，欧元兑美元在1.0653、1.0680、1.0720附近均存在较强的阻力。


(欧元兑美元日线图)

汇通网提醒，本周市场还在关注北京时间周四(1月10日)的出炉的12月份欧银决议的会议纪要，目前市场仍在寻找更多的线索。

瑞银集团(UBS)表示，在欧洲央行12月货币政策会议上，降低月度购债规模的鹰派行为与欧洲央行的鸽派言论并肩齐驱，该行表示如果有需要将会扩大QE，且暂时并未考虑削减计划，市场可能需求很多线索来稳固鸽派论调。

巴克莱资本(BarclaysCapital)预计要重点将在于对减少量化宽松(QE)决定的讨论、2018年QE的速率以及管委会对通胀前景的观点，尤其是核心通胀方面。

此外需要留意的是，下周欧洲央行将会再次召开货币政策会议并公布利率决议，届时可能会为欧洲央行的政策前景更加明朗化。

三菱东京日联银行(BTMU)认为，欧元兑美元的方向看起来已经很明显。欧洲央行量化宽松货币政策会延续至今年年底，这意味着QE无疑会延续到2018年。与此同时，美联储在2017年的升息可能强于预期。很长时间以来，欧元兑美元一直在1.0500-1.1500之间运行，而2016年底该运行区间被打破释放了欧元兑美元会进一步下跌的信号。

汇通网和尚认为，短线来看，欧元短线下跌风险有所增加，下方关注布林线中轨1.0513附近的支撑，一旦该位置失守，欧元将会重回跌向平价的旅程；但若欧元能够坚守该位置，则后市仍有继续反弹的机会，上周高点1.0653附近存在较强的阻力，60日均线1.0680是进一步阻力所在，强阻力位于布林线上轨1.0720附近。