黄金反弹仍如困兽，原油高位震荡濒临险境

汇通财经APP讯——周一(12月19日)现货黄金延续反弹，最高曾触及1142.30美元/盎司，整体来看仍是空头的回补和低位投机买盘的推动，但反弹动能仍较为疲软，美元回调的幅度也较小，103关口失而复得，限制了金价的反弹空间。原油市场，日内没有影响较大的消息，市场还在关注减产的相关信息，不过对美国页岩油的担忧有所升温，油价短线仍有较大的下行风险。



【金价反弹路漫漫，本周仍有两大契机】

周一现货黄金小幅反弹，一度收复1140美元关口至1142.40美元/盎司，从技术面来看，金价似乎已经触底展开了反弹，本周关注1170美元附近的阻力；稍晚的美联储主席耶伦的讲话需要重点关注，此外，本周还会出炉美国11月份耐用品订单月率，目前市场预期会大幅下降，有望帮助金价反弹。


(现货黄金日线图)

澳新银行在报告中称，黄金似乎已经寻获底部，不过涨势似乎受限，因为投资者转向其他市场寻求收益。

永丰金融集团研究部主管涂国彬称，年底前金价可能反弹至1160-1180美元之间。

过去一个月受美联储加息预期支撑，美元大幅上涨，站稳在100大关上方，但随着美联储加息“靴子”落地，市场会出现一些修正，这有助于金价的反弹，但金价的反弹将会遇到重重阻力，空间也较为有限，因黄金ETF持仓和期货持仓都在大幅减少。

据汇通网观察，数据显示，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust上周五(12月16日)其黄金持仓量下降0.63%至836.99吨，为七个月来新低，过去一个月改基金持仓已经持续流出逾12%。

此外，商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布数据显示，12月13日止当周，对冲基金和基金经理连续第五周调降COMEX黄金合约净多仓，至10个月低点。

北京时间周二(12月20日)02:30美联储主席耶伦将出席巴尔的摩大学毕业典礼暨学位授予仪式，并发表主题为“就业市场状况”的讲话，投资者需要予以关注。

不过巴克莱资本指出，耶伦的讲话极有可能是与解决应届毕业生就业前景问题相关。尽管此次讲话料避免直接货币政策讨论，但其对这个年龄组就业前景的预期，可能清楚体现耶伦对美国整体萧条就业市场的看法。

值得提醒的是，本周四(12月22日)在出炉美国三季度GDP修正值的同时，还好出炉美国11月耐用品订单月率，9月份美国耐用品订单月率增长了4.6%，为9个月新高，不过目前市场预期11月份耐用品订单将会大降4.7%，该数据对金价影响较大，随着该悲观预期发酵，或能给金价反弹提供支撑。

汇通网和尚认为，从特朗普胜选当日以来，金价从1337美元附近持续下跌至1122美元附近，从黄金分割线来看，23.8%回撤位在1170美元关口附近，本周重点关注该位置的阻力，此外，10日均线1154美元附近也存在一定的阻力。

【油价走势纠结，本周仍存下行风险】

周一国际油价冲高回落，美原油2月期货一度刷新一周高点至53.59美元/桶，布伦特原油2月期货最高曾触及55.80美元/桶，因部分市场人士认为2017年油市会因产油国减产而造成供给趋紧，但市场对减产的质疑仍未消散，而且对美国原油钻井数的大幅增加仍有所担忧，油价本周仍存下行风险。


(美原油2月期货日线图)

(布伦特原油2月期货日线图)

交易员称，近月期原油期货合约价格上涨，是由于预期市场供应将趋紧。

石油输出国组织(OPEC)和俄罗斯等其他非OPEC产油国已宣布，从2017年1月开始减产近180万桶/日，以支撑油价和减少全球过剩供应。

澳新银行周一表示，目前投资者预期减产协议遵守程度会相对较高，价格应受到有力支撑。

摩根士丹利周一称，沙特已表示有意在必要时将日产量削减至1000万桶以下(目前日产量在1050万桶左右)，这应该限制减产协议所面临的风险，减产协议的一些未合规风险来自于伊拉克。该国1月石油装运量高于12月。

JBC Energy表示，美元从周中期高位回落，也助推了多头人气。

尽管如此，但仍有一些因素重压市场，抑制油价进一步上涨。一方面是部分产油国可能不遵守减减产协议，另一方面是美国的“虎视眈眈”。

摩根士丹利指出，利比亚和潜在的不遵守协议情况使得欧佩克在1月的日产油量甚至可能达到3300万桶；随着利比亚西部油田重新开放和基建修缮工作的进行，可能很快会将该国产量从当前报告的60万桶/日推升至80-90万桶/日。

摩根大通认为，市场对于OPEC与非OPEC减产规模以及期限的预期太过谨慎，近期油价风险偏向上行；但减产协议在实际过程中不可避免地将存在作弊行为，料影响2017年下半年减产成果；此外油价被推高之后，美国页岩油产量很可能反弹；因此，预计2017年第四季度国际原油库存回升，届时油价将承压。

据汇通网观察，美国能源服务公司贝克休斯上周五(12月16日)数据显示，12月16日止当周，美国活跃原油钻机新增12口至510口，创1月以来最高，为连续第七周增加；自5月28日以来，美国原油钻井数据累计增加了192口，增幅达60%。

美国石油产量也略微上升，从7月的不到850万桶/日升至12月中的近880万桶/日。

汇通网和尚认为，油价中线仍有继续冲高的可能，但短线走势较为模糊，风险稍偏下行，一方面美油收复了5日均线，暗示买盘较为强劲，但上涨动能又有所衰竭，此外，美油主力合约已经切换至2月份期货合约，1月份合约进入最后一个交易日面临交割，建议投资者观望等待更好的交投信号。

【美元兑日元小幅回调，市场关注日银决议】

周一美元兑日元小幅走弱，一度触及117关口至116.99，一方面是因为过去六周美元兑日元连续六周上涨，累计上涨近18%，市场存在较大的调整需求，另一方面，下一交易日日本央行将会出炉利率决议，市场此前猜测日本央行可能会小幅调整货币政策，甚至会缩减购债规模，美元兑日元的短线下行风险正在加大。


(美元兑日元日线图)

日本政府消息人士周一称，日本政府将计划在2017/18财年减少五年期日本国债发行量2.4万亿日元。日本政府将计划在2017/18财年减少二十年期、十年期、两年期日本国债的销售各1.2万亿日元；日本政府2017/18财年料标售总计141.2万亿日元国债。

路透社近日报道，日本央行业内人士越来越乐观，曾有相关消息人士曾透露：全球经济状况正在改善，消费似乎正在回升。总之，我们看到了经济的光明迹象。

另一消息人士也指出，最近的经济指标“大多表现积极”。日本央行将在未来几个月推迟扩大刺激措施。

瑞讯银行(Swissquote Bank)分析师周一表示，尽管目前有看空回撤，美元兑日元的看多势头仍非常强劲。该对货币目前向120.00位置推进，即时支撑位在日内低位117关口附近，强劲支撑位于2016年12年12低位114.74。技术结构显示该对货币有可能继续上行。

三井住友信托银行市场分析师Ayako Sera表示，日元贬值的速度可能比日本央行预期的快得多，此次会议料不会有重大变动，不过可能会微调政策，以适应新的市场状况。

不过，彭博策略师David Finnerty周一表示，鉴于日本国债收益率攀升，美元兑日元投资者对日本央行政策年底可能发生调整造成的冲击保持警惕，以免再次被搞得措手不及。日本央行上周增加了期限较长债券的购买规模，此举可能意在抑制收益率曲线长端变陡的趋势。考虑到杠杆基金的日元空头头寸增加，日元尤其容易受到上行风险的影响。任何日本央行政策的意外微调，都可能对美元兑日元造成冲击。