临近决议黄金多空“磨刀霍霍”,OPEC月报惨淡油价续跌

和尚 2016-12-14 22:06 来源:【原创】
本文共2298.5字  |  预计阅读: 8分钟
汇通财经讯——12月14日现货黄金震荡微涨,目前交投于1162.68美元/盎司,投资者都在等待美联储利率决议的出炉,市场同时还关注周四(12月15日)凌晨会后声明中对明年加息次数的表态;原油市场,市场对库存的担忧有所升温,令油价小幅承压,而且一些投资者的获利了结仍在持续,OPEC月报暗示供给过剩有所加剧,短线油价下行风险较大。
汇通财经APP讯——周三(12月14日)现货黄金震荡微涨,目前交投于1162.68美元/盎司,投资者都在等待美联储利率决议的出炉,市场同时还关注周四(12月15日)凌晨会后声明中对明年加息次数的表态;原油市场,市场对库存的担忧有所升温,令油价小幅承压,而且一些投资者的获利了结仍在持续,OPEC月报暗示供给过剩有所加剧,短线油价下行风险较大。

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【静候利率决议及耶伦登场,黄金何去何从】

周三美元指数小幅走弱,因市场有一些分析师认为晚间美联储可能不会那么鹰派,而更多的投资者都选择了观望,金价坚守在1160美元关口上方;对于美联储利率决议后,金价将如何演绎,短线可以考虑参考去年美联储加息时的状况。

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(美元指数日线图)

在当地时间2015年12月16日,美联储进行了近十年来的首次加息,而当天金价亚欧时段窄幅震荡,临近美盘因部分空头提前平仓了结,金价开始小幅上涨,从1062美元涨至1077美元附近,但在美联储公布利率决议后,金价短线在1065-1078美元之间剧烈震荡,然后再接下来的一个交易日(2015年12月17日)震荡走弱至1047美元附近,逼近近六年低位;再之后偏震荡回升,拉开了反弹的大幕。

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(2015年12月16日现货黄金分时图)
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(2015年12月17日现货黄金分时图)

北京时间周四凌晨三点美联储将公布利率决议以及会议声明,同时还会公布最新的经济预期及“点阵图”;凌晨03:30美联储主席耶伦(Janet Yellen)召开新闻发布会;投资人正观察2017年进一步升息的线索。

香港ArgonautSecurities分析师刘晓慧表示,美联储升息已在市场得到完全反映,市场预期耶伦稍晚有关明年升息次数预测的言论将不会过于强硬,这是美元略为走弱的原因,也是支撑金价的因素。

汇通网和尚认为,黄金如今的走势跟当时美联储加息前走势非常相似,都处于相对低位窄幅震荡,且超过两周的时间,不过当前全球的经济环境跟去年已经发生了较大的变化,英国脱欧的不确定性已经消除,国际油价已经从较低位置反弹,欧洲央行日本央行的货币宽松已经实行了较长一段时间,日银和英国央行都可能逐步收紧货币宽松政策,等等。这在基本面已经不支撑金价大幅反弹,预计历史很难继续重演。

此外,虽然金价大幅反弹的可能性较小,但若美联储加息后,金价能够顶住下行压力,鉴于金价出现了一些筑底迹象,短线反弹依然可期;预计美联储加息初期,金价可能会再次小幅下探,关注1150美元附近的支撑(1130美元是进一步支撑所在);随后金价可能在未来两周的时间温和反弹至1200美元附近。若利率决议发生较大的变化,则另当别论。

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(现货黄金日线图)

据汇通网观察,目前市场对以下四个方面较为关注,①利率“点阵图”,②经济数据预期值的修正,③对特朗普政策前景的评估,④耶伦的讲话。

瑞银的经济学家们表示,FOMC当前点阵图中值的分布表明,“整个预测区间的隐含加息速度有上升”的风险。只要有两位决策人士调高2017年-2019年的预期,点阵图中值就将上升。

对于耶伦的态度,市场存在一些分歧。

有分析指出,由于市场计入美联储本周加息25个基点,美联储很可能不希望看到美元快速升值,耶伦的发言将会“鸽派”,她可能强调未来加息会依据通胀变化,加息将是没有明确路径的,坚持渐进路线。耶伦亦可能保留悬念,直到侯任总统特朗普阐明减税和基建投资计划后再作决定。

但亦有分析师认为,美国2016年以来经济数据强劲,通胀预期改善,失业率维持在较低位置,海外风险有所降低,美联储有可能表现的较为鹰派。

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(美元兑日元日线图)

外汇市场,周三汇市整体交投亦较为清淡,亦在等待美联储的指引,欧元兑美元目前交投于1.0644附近;英镑兑美元目前交投于1.2668附近;美元兑日元高位震荡于114.97附近,相对而言,美元兑日元短线的下行风险较大。

渣打执行董事Koichi Yoshikawa认为,今年最后几周美元兑日元汇率有望升至118.50日元;但短线有回落至112的可能;美联储会在稍晚加息;接下来的市场关注焦点将是其明年的加息步伐和幅度;相比前次会议,美联储在利率前景上有更趋鸽派的可能,而更趋鹰派的可能不存在。

【OPEC月报暗示供给过剩加剧,油价小幅走弱】

周三国际油价小幅走弱,美原油1月期货一度跌逾1%刷新三日低点至52.07美元/桶,布伦特原油1月期货最低曾触及54.83美元/桶,因有报告称美国原油库存增加,而且日内OPEC月报亦显示,11月OPEC原油产量继续增加,供给过剩的程度有所增加,这可能拖累油市恢复供给平衡的进程。

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(美原油1月期货日线图)
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(布伦特原油2月期货日线图)

交易员表示,在早间API报告显示美国原油库存意外上升之后,油价应声下跌。市场也在关注预计中的美联储加息,这料将提振美元。

新加坡经纪商OANDA的资深市场分析师Jeffrey Halley表示,油市的动能继续减弱,在美国公布了高于预期的API库存数据之后,美油布油都开始走弱,数据显示库存出人意料地增加了470万桶。

外汇和期货经纪商AxiTrader的首席市场策略师GregMcKenna表示,交易员已十分笃定美联储会加息25个基点,可能帮助美元继续上涨,对油价不利。

汇通网提醒,晚间还将出炉美国官方的的EIA原油库存数据,一般而言,EIA原油库存数据和API数据同方向变化,这意味着晚间的EIA库存可能继续令油价承压。

此外,日内OPEC公布了原油市场月报报告,整体情况和IEA日前出炉的月报较为相似,同时OPEC暗示供给过剩较上个月有所加剧。

OPEC月报称,1月原油产出增加15万桶/日至3387万桶/日;维持2017年全球石油需求增速预期不变,为115万桶/日,原油减产直到明年下半年才能重新平衡市场,

路透评论指出,欧佩克月报显示,当前石油产量处于纪录高位,11月产量至少为2008年来最高,除非成员国履行协议控制产量,非欧佩克产油国也兑现减产承诺,否则明年石油供应过剩将会愈发严重,预计2017年全球石油供应过剩124万桶/日(上个月的欧佩克月报暗示供应过剩为95万桶/日)。

而IEA日前公布月报称,OPEC国家在11月的日产量约3420万桶,比创纪录高位的OPEC的官方估计高出50万桶/日。分析师认为,若果真如此,则将不利于OPEC和俄罗斯等其他产油国的联合减产计划。

综合来看,虽然油价中线仍有机会上涨,但短线下行风险仍然较大,技术面显示美油在54美元上方卖压较大,而且市场对产油国的减产实施状况仍持怀疑态度,12月以来油价上涨明显,获利了结仍在持续,美油短线可能在失守52美元整数关口的支撑后,进一步50美元附近的支撑。

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