欧银掀风雨欧元剧震逾200点，担忧需求增速油市质疑升温

汇通财经APP讯——周四(12月8日)欧洲央行出炉了利率决议，虽然维持利率不变，但购债规模和期限还是令市场感到意外，欧元兑美元剧震逾200点；现货黄金一度由于美元回升而承压，但市场情绪有所改善，仍坚守在1170美元关口上方；原油市场，市场的质疑有所升温，一方面是质疑减产的执行力度，另一方面是质疑减产能否解决供给过剩，市场还对未来的需求增速表示担忧，美油一度失守50美元整数关口。



【欧银决议施“组合拳”，欧元剧震逾200点美指收复100大关】

周四市场重点关注的欧洲央行利率决议落下帷幕，欧洲央行如期维持当前利率不变，同时一方面宣布2017年4月起每月缩减购债规模200亿欧元至600亿欧元/月，但另一方面同时宣布延长债券购买期限至2017年12月，比市场普遍预期的要长3个月时间，欧元冲高回落，振幅逾200点；而美元探底后再次收复100大关；现货黄金则震荡走弱，一度失守1170美元关口至1169.29美元/盎司。


(欧元兑美元日线图)

欧洲央行决议宣布，维持主要再融资利率、边际借贷利率、存款机制利率三大利率均不变，但延长QE至2017年12月，维持800亿欧元/月购债规模至2017年3月，自2017年4月起削减购债规模至600亿欧元/月。

欧洲央行行长德拉基周四在新闻发布会上表示，延长QE的决定获得了非常广泛的一致意见，尚未讨论将QE规模减至0；1.7%的通胀率离2%的通胀目标并不接近，2019年1.7%的通胀预期并未达到2%的通胀目标；许多不确定性是来自政治方面的，意大利银行系统的脆弱性应得到解决，英国脱欧以及特朗普当选美国总统将造成中长期影响。


(美元指数日线图)

据汇通网观察，欧洲央行打算缩减200亿欧元购债规模一度帮助欧元兑美元冲高80点，刷新逾三周高点至1.0873；美元指数一度刷新三周低点至99.43。但随后市场意识到欧洲央行购债延期了九个月，普遍长于市场预期的六个月，暗示欧洲央行对通胀恢复的信心仍较为疲软，德拉基的讲话也相对鸽派，欧元兑美元快速下跌逾200点，刷新三日低点至1.0636；而美元指数迅速回升150，收复100大关并一度短线触及101关口。

Pantheon分析师Claus Vistesen指出，欧洲央行延长QE的时间长于市场预期，并承诺有必要时会扩大QE计划规模或延长期限。

丹斯克银行首席经济学家Las Olsen认为，欧洲央行延长资产收购表明，需要很长一段时间之后才会加息；或许会持续到2019年内的相当长时间，甚至更晚。


(现货黄金日线图)

对于黄金，虽然因美元的回升一度失守1170美元整数关口，但由于金价处于年内较低位置，在消化了下周美联储加息的预期后，抄底资金逐步进场，开始给金价提供支撑，市场情绪也有所改善。

Walsh Trading商业对冲总监Sean Lusk称，黄金在目前的价位上有着长期价值。如果股市降温，黄金就能企稳。

加拿大皇家银行RBC财富管理总监 George Gero表示，美联储下周议息会议前夕空头回补，同时美国10年期国债收益率下跌，抄底者开始进场了，低金价会吸引许多国家的节假日买盘，尤其是金币。

瑞士信贷则认为，金价受到日益增加的贸易保护主义，地缘政治有关的货币震荡和亚洲需求改善的支撑，2017年金价平均有望达到1338美元/盎司；第一季度金价有望达到1275美元/盎司；2017年的最后三个月有望达到1400美元/盎司。2018年的预测均价是1375美元/盎司。

【担忧减产执行力度和需求增速，油市上涨动能减弱】

周四国际油价探底回升，早些时候美原油1月期货一度刷新一周低点至49.61美元/桶，布伦特原油2月期货最低曾触及52.81美元/桶，随后小幅回升，市场对减产的执行力度和减产是否能够真正解决油市供给过剩的质疑有所升温，而且需求增长存在一些隐患，美油目前勉强守住守住50美元整数关口，上涨动能有所减弱。


(美原油1月期货日线图)

(布伦特原油2月期货日线图)

据汇通网观察，路透最新调查显示，石油输出国组织(OPEC)具有里程碑意义的石油减产协议有可能会有效减少全球库存，但分析师对油价大幅上涨不抱多大希望。

分析师认为，如果石油输出国组织(OPEC)所有成员国都遵守11月30日的减产协议，由此带来的任何油价上涨及库存下降，都可能很快被非OPEC产油国的增产所逆转。

悉尼CMCMarkets首席市场分析师MichaelMcCarthy表示，投资者仍质疑，OPEC是否能遵守减产协议，以及这些限产是否足以使市场恢复平衡。

中期而言，可以预期市场均衡状况更趋收紧，但是要实现油价实质性复苏，还需要需求大幅增长，来消化原油及油品的高库存。

分析师还对中国这个原油需求大国明年的需求增速表示担忧。

Energy Aspects分析师Michal Meidan表示，中国无疑是今年原油需求的一个巨大亮点，但是明年这个亮点就不会这么亮了，虽说OPEC的减产协议可能有助于消除市场的过量供应并使油价得到提振，但是中国进口依然是油价持续复苏的关键。根据预测，中国明年的原油进口增幅将从2016年的11%-14%降至5%-9%。

汇通网和尚提醒，本周末的OPEC和非OPEC将在维也纳进行会晤，投资者需要重点关注。美油在10日均线49.11美元附近的支撑较为强劲，若多头能守住该位置，油价后市有望继续上涨；而一旦失守该位置，料将进一步下探布林线中轨46.93美元附近的支撑。