印度需求疲软金价萎靡不振，减产仍提振信心油价冲高

汇通财经APP讯——周一(10月3日)现货黄金低位震荡，目前交投于1316.84美元/盎司，德意志银行的担忧有所消退，英国脱欧忧虑则有所升温，不过印度假日季来临，黄金实物需求不振，中线金价下行风险加大。原油市场，上周OPEC达成的减产协议依然给油价提供支撑，美油再创六周新高。



【印度今年进口减半，金价或剑指千三关口】

周一现货黄金在近两周低位窄幅震荡，上周给黄金提供避险支撑的德意志银行忧虑有所降温，印度上半年黄金进口减半，且在节假日来临之际，黄金实物需求疲软，黄金本周下探1300美元整数关口的风险正在加大。


(现货黄金日线图)

本周印度迎来光之节，通常来说传统假日会给黄金和珠宝销售带来利好。

但Platts高级贵金属专家George King Cassell指出，印度的实体黄金市场看上去在改善，不过仍然低于前几年的水平。其中一个因素就是折扣力度在减小；印度政府强硬地给黄金热降温，引入了销售税，取消了加工厂的税收优惠，发布了黄金变现计划。考虑到高库存，印度的黄金进口可能会持续低迷一段时间。

黄金矿业服务公司(GFMS)周一公布的数据显示，印度9月黄金进口同比下降43%至30吨；1-9月黄金进口同比下降59%至268.9吨。

分析师认为，作为全球第二大黄金消费国，印度需求低迷可能会对金价造成冲击。

Heritage West Financial总裁Ralph Preston认为，从季度模型来看，黄金需要收在1347美元/盎司之上，才能证明市场能够继续维持今年的上涨动能。市场如果不能跨过阻力位的话，将不断测试1300美元附近的支撑位，我们也看见在1350—1380美元一带阻力位黄金遇到了真正的问题。

避险需求方面，市场情绪此起彼伏。

上周的德意志银行股价大跌，一度给金价提供支撑，如今这方面带来的避险需求有所减弱。

德银正在努力与美国当局达成和解，此前美国要求其为不当销售MBS支付最高达140亿美元的罚款，导致该行股价跌创纪录低点。

OANDA的资深市场分析师JeffreyHalley表示，有消息称德银将以约54亿美元达成和解，所以市场将持相当正面的看法。上周五(9月30日)我们已经看到了很多对德银股票回升后的黄金抛盘。

但上周末英国首相特雷莎·梅上周末确认明年3月将正式启动脱欧进程再次引发市场担忧，这给金价提供些许支撑；不过英镑则大幅下跌，一度刷新近三个月低点至1.2847。


(英镑兑美元日线图)

英国首相特雷莎·梅(Theresa May)上周日(10月2日)表示，英国将于明年3月底时正式启动推出欧盟的流程。这也标志着此前悬而未决的英国与欧盟“离婚”进程，终于首次有了明确的时刻表。

加拿大帝国商业银行(CIBC)表示，尽管英国经济放缓程度不及预期严重，但“英国脱欧”公投后的市场环境一直并不十分利好英镑，预计年底英镑兑美元将跌向1.25。

Think Forex的分析师Naeem Aslam认为，根据特雷莎·梅的言论，明年似乎将是格外动荡的一年，任何限定的日期，特别是与英退相关的时间表，都可能让英镑遭遇极大的波动。若是英国退欧过程变得更加艰难，那么英镑将承压更重。如果经济数据开始失控，那么料将促使政客们采取行动以更缓和的方式退欧。

不过，日内出炉英国制造业数据表现大好，稍微缓解了英镑的下行压力。

具体数据显示，英国9月制造业PMI录得55.4，为连续两个月增加且持续高于荣枯线50以上，亦为一年来新高，好于市场预期和前值，预期为52.1，前值为53.3。

Markit经济学家Dobson，过去两个月制造业PMI连续强势反弹，令该领域对第三季度英国GDP增长的贡献持续加大。

技术面来看，英镑在1.28附近存在较强的支撑，若短线无法有效跌破，或能迎来新一轮反弹，上方关注5日均线1.2970附近的阻力；但若1.28关口失守，英镑料将加速下跌，有可能会跌向1.20关口。

【OPEC减产继续支撑油市，供给过剩仍是“拦路虎”】

周一国际油价冲高回落，美原油11月期货一度刷新近六周高点至48.87美元/桶，布伦特原油12月期货最高曾触及50.90美元/桶，最终回吐大部分涨幅，分析师认为，市场早些继续对OPEC减产共识做出积极反应，但OPEC在8月份产量的增加依然令市场担忧，OPEC能否执行冻产还有一定的不确定性，这对油价有所拖累。


(美原油11月期货日线图)

(布伦特原油12月期货日线图)

盛宝银行大宗商品策略主管Hansen指出，周一WTI原油与布伦特原油双双走高，是因为市场继续对欧佩克的冻产共识做出反应；WTI触及今年7月以来最高，布伦特则打破下行趋势引发空头回补涨幅近1.5%；预计油价还将继续上行一段时间，既然已经突破了6月份之后的下行通道，接下来料将有更多的空头回补行情。

澳新银行周一表示，OPEC达成减产的初步协议后，油价持续受到支撑。

OPEC上周表示，将把产量由3350万桶/日左右降至3250-3300万桶/日，细节将在11月会议敲定。

这也使得投机客大幅增加原油多单。数据显示，截至9月27日当周，纽约商品交易所(NYMEX)原油及伦敦洲际交易所(ICE)WTI原油期货与期权净多仓自上周触及的逾一个月最低水平反弹，增加43030手，至180332手。

不过，巴克莱银行(Barclays)在报告中指出，如果每日3300万桶的上限没能得到有效遵守，原油会进一步下跌。

亦有交易员指出，目前而言，受到供应持续过剩打压，短线油价上行空间可能有限。

上周五(9月30日)的路透调查显示，OPEC的9月产量可能达到3360万桶/日，高于8月的3353万桶。

OANDA高级市场分析师Jeffrey Halley表示，路透报道略微打压了市场情绪，表明虽然冻产协议达成，但OPEC9月产油量走上新高。

此外，美国页岩油生产商的态势，也可能令油价上行空间受到限制。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)上周五(9月30日)公布数据显示，截至2016年9月30日当周美国石油活跃钻井数大增7座至425座，触及2月12日当周以来最高水平，并创两年来最大季度增幅，过去14周内从未录得减少，为2014年油价开始暴跌以来最长周期。

技术面来看，美原油均线呈多头排列，暗示油价仍有一定的上涨动能，关注主力合约8月19日高点49.36美元附近的阻力，重要整数关口50美元也需要予以留意；下方关注5日均线47.26美元附近的支撑，短线关注1小时级别布林线中轨48.06美元附近的支撑，在失守该位置前，油价料将延续涨势。