多重利好金价欲节节攀高，油价震荡聚焦库存变化

汇通财经APP讯——周三(9月7日)现货黄金冲高回落，目前交投于1348.44美元/盎司，基本属于大涨后的正常回调，不过当前市场普遍认为美联储9月不会加息，而且黄金ETF资金流入明显，中国人民银行也仍在持续买入黄金，全球的低利率环境都给金价提供支撑，后市有望继续攀高。原油市场，美元的走弱给油价提供支撑，但美国原油产量的增长对油价形成拖累，市场开始关注库存数据的变化。



【金价不惧回调，市场聚焦欧银决议】

周三现货黄金冲高受阻，目前回落至1350美元下方，交投于1348美元附近，不过多头似乎并不担心，一方面美联储9月加息可能性较低，美元表现较为疲软，另一方面，黄金ETF持仓大幅增加，都给金价提供支撑，而如果下一交易日欧洲央行利率决议维持零利率不变，也有助于投资者继续购买黄金避险。


(现货黄金日线图)

(美元指数日线图)

受近期持续疲软的经济数据拖累，周三美元指数一度跌跌创一周半低点至94.69；据美国联邦基金利率显示，美联储9月加息预期已经下降至24%(此前为34%)，12月加息概率已经下降至51%（此前为61%）。

这也促使投资者重新涌入黄金市场。数据显示，截止9月6日，全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDRGoldTrust黄金持仓量增加14.25吨(1.52%)，为7月7日以来最大单日流入量，至952.14吨。


(黄金ETF——SPDR持仓数据变化一览)

中国人民银行持续增持黄金，亦给黄金多头提供信心。周三数据显示，中国8月末黄金储备报5895万盎司(1835.4吨)，较7月增加6.8吨，7月末报5879万盎司(1828.6吨)。

技术面来看，金价在升破布林线中轨1335美元附近的阻力后，均线结成金叉良好运行，后市有望涨向布林线上轨1364美元附近，不过该位置也存在较强的阻力，若不能有效升破，金价仍有下行风险；下方短线关注布林线中轨1335美元附近的支撑。

MKSPAMPGroup交易员JamesGardiner表示，若大幅升破1350美元，黄金看起来将进入下一波涨势。

路透技术分析师王涛指出，现货黄金已经扫清了1347美元处的阻碍，涨势可能扩大至每盎司1358美元。

市场还在继续关注周四(9月8日)欧洲央行的利率决议，因为全球利率环境亦是2016年以来金价上涨的动力来源之一。

目前分析师们预计，欧洲央行将维持当前的零利率不变，欧洲央行将把万亿欧元的债券购买项目的期限延长(目前截止期是2017年3月)并宣布扩展合格债券的种类，将此作为其似乎永无尽头的提振欧元区经济的努力的一部分。

永丰贵金属黄金部门副主管KentLi认为，在周四(9月8日)的欧洲央行(ECB)利率决议之前，市场料安静，黄金可能维持区间波动，支撑位和阻力位分别在1345和1365美元。

【冻产风波稍息油价窄幅震荡，市场再次关注库存数据变化】

周三国际油价反弹受阻，美原油10月期货目前交投于44.70美元/桶附近，布伦特原油11月期货目前交投于47.15美元/桶附近，市场对冻产的争论有所减弱，美元的走弱给油价提供了些许上涨动能，此外，市场预期库存数据将小幅下滑，亦给油价提供支撑，不过美国亦步入增产的队伍，对油价有所拖累；技术面多空信号掺杂，短线料油价会维持震荡走势。


(美原油10月期货日线图)

(布伦特原油11月期货日线图)

石油输出国组织(OPEC)与俄罗斯等非OPEC产油国将在9月26—28日于阿尔及利亚举行非正式会谈，料将讨论冻产问题。

EmoriCapitalManagement总裁TetsuEmori表示，即便此次非正式会谈没有达成产量方面的协议，油价也不太可能下跌，可能会维持在每桶45美元左右，因为页岩油产量并未增加。

交易员指出，美国原油价格受到Genscape数据的支撑。数据显示，美国上周库欣原油库存下降约70万桶。

周二(9月6日)的初步路透调查显示，上周美国商业原油库存可能减少10万桶，汽油库存或减少50万桶；同时馏分油库存料增加100万桶。

美国石油协会(API)因周一逢劳工节假期而延后一天将在周三(9月7日)公布一周石油数据，投资者需要予以留意，这将为美国官方EIA原油库存数据提供前瞻性的指引。

但仍有较多的市场人士开始对美国产量的回升表示担忧。

国际能源署(IEA)能源市场和安全主管Keisuke Sadamori表示，在今年下降40万桶/日之后，美国原油产量将在2017年逐步复苏。目前美国仍然是非石油输出国组织(OPEC)供应增长的最大来源，预计2015-2021年美国产量将上升130万桶/日。”

Sadamori指出，2016-2021年间全球原油需求增速将在1.2%，较2009-2015年的1.7%下降。当前经合组织(OECD)的总原油库存仍维持在30亿桶以上，并没有出现持续的下滑。高库存水平将限制油价的反弹。

对于油价后市，花旗银行认为，油价未来或涨向60美元/桶。

花旗(Citi)全球能源策略负责人Seth Kleinman指出，每桶40美元的油价水平从更长期来看对于行业是不可持续的，预计2017年原油价格将逐步升至每桶60美元级别的中段水平。

【制造业产出月率表现不佳，英镑失守1.34关口】

周三英镑兑美元震荡走弱，一度失守1.34整数关口至1.3360，一方面英国7月工业产出月率表现较差令市场担忧情绪升温，因脱欧的负面影响开始显现；另一方面，过去两周英镑涨势较猛，市场存在调整需求。


(英镑兑美元日线图)

数据显示，英国7月制造业产出年率增长0.8%，不及预期，预期增长1.7%，前值增长0.9%；英国7月制造业产出月率下降0.9%，不及预期，预期下降0.3%，前值下降0.3%。

数据还显示，英国7月工业产出年率增长2.1%，好于预期，预期增长1.9%，前值增长1.6%；英国7月工业产出月率增长0.1%，好于预期，预期下降0.2%，前值增长0.1%。

路透评论指出，英国7月工业产出月率意外增加，和预期相反，因为强劲的石油和天然气产出。而英国7月制造业产出月率持续下滑，录得2015年7月以来最大降幅，低于此前的预期，证实此前英国举行脱欧公投出结果后，工厂立即受到了打击。

此外，英国抵押贷款机构Halifax指出，英国8月房价指数表明经济增长正在放缓。

法国农业信贷银行(Credit Agricole)策略师团队指出，最近几周英镑表现在G10货币中名列前茅，因英国数据优于预期，且退欧疑虑转淡，大规模市场空单遭到积极轧空。英国公投脱欧后英镑超跌，但反弹又过了头，开始看起来可能很容易出现新一轮回撤。

不过亦有交易员指出，如果英镑兑美元反弹突破1.3500一线，则可能引发更多空头回补，而1.3500为2009年低点。