【原油盘初】多重利空下油价难翻身，静待EIA数据出炉

汇通财经APP讯——周三(7月27日)原油盘初，美油延续昨日跌势，小幅下跌，交投于42.83美元/桶附近，跌幅为0.21%；布油小幅上涨，交投于44.84美元/桶附近，涨幅为0.61%。因投资者押注布伦特原油的表现相对好于美国原油，布伦特和美国原油价差上升至4月底来最高水准。多重利空轮番来袭，API又给油价致命一击，静待今晚EIA数据出炉。



周二(7月26日) 美国WTI9月原油期货价格收盘下跌0.49美元，跌幅1.14%，报42.64美元/桶；ICE布伦特9月原油期货价格收盘下跌0.13美元，跌幅0.29%，报44.59美元/桶。因对汽油供应过剩的担忧盖过美国原油库存预计减少对油价带来的支撑，美国原油价格周二盘中触及三个月低位。盘后交易时段公布的API数据显示，原油库存降幅有限，且库欣原油库存大增，令美油延续跌势。


(上图为美国NYMEX原油期货8月合约价格日线图)


(上图为ICE布伦特原油期货9月合约价格日线图)

Caprock Risk Management能源市场分析师Chris Jarvis表示，布伦特和美国原油价差走宽，显示布伦特原油比美国原油较有优势。

美国石油协会(API)公布数据显示，截止7月22日，原油库存减少82.7万桶，预期减少245万桶。美国API库欣地区原油库存大增137.8万桶，前值减少8.4万桶。

著名金融博客零对冲称，虽然此次原油库存继续维持其下滑趋势，为第10周减少，但降幅不及预期，此外汽油库存也仅温和下降，而库欣地区更是大增近140万桶；数据公布后，美油布油双双持续此前跌势。

凯投宏观称，油价回升之路一向崎岖不平，油市或到2017年才能在可持续基础上实现再平衡。油价不能维持在50美元/桶上方主要是因为原油库存依旧居高不下，而加拿大恢复产油量也起到推动作用。以往石油和汽油供应量通常会在夏季减少，但到目前为止都鲜有减少迹象。

近期俄罗斯政府正在考虑石油行业的税收改革，为了石油增产做准备。另外，北美最大炼油企业瓦莱罗能源公司称，在美国休斯顿炼油厂新增了日产量为9万桶的原油设施，现在已经开始运作。英国石油公司CEO称，伊朗石油产量部分抵消了其他地区产量的减少，高企的原油库存将限制油价的上涨。

除了供应方面利空油价，需求方面也令油价承压。随着美国驾驶季节已渐进尾声，且炼油厂进入设备维修季节，原油需求将会有所下降。更重要的，因汽油库存高企，裂解价差大幅下跌，今年暑期，美国炼厂需求增速显著低于过去5年水平。炼油厂也会较往年更早进入维护季节。需求不振料将大大打压未来油价。

除此之外，对冲基金持续减持创纪录高位的原油期货及期权多仓，使得最近几周油价遭遇下行压力。参与原油交易的投机者包括个人投资者，对冲基金以及银行等。瑞穗证券能源期货主管Robert Yawger表示，截止7月19日，以上这些投机者减少了23,665份多头期货合约，总的多头合约降至156,804份，数据来源于上周五的美国CFTC持仓报告。

Yawger在最新的报告中指出，这是一年来原油净多头减仓最多的一周，且原油净多头持仓目前处于3月来最低水平。原油投机者增加了空头仓位，普遍认为油价将会表现疲软。因此，瑞穗证券将WTI原油目标价从45美元/桶下调至40美元/桶。

IG市场分析师Angus Nicholson表示，自从油价在5月中旬见顶以来，CFTC的净多头持仓一直在下降。

WTRG Economics的经济学家James Williams表示，净多头减少基本上就意味着越来越少的人看好油价继续上涨。正因为看涨的人越来越少，7月油价下跌也就不足为奇了，本月截止周二美国WTI 9月原油期货已经跌超11%。

随着对冲基金以及其他非商业交易者减少了多头头寸，分析师预计油价下一步将跌至40美元/桶。

世界银行发布的报告中，将2016年油价预期从41美元/桶上调至43美元/桶，因油价近几个月出现反弹，且下半年库存料将下降。虽然供给过剩减轻，多数商品价格指数预计仍将在2016年下滑，但在2017年将出现温和反弹。

北京22:30将公布7月22日当周EIA原油库存数据，这一数据将对油价有着至关重要的影响。彭博预计，7月22日当周EIA原油库存减少241.25万桶，前值减少234.2万桶。

截至北京时间09:42，WTI原油报42.85美元/桶；布伦特原油报44.70美元/桶。