政变“短命”金价剑指千三，多空拉锯油价陷入震荡

汇通财经APP讯——周一(7月18日)现货黄金震荡走弱，最低曾触及1323.36美元/盎司，逼近上周触及的两周低点(1320.14美元/盎司)，土耳其政变很快被镇压令避险买盘很快消退，上周美国经济数据再次推升美联储年内加息预期，而中国多个黑色系期货的跌停也对金价有所拖累；原油市场因美国原油钻井数据的持续增加令油价承压，而全球经济似乎企稳则给油价提供了些许支撑，多空双方开始拉锯，等待突破。



【土耳其政变夭折+美联储加息预期升温，金价走弱关注1320美元支撑】

土耳其的军事政变只经历了不到24小时便被当局强势镇压，令因该因素推升的避险情绪很快消退，而上周美国经济数据较为乐观，美联储官员也普遍发表偏鹰派讲话，令美联储年内加息预期进一步升温，金价承压下行，目前面临两周低点1320美元关口的支撑，一旦跌破，有下探1300美元整数关口的风险。


(现货黄金日线图)

土耳其当局日前扩大对军事政变支持者的镇压，军队和司法系统中被捕的人数达到6000人，政府表示，国家和经济都得到控制。

永丰金融集团研究部主管涂国彬称，由于避险情绪益发缓和，金价正感受到某种压力。人们形成某种预期，认为全球许多央行的货币政策必须包括更多的刺激方案，带动风险资产上涨。

上周美国经济数据较为乐观，其中美国6月季调后CPI月率连续四个月录得上涨，核心CPI年率持续维持在2%上方，美国6月PPI年率自2014年12月以来首次录得增长，令美联储年内加息预期明显升温，帮助美元守稳96整数关口，目前在近4个月高位附近震荡；这些都令金价面临进一步的下行风险


(美元指数日线图)

据美国联邦基金利率期货数据显示，美联储12月加息的概率已经上升至44%，9月加息的概率已经上升至20.9%。

新加坡银行(Bank of Singapore Ltd.)外汇策略师Sim Moh Siong表示，美国看似是全球经济的亮点，英国脱欧的影响在英国以外的地区一直相当有限。总体而言，我们认为美元正在盘整，可能在今年晚些时候走强。

巴克莱(Barclays Pl)驻新加坡的亚洲货币和利率策略主管Mitul Kotecha指出，有关美国经济可持续性的疑虑似乎正在消退。我们的经济学家依然认为，美联储在9月会议上有很大可能性会加息。他们的观点是，美联储不会特别担忧英国脱欧结果。

路透技术分析师王涛周一指出，据不同周期的斐波拉契回档技术分析显示，现货黄金将跌至每盎司1313美元。

【经济回暖VS页岩油回归，油价微跌短线或震荡】

周一国际油价震荡微跌，美原油8月期货目前交投于45.72美元/桶，布伦特原油9月期货目前交投于47.38美元/桶，投资人消化完土耳其政变激发的买盘后，再次面临美国页岩油可能汹涌归来的窘境，但上周美国经济数据较好目前仍给给油价提供支撑，在更多消息刺激之前，油价短线或陷入震荡，下行风险稍微偏大一点。


(美原油8月期货日线图)

(布伦特原油9月期货日线图)

悉尼CMC Markets的首席市场分析师Ric Spooner表示，市场关注焦点正在离开土耳其政变，原油装运没有出现中断，短期而言，没有什么原油供应风险。

伊斯坦布尔的博斯普鲁斯海峡上周六重新开放，此前因为土耳其发生军事政变关闭了几个小时，这个海峡是一处关键的咽喉要道，处理的原油运输量占全球的约3%，主要运输来自黑海港口和里海地区的货物。

上周五(7月15日)中国和美国公布的经济数据良好，给油价带来支撑。

美国6月零售销售增幅大于预期，因美国人增加了在汽车和其它多种商品上的支出，强化了第二季美国经济加速增长的观点。

但摩根士丹利提出石油消费的中长期展望隐忧，根据周一的一份报告，该投行称原油需求前景受到石化制品需求阴霾笼罩、而非柴油及汽油等燃料油出问题。

报告指出，基本面阻力正在增加，可能还是要到2017年中才能达成供需平衡，随着地缘政治不确定性加剧，无论从上涨或下跌而言尾部风险都甚高。

报告还称，非石油产品迅速增加，正提振整体产品需求，但这对于原油而言并无帮助。根据最新数据，就算我们对于全球原油需求成长预估是疲弱的80万桶/日，这数字看来仍过高。

近期美国原油钻井数据持续增加，令市场担忧美国页岩油生产商的回归可能再次加剧供应过剩。

美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)上周五(7月15日)公布数据显示，截至2016年7月15日当周美国石油活跃钻井数增加6座至357座，为连续第三周增加。为过去7周以来第6周增加(共增加41座)，为2014年5月以来最大绝对增加值。目前自低位已经上涨逾10%，为2011年12月以来最大增幅。

CNBC分析师指出，因受到能源消费国美国和中国原油需求前景的提振，油价在本周继续录得良好表现；与此同时，美国当周石油钻井总数也已经连续第三周录得增加，这或令分析师预计美国石油钻井总数已经触底，原油产量或将在明年初开始有所提升。

【轧平避险交易，美日汇率回踩106关口】

周一美元兑日元高开高走，最高触及106.04，逼近上周触及的三周高位，因土耳其政变很快被镇压，交易员轧平避险交易，不过106整数关口存在一定的阻力，美日汇率随后在其下方窄幅震荡，市场开始关注月底的日本央行利率决议。


(美元兑日元日线图)

交易员指出，美元兑日元在106.00上方仍有可观的日本出口商卖盘，据称汇价在106.25上方有相当规模的止损单；预计美元兑日元短线将于106.25下方徘徊波动。

交易员还指出，最新消息指日本软银以234亿英镑收购英国芯片(晶片)设计公司ARM，这对日元构成利空。期权市场关注日本央行（BOJ）7月29日的货币政策会议结果，月底料将出台刺激举措。

摩根士丹利(Morgan Stanley)周一表示，外汇市场对日本债务货币化传言给出反应，但日本当局究竟会采取何种具体措施目前仍不明朗。我们认为日元会震荡交投，因此在再度做空美元兑日元前，我们需要看到一些风险事件。

该行表示，将关注7月29日的日本央行会议结果以及其有关宽松的措辞。在此之前，我们不会重建任何日元相关仓位。如果日本央行没有谈到宽松事宜，由于现有货币政策工具无法推高通胀预期，日本国债实际收益率会继续走高。如果是这样的话，我们会考虑重建日元多头仓位。