政策差异欧美续挫,供需失衡油价畏缩

龙舞 2016-01-06 06:50 来源:【原创】
本文共2645字  |  预计阅读: 9分钟
汇通财经讯——1月5日中国市场因央行救市而企稳,周一兴起的中国市场忧虑有所缓和。目前焦点重新转移到欧美央行政策差异之上,美元指数受到支撑升至一个月高位。原油方面,全球供应过剩状况难改,虽然API原油库存数据大幅减少限制油价的跌幅,但油价后市前景仍然不容乐观。
汇通财经APP讯——周二(1月5日)中国市场因央行救市而企稳,周一兴起的中国市场忧虑有所缓和。目前焦点重新转移到欧美央行政策差异之上,在数据显示欧元区通胀低迷之后,欧洲央行宽松预期再度升温,而另一方面市场也在专注于美联储是否会在3月份加息的讨论。美元指数受到支撑升至一个月高位。原油方面,全球供应过剩状况依然难以改变,中国经济数据疲软亦施压油价,虽然API原油库存数据大幅减少限制油价的跌幅,但油价后市前景仍然不容乐观。

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具体市场上,美元指数攀升至一个月新高,受美联储升息预期支撑,中国市场暂时企稳,市场对美联储3月再度升息预期重燃;欧元兑美元跌至一个月低位,受欧美央行政策差异打压,欧元区通胀低迷增大了市场对欧洲央行进一步宽松的预期;金价小幅攀升延续周一涨势,股市震荡和中东局势激发避险需求;油价大跌2%,跌向十一年低位,受强势美元、供应过剩忧虑以及中国需求放缓等因素施压,API库存减少限制了油价的跌幅。

美元指数攀升至一个月新高,受美联储升息预期支撑,中国市场暂时企稳,市场对美联储3月再度升息预期重燃。市场交投清淡,目前市场焦点转向周三美联储将要公布的12月会议纪要。交易商也在静待周五公布的美国非农就业数据。调查的分析师预计,12月非农就业岗位增加20万,低于11月的21.1万。

道明证券驻纽约的全球利率策略部主管Priya Misra表示,“人们在预测第二次升息的时间,如果全球成长仍然疲弱,我认为将会促使人们推后对第二次升息时间的预期。”

IG Securities的市场分析师Junichi Ishikawa说,“中国势将成为2016年的主要题材,因为那里的形势发展有可能扰动股市,并打乱美联储的升息安排。”

周二美国方面经济数据和基本面事件都较少,市场把焦点都集中在中国市场上。周一国际金融市场曾剧烈震荡,因中国数据疲软,加上沙特与伊朗断交,引发股市重挫。投资者担忧中国放缓的经济会拖累联储加息步伐,不过这一担忧在周二随着中国市场的企稳和逐渐消散。

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中国市场在周二企稳。中国注入估计约200亿美元护盘资金稳定当地股市和汇市。这笔资金是以2.25%利率逆回购的形式提供,这是去年9月以来,央行最大一笔逆回购。央行相信,市场流动性是充足的。今日央行的决定可以被解读为,央行向投资者保证,不会违背宽松承诺。

BMO Capital Markets驻伦敦外汇策略师Stephen Gallo称,“周二市场风险偏好略有起色,股市已略有企稳,人们发现中国股市的跌幅并没有昨天那么严重。”

中国经济放缓忧虑依然存在。周二中国科学院发布了最新的年报。年报中称,2016年中国经济或再次放缓,增速约6.7%,低于2015年增幅预期6.9%;报告称,消费作为最大推动因素可能为今年经济增长贡献4个百分点,投资和净出口将分别贡献2.6个和0.1个百分点;未来一年人民币对美元或继续贬值。

经济数据方面,当日美国公布的经济数据影响力非常有限,具体显示,美国12月ISM纽约联储企业活动指数62.0,前值60.7。

对于美联储2016年的政策前景,巴克莱银行的分析师认为,美联储年内只会加息3次。巴克莱经济学家指出,美联储更新后的经济模型表明美联储显著下调了未来6个月的通胀预期,并据此认为美联储年内将加息3次,而非美联储去年12月表示的加息4次。

欧元兑美元跌至一个月低位,受欧美央行政策差异打压,欧元区通胀低迷增大了市场对欧洲央行进一步宽松的预期。

当日打压欧元走软的重要因素当属欧元区通胀数据表现低迷。具体数据显示,欧元区12月CPI年率初值0.2%,预期0.3%,前值0.2%。欧元区12月核心CPI年率初值0.9%,预期1%,前值0.9%。

评论指出,欧元区12月CPI年率初值不及预期,主要拖累因素依旧是不断走低的油价,尽管欧洲央行官员普遍预期通胀在年底出现好转,但此次CPI数据结果可能令其大失所望,这为欧洲央行在今年进一步放宽货币政策加码QE带来更大的可能。

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德国商业银行的分析师称,“通胀年率逊于市场预期的0.3%,促使欧洲央行再次调降通胀率预测,有可能成为进一步降息的理由。”

当日德国方面还公布了最新的就业数据,该数据表现好于预期,但数据对市场影响有限。具体显示,德国2015年12月失业人数-1.4万人,预期-0.8万,前值-1.3万修正为1.4万人。德国2015年12月失业率6.3%,预期6.3%,前值6.3%。

金价小幅攀升延续周一涨势,股市震荡和中东局势激发避险需求。金价周二连续第二个交易日上扬,尽管美元走高,但对中国增长放缓的担忧及中东紧张局势不断升级带动了一波黄金避险需求。

现货金涨0.3%,报每盎司1,077.87美元。现货银上涨1.2%,报每盎司14.01美元,2015年下跌11.7%。

周一,金价急升2.2%,至1,083.30美元的四周高位,因此前数据显示,中国12月工厂活动连续第10个月萎缩。Julius Baer分析师Carsten Menke称,“中国数据越疲弱对黄金越有利,但投资者需要看到更多中国存在系统问题的迹象,现在还不太可能。”

Kitco.com的高级分析师Jim Wyckoff说道,“中东地区的动荡形势以及周一公布的疲弱的中国经济数据对黄金价格来说是很有利的。周二的市场上仍旧存在一些焦虑情绪,但其程度已经不像周一那样深了。”

受疲弱的经济数据影响,中国股市周一急挫7%,重燃了对全球经济增长的忧虑,欧洲和美国股市也受此拖累下跌。黄金和日元及美债一道,受益于避险需求,他们通常被看作是政治和金融不确定时期的替代投资品。

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不过,多数分析师认为,避险反弹可能仅是昙花一现,金市关注点可能很快会转移到美国的货币政策。美联储12月会议的会议记录将于周三发布,美联储在那次会议上进行了近10年来首次升息。

Forex.com的技术分析师Fawad Razaqzada周二指出,“黄金价格能在多长时间里继续抵抗美元汇率上涨所带来的压力仍有待观察;如果本周的美国宏观经济数据表明,这个全球最大经济体的经济状况有所改善,那么股市可能将会回弹,随着美元走高的走势上涨,从而降低避风港需求。”

Fawad Razaqzada表示,“定于周五公布的美国劳工部非农就业报告可能会令美国股市复苏,前提是这项数据好于分析师此前预期。据调查显示,经济学家平均预期该报告将显示去年12月份美国非农就业人数增加20.4万人。”

油价大跌2%,跌向十一年低位,受强势美元、供应过剩忧虑以及中国需求放缓等因素施压,API库存减少限制了油价的跌幅。油价周二跌逾2%,滑向11年低位,因投资者无视两个世界最大产油国之间的紧张局势升级,而关注美元走强和美国原油库存增加。

布伦特原油下跌0.8美元,收于每桶36.42美元,圣诞前价格触及35.98美元的11年低位,令布伦特原油价格去年全年最多跌逾三分之一。美国原油收跌0.79美元,报收每桶35.97美元。

沙特和伊朗本周关系破裂,此前沙特处决了一名什叶派教士,激发了伊朗的抗议风暴。周二,沙特国家新闻机构报道,在该国东部一产油省,四名武装人员点燃了一辆运送工人的客车。

不过,分析指出,全球经济的各种力量比伊朗沙特关系重要得多,除非冲突大规模升级,否则对油价影响有限。石油输出国组织(OPEC)的一些代表称,争端可能加大供应过剩的担忧,因为OPEC可能有朝一日达成减产的希望更加渺茫。

Schneider Electric的大宗商品分析师Robbie Fraser说道,“市场难以正确地判断伊朗与沙特阿拉伯之间紧张形势,可能将对原油价格造成的影响。地缘政治紧张形势倾向于给油价带来一种风险溢价,这意味着欧佩克OPEC在今年与其他产油国联手减产以拉升油价变得更不可能了。”

油市在美元走强的额外压力下下跌。美元指数上涨0.5%,触及一个月高位,因投资者寻求避险,且受美联储升息预期的支撑。

美国原油价格小时图显示
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有报道称,BP在印第安纳州Whiting一间日产41.35万桶油的炼厂的大型原油生产设施计划开工生产后,美国原油较布伦特原油贴水增加了约0.25美元。这可能会向美国原油交付中心库欣注入更多的库存,根据Genscape,上周库欣库存增加近50万桶,至6,540万桶。

美国石油协会(API)周二称,上周美国原油库存减少,汽油和馏分油库存增加。API公布,上周美国原油库存减少560万桶,至4.84亿桶,调查的分析师预计为增加43.9万桶。库欣原油库存增加140万桶。

汽油库存增加710万桶,调查的分析师预计增加230万桶。包括柴油和取暖油在内的馏分油库存增加560万桶,分析师预期为增加200万桶。原油市场还将关注美国能源信息署EIA定于周三公布的美国原油库存数据以寻找有关市场未来走向的线索。

知名金融博客零对冲指出,美国至1月1日当周API原油库存大幅减少560万桶,预计对油价提振作用有限,因为该降幅或主要来自季节性原因,12月企业一般会大幅降低原油库存以规避税收负担,从历史数据看一旦季节性因素消失,原油库存会增加;此外库欣地区原油库存已连续9周增加。

ClipperData商品研究主管Matt Smith称,“因为全球产量巨大,库存充裕,地缘政治风险增加似乎更加不被关注,这两个因素成为市场的不是一个,而是两个安全铺垫,减弱了任何可能的对供应紧张的担忧。”

调查显示,12月OPEC的石油产量减少,伊拉克降幅最大,其他成员国降幅较小。但OPEC的石油产量仍接近纪录高位,因沙特等产油大国一心只想保住市场份额,导致油价在触及近11年低位后反弹屡屡受挫。

WTRG Economics的能源经济学家James Williams称,“委内瑞拉国内也可能发生冲突,原因是刚刚当选的议会将在周二举行首次会议。由反对派占据绝对优势的议会当选,而委内瑞拉总统马杜罗Nicolas Maduro将全力以赴地避免这个结果。”

北京时间6点23分 美元指数报99.38/40,欧元兑美元报1.0749/51,现货金价报1077.17美元/盎司,美国原油报36.13美元/桶

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