美联储会议纪要打太极,非美货币反攻油价空头回补

2015-11-19 10:03:46 流沙 1292
汇通网讯——11月18日公布的美联储10月会议纪要显示,加息取决于经济数据,大多数美联储官员支撑12月加息,部分官员指出美联储若开始加息步伐将十分缓慢。美联储此次会议纪要为12月份的加息保留了缓冲的余地。美元指数小幅下滑,非美货币乘机反弹。周三公布的EIA原油库存数据显示库存增幅为22.5万桶不及预期,油价受空头回补推动小幅反弹。
周三(11月18日)公布的美联储10月会议纪要显示,加息取决于经济数据,大多数美联储官员支撑12月加息,部分官员表指出联储若开始加息步伐将十分缓慢。美联储此次会议纪要为12月份的加息保留了缓冲的余地。美元指数小幅下滑,非美货币乘机反弹。原油市场当面传来捷报。周三公布的EIA原油库存数据显示库存增幅为22.5万桶不及预期,油价受空头回补推动小幅反弹。但这并不意味着跌势已经结束。相反,随着美联储加息周期的开始,油价还将继续承压下跌,日益严重的全球供需关系也将持续打压油价。

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☆周三市场行情回顾☆

美联储多数支持加息,美股收高道指涨1.4%。道琼斯工业平均指数上涨247.66点,报17,737.16点,涨幅为1.42%;标准普尔500指数上涨33.14点,报2,083.58点,涨幅为1.62%;纳斯达克综合指数上涨89.19点,报5,075.20点,涨幅为1.79%。

欧股收盘小幅回落,大涨后市场表现谨慎。泛欧FTSEurofirst 300指数下跌0.2%,昨日涨2.6%。欧元区蓝筹股Euro STOXX 50指数收跌0.6%。各区域指数中,英国富时100指数上涨0.16%,收报6,278.97点。德国DAX指数下跌0.1%,报10,959.95点。法国CAC指数下跌0.62%,报4,906.72点。

有“恐慌指数”之称的芝加哥期权交易所(CBOE)波动性指数(VIX)已连续第三个交易日下降,至16.85,持续低于20的长期平均水平。

亚洲股市方面,上证综指收跌1.01%,报3568.47点。香港恒生指数收盘下跌0.3%,报22188.26点。日经225指数收盘上涨0.09%,报19649.18点。

黄金从六年低位反弹,联储纪要后继续上涨。纽约商业交易所12月交割的黄金期货价格上涨10美分,收于每盎司1068.70美元。联储会议纪要公布后,美东时间周三下午2:15,电子交易盘中的黄金期货价格上涨2.80美元或0.3%,报每盎司1071.50美元。

库存及纪要提供暂时支撑,油价收盘小幅上涨。约商业交易所12月交割的原油期货价格上涨8美分或0.2%,收于每桶40.75美元。伦敦洲际交易所12月布伦特原油期货价格上涨57美分或1.31%,收于每桶43.14美元。

10月纪要对加息保持开放,美元交投于7月高位。周三美元指数走势震荡,盘中一度涨至99.88,再次刷新了近七个月高点。美联储10月会议纪要并没有加大12月加息的预期,美元涨势短时受到抑制,非美全线反弹。

美元指数收平,交投于99.60关口;欧元兑美元涨0.09%,报1.0653,英镑兑美元涨0.13%,报1.5236;美元兑瑞士法郎涨0.5%,报1.0194。

☆美联储会议纪要打太极,为12月加息留余地☆

周三公布的10月美联储利会议纪要议显示,绝大多数委员认为12月加息可能合适,这与此前市场的预期基本相符,美联储12月加息前又开始打起了太极。会议纪要称加息将取决于经济数据,为美联储12月加息预留了缓冲的空间。市场目前已经逐渐将重点从美联储何时加息转为加息节奏以及加息次数中来。

美联储会议纪要具体显示,多数委员同意渐进式取消宽松政策。且多数美联储官员于10月会议上预期加息条件将于12月会议时获得满足。多数委员认为全球经济和金融市况发展带来下档风险已经消退。

会议纪要还显示,部分委员认为加息条件到12月不大可能达到。两位委员担心措辞修改会发出太强的于12月加息的信号。FOMC委员希望传达12月加息可能是合适的。FOMC委员对12月加息持开放态度,除非出现意外情况的冲击。因此,部分委员希望有额外政策工具来应对负面冲击。FOMC委员受到消费支出和投资稳步增长的鼓舞,部分委员认为有理由避免推迟加息。

美联储会议纪要称加息取决于经济数据,暗示若在接下来的时间内经济数据表现不佳可能会冲击美联储加息步伐。此次会议纪要为美联储纪要给联储12月加息留下余地,强调一旦开始加息,升息步伐可能缓慢。

素有“美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Jon Hilsenrath表示,会议纪要表明美联储希望加息的官员居多。美联储小幅修改其会议声明措辞的主要目的是希望放出对12月会议加息持开放态度的信号。在短期利率决定之外,美联储的讨论重心转移到更加长期的展望上面,在利率已经很低的情况下,如果美国经济再次受到任何新的冲击或再次进入衰退,那么美联储的目标利率将可能重新回到接近零的水平。

截止至目前为止,美国联邦利率期货显示的美联储加息概率依旧为66%,而明年加息次数为2次,总计加息1%。

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(美联储加息概率,图片来源:彭博)

布朗兄弟哈里曼(BBH)11月16日表示,未来一周将公布的数据不大可能动摇投资者对美联储将在下月加息的信心,这意味着美联储此次会议纪要也不太可能会动摇市场对美联储12月加息的信心。

在美国非农就业报告发布后,17家一级交易商中有15家(约88%)预计美联储12月加息;华尔街日报的调查显示,92%的商业和学术经济学家预期美联储之后还会加息。包括领导层在内的许多美联储(Fed)官员已经强调美国经济的韧性。此外,鉴于近期的库存和贸易数据,美国第三季度国内生产总值(GDP)可能被上修,而亚特兰大联储GDPNow模型显示,第四季度GDP料增长2.3%。

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(美国GDP,图片来源:彭博)

各机构对美国GDP预期提高也意味着美国的经济正在复苏,美联储在经济方面有足够的保障来支持年内加息。

美国此前公布的CPI基本符合预期,分析师指出,美国的通胀并没有数据看起来的这么疲软,0.2%的通胀依旧足以支撑美联储在年内加息。

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(美国CPI,图片来源:彭博)

市场将焦点从加息时间转向美联储如何加息、加息次数。根据一份报告显示,在美联储17位成员中有13人认为2015年加息是合适的,占比76%;经济学家认为,调查的78位经济学家中有63人预计年内加息,占比81%。所以加息的路径比加息的时间点更为重要。

联邦基金利率期货显示,2016年底前将加息2-3次,经济学家预计加息3次;较9月会议点阵图所暗示的4-5次都少。

新任达拉斯联储主席卡普兰11月18日示,FOMC审慎地等待9月和10月的更多数据,并认为回归正常的利率途径或将是渐进的,而宽松政策不一定就意味着零利率,且零利率持续过久需要很多代价,不过美联储暂不加息的决定是正确的。

美联储三号人物,纽约联储主席杜德利11月12日表示,美联储开始货币政策正常化所需的条件可能将很快满足。不过,预计货币政策正常化之后的加息进程将会是“相当缓慢的”。?且对于何时才是适合的加息时机需要谨慎考虑。

芝加哥联储主席埃文斯11月12日发表讲话,预计未来一年半美国GDP增速将接近2.5%,还预计2016年失业率将降至4.9%。埃文斯称,FOMC内部认为将在稍晚时候加息。预期通胀不会在2018年底之前回升至2%。同时,埃文斯认为联邦基金利率在2016年底低于1%是可能的。

此外,“末日博士”鲁比尼表示,尽管三季度GDP低于预期,但美国不太会陷入经济衰退;美联储下月还是明年3月行动并不重要,其现在表示将以非常渐进的方式加息,而非常渐进意味着低于点阵图;至2016年底美联储基金利率料升至1-1.25%。

☆美指无力攻克100大关,欧元兑美元乘乱反弹☆

受美联储会议纪要打太极的影响,美元指数承压小幅回落,非美货币及资产则抓紧机会开始反弹。

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(美元指数分时图,图片来源:彭博)

周四(11月19日)亚市盘中,美元指数交投于99.40关口附近,美联储会议纪要公布指出曾一度涨至99.88。美联储官员偏鸽派的讲话使得美元多头受挫。100大关暂时还未能攻克。

欧元兑美元则趁美元指数下滑而反弹,欧元兑美元此前的连番跌势在昨日暂缓。亚市盘中汇价延续涨势,现交投于1.0676附近。受欧美货币政策背离影响,欧元近月来表现疲软,特别是随着美联储年内加息预期愈发清晰之后。

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(欧元兑美元分时图,图片来源:彭博)

此外,法国恐怖袭击事件并未彻底完结,后续影响还在持续施压欧元。此前分析师表示,法国时间或许将对欧元区经济前景产生一定影响。这或许会迫使欧洲央行行长德拉基不得不提前开始实施宽松政策。

据机构预计,欧元的进一步下跌空间还很大。

野村证券分析师表示,称美联储12月16日货币政策会议前,汇价可能下测1.05,并在三到九个月内,跌至平价。

法国巴黎银行(BNPP)货币分析师在报告中称,预计欧元兑美元将在2016年3季度跌至平价。该行分析师还指出,欧元区第三季度GDP增速由2季度的0.4%降至0.3%。

☆空头回补、EIA助阵,油价超跌后反弹☆

据美国能源信息署(EIA)周三(11月18日)公布的至11月13日当周库存数据显示,当周EIA原油库存增加25.2万桶,预期190万桶,前值为422.4万桶。

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(EIA原油库存,图片来源:彭博)

原油库存增幅减少使得原油空头暂时松了一口气,此外,日内早些时候公布的API原油库存数据也显示原油库存由之前的大增到减少。这暗示着美国的原油库存由定程度的减少。
这主要是因为页岩油行业受OPEC产油国排挤大受挫折。但美国原油库存下降并不意味着全球供需关系得到缓解。

上周,IEA和美国能源信息署(EIA)都较为悲观地展望了未来原油市场前景。IEA称,发达国家9月份总库存增长了1380万桶,至创纪录的约30亿桶,这可能进一步打压原油价格。EIA指出,美国原油在产量下降的同时,供应过剩问题却越来越严重。

美联储昨日晚间的会议纪要也给了原油反弹的动力。美联储10月会议纪要显示绝大数据美联储官员认为12月加息是可能的,但部分美联储官员的偏鸽派的言论为美联储的12月加息留有余地。

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(美原油价格分时图,图片来源:彭博)

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(布伦特油价分时图,图片来源:彭博)

美指小幅下滑,油价受空头回补推动小幅上升。周四亚盘,美原油交投于40.86美元附近;布伦特原油则交投于44.14美元附近。

国际油价的后续跌势依旧没有完结。随着美联储加息周期的开始,油价也将开始新一轮的跌势。

行情

英镑美元 1.3273 0.0033 0.25%
美元日元 110.01 0.02 0.02%
欧元美元 1.1621 0.0017 0.15%
美元人民币 6.5015 0.0083 0.13%
美元指数 94.75 -0.14 -0.15%
现货黄金 1,267.75 0.56 0.04%
现货白银 16.33 0.01 0.09%
美原油 66.39 0.85 1.3%
美元加元 1.3294 -0.0021 -0.16%
澳元美元 0.7400 0.0021 0.28%
上证指数 2,886.64 10.83 0.38%
日经225 22,510.09 -182.95 -0.81%
英国FT 7,556.44 -70.96 -0.93%
德国DAX 12,511.91 -183.25 -1.44%
纳斯达克 7,712.95 -68.56 -0.88%
经纪商问答