【全球囧闻】原油空头一声吼,OPEC也要抖三抖!

美城 2015-09-02 18:37 来源:【原创】
本文共1909.5字  |  预计阅读: 7分钟
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囧闻第125期:
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由于纪念反法西斯战争胜利70周年大庆典举行在即,明天起全国人民就将迎来一个特殊的假期,而A股市场也以一波三连跌结束了这个缩水的交易周。大家恍然间似乎有了今天已经是周末的错觉。不过,国际市场却还要继续运转下去,而在中国休假的这几天里,海外市场却仍将是一片血雨腥风。尤其是自去年以来已经彻底疯了的国际原油市场……

国际原油价格自去年夏天至今,一年间已经腰斩。甚至,小编有一些转行做了其他职位,久疏行情的同时,偶尔打开行情软件一看,第一眼还以为自己把数字看走眼了,等发现数字没错之后再惊呼:“原油什么时候跌到40多美元一桶了……”确实,油价能跌得这么快,许多人都没有预料到。包括许多业内人士。去年下半年油价暴跌时,有进口原油的石化工厂负责人大叹苦经称,一船原油从中东运出来,还没到岸,价格就已经跌去一半了,这个真的是伤不起。

今年年初,油价在跌到逼近40美元后暂时得到了支撑,一度持稳在55-60美元的区间,但之后跌势又起,一度跌到37美元。虽然上星期以来,原油价格着了魔似地反弹了30%,但是昨天一夜之间,油价又被打回了原形,暴跌10%。其实,百分数经常会误导人:油价在100美元时,下跌1美元跌幅是1%,但在50美元时,跌幅就是2%,而如果油价只有30美元,下跌1美元的幅度就超过了3%。所以,之前油价从37美元反弹到49美元的涨幅超过了30%,但是累计也只不过上涨了10美元出头。这10美元在之前三位数油价的时代,或许也就是一个正常的短线波动区间宽度而已……
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而之所以油价会如此暴跌,其实说到底就是下面这几个原因:原油开采得多了,需要得少了,同时炒高油价的投机泡沫也被挤干净了。事实上,去年以来的油价暴跌,只不过是在给之前的油价暴涨还债。在1990年代,国际原油价格长期维持在了20美元之下的低位,但之后的911事件却改变了这一切。随着美国在中东战场大动干戈,油价也就像坐上了火箭一样飙升,中间虽然被2008年的经济危机打断,但在美国经济实现复苏后,油价便重入上行通道,直到长期维持在三位数的水平。当时,业内有专家悲观地认为,油价的涨势可能只是刚刚开始,全世界经济需要为未来300美元一桶的原油做好准备,但话音未落多久,油价就已一种大家始料未及的方式滑落了回去。

其实,投机炒作虽然能让商品价格偏离成本一段时间,但是却不能长期使之维持在严重背离成本的价格上。在全球原油开采成本并没有显著上升的情况下,原油价格从20美元涨到120美元,又有什么理由可以支持呢?而更大的问题是,价格背离带来的暴利是不能长期独占的,长期偏高的价格会使得更多市场参与者入市寻求分一杯羹,久而久之便会把价格打回原形。高油价时代使得使用新方法开采页岩油气从赔本买卖成为了有利可图的生意,在高油价的荫蔽下,页岩油技术不断成熟,成本不断下降,产量则几何倍数扩大,最终吞噬了传统原油市场的份额,并把市场定价权开始握在自己手里。

而之前原油价格之所以能够被人为操控,长期维持在高位牟取暴利,这还是因为与普通商品不同,各国的石油资源主要掌握在政府的手中。于是,由全球多个产油国组成的石油输出国组织(OPEC)也一度成为了这个世界上最能呼风唤雨的价格联盟组织,在经济学上被称作“卡特尔”。1970年代,趁美国陷于越战泥潭无瑕干涉之际,各中东国家政府纷纷强行收回了原油价格的定价权,在当时的西方世界便因此而爆发了著名的“石油危机”,并结束了战后持续一代人的大繁荣。而在成员国控制了全球大部分石油储量的情况下,OPEC确实可以把产量控制在恰好能实现收益最大化的水平上。由此带来的暴利也使得一些原本满目黄沙、无比荒凉的中东国家,一跃成为了土豪遍地的全球最富国。在21世纪最初十年间,伊拉克的邻国们更是因祸得福,托着地缘恐慌情绪炒高油价的洪福,数钱数到了手抽筋……
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然而,天下没有不散的筵席。就在短短几年间,美国页岩油行业就从默默无闻变成了一方霸主,这一转变之快,令OPEC措手不及。于是,去年那个在风雨飘摇之秋,OPEC成员国还在“保价格”和“保市场份额”的选项之间展开了唇枪舌剑,结果,在沙特等“油霸”的力压下,OPEC决定维持产量不变,希望通过杀敌一千自损八百的价格战,来把页岩油行业扼杀在摇篮里,虽然,包括委内瑞拉在内的一些OPEC成员国坚决反对这么做,但是胳膊拧不过大腿。

于是,我们看到,委内瑞拉总统马杜罗趁着纪念反法西斯战争胜利70周年庆典的机会,不远万里再一次驾临了天朝上国。虽然他的国家离中国隔着整整半个地球,光坐飞机都要20多个小时,并且在70多年前的那场战争中根本就没有出过一兵一卒,但还是要趁着这个机会亮相一下,目的不为别的,就是和当年刘姥姥进贾府打秋风一样:年成不好,国内已经揭不开锅,连肥皂厕纸都买不起了,所以不得已只能再来讨点糊口钱。之前欠中国的那500亿美元先记上,等日后油价涨起来了再一并偿还,至于油价能不能再涨到他想要的哪个价位,就只有天知道了……至少,之前知名投资人沙特阿尔瓦利德王子已经说过,在他有生之年看不到油价涨到100美元了。不知委内瑞拉人如果听到了这一句话,会不会派人去设法把这位乌鸦嘴的老兄给暗杀了?

在牺牲价格保市场的思路下,原油价格继续维持颓势,而OPEC成员国对内要安抚民心,对外要彰显国威,这都需要更多的钱,于是大家只好加速采油来赚取外汇,于是便集体陷入了囚徒困境。在这种环境下,OPEC的限产令变成一纸空文。而击倒价格联盟卡特尔的利器,就是外部“搭便车”式的竞争,和内部成员的违约,现在在上述两大因素齐全的情况下,OPEC这个卡特尔的历史使命也似乎走到了尽头。

而讽刺的是,沙特主导的增产保市场的战略并没有奏效。页岩油投资周期更短,初始成本更低,这意味着这一行业和传统石油相比有着无可比拟的灵活性,持续低油价或许会令其休眠,却无法杀死之。而页岩油行业却在此前的油价下跌过程中实现了重组和增效,进一步降低的成本,在40美元的油价下仍然有利可图,这下子,头脑简单的阿拉伯土豪们,估计是又失算了。据说,之前马杜罗和普京在抵达北京后,曾经就如何重建价格联盟,防止油价继续暴跌进行过磋商,这也是此前油价反弹的诱因之一。但从油价又回落的情况来看,双方显然是没谈成任何结果。
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同时,油价之所以走低,不仅是因为石油生产得多了,还因为大家用得少了。过去十年间,新能源技术和节能技术已经蓬勃发展,特斯拉这样不烧一滴汽油的电动“汽”车已经从实验室走进千家万户。同时,远程办公和会议技术也使得大家可以坐在家里就把事办完,免得长途开车上班或者乘飞机越洋只为出席一次会议。这都意味着之前的GDP增长与油耗的线性关联被打破了。于是,石油供过于求的情况就更加突出。

当年上学时,老师始终在告诫大家,地球上的原油再过多少年就会彻底用完,然后底下的同学们就一片愁眉苦脸,担心人类在未来该怎么办。谁都没有想到,居然现在会出现石油太多了用不掉这样的困境。而人类的文明史,就是不断发现新的资源取得旧的资源的历史。只有现有技术下能够利用的自然物,才会被称作是“资源”。其实有一句话说得好:当年的石器时代之所以结束,并不是因为地球上的石头用光了……

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