金价看跌押注已增长44%,下行仍有空间

析若 2015-02-25 10:46 来源:【原创】
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汇通财经讯——金价今早反弹近10美元至1210一线,因耶伦参院证词不够鹰派,也是千二关口受到逢低买盘支撑。但,黄金周线及日线、非美货币金价、黄金股等技术面分析暗示,金价仍面临卖压。CFTC对冲基金的黄金看跌押注已增长44%。
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周三(2月25日)亚市盘中,现货黄金反弹近10美元至1210美元/盎司一线,一方面是耶伦言论被解读为不够鹰派,同时也是千二关口受到逢低买盘支撑;白银则大涨逾2%至16.66美元/盎司一线。不过,黄金周线及日线、非美货币金价、黄金股等技术面分析暗示,金价仍面临卖压。CFTC对冲金看跌黄金的押注已增长了44%。

隔夜,黄金在耶伦讲话后起先遭到抛售,但卖压很快耗尽,整体来看耶伦参院证词对金价的影响短暂。今晚(周三23:00)还将举行耶伦众议院听证会,关注有关加息前景有无新暗示。若无新暗示,则市场焦点将重新转回技术面。

隔夜基本面的三大消息值得回顾。1)美联储主席耶伦在隔夜的参议院证词中称,美国经济继续改善,从某个角度来看美联储将可能加息,具体何时加息将取决于逐次会议讨论的结果。整体而言,耶伦的证词并无意外。2)希腊和欧盟财长们周二(2月24日)就希腊新援助所需的希腊改革达成一致。目前,交易员们和投资者们继续看淡希腊事件的影响。3)欧盟数据显示,欧元区1月CPI年率终值下跌0.6%,创1997年有记录以来的最低水平。暗淡的数据加重欧元区通缩压力,同时也“祸及”英国,促使英国央行加快转为称必要时准备推出货币刺激政策,这与此前很多专家预计英国央行已处在加息轨道上的预期完全背离。

金价目前较1月所创的2015年内高位已下跌逾100美元,白银也与黄金保持类似交投模式。据美国政府数据——CFTC持仓报告显示,对冲基金1月份的黄金净多头头寸升至16.7693万口合约,或1670万盎司黄金,创2012年金价涨向1700美元/盎司以来的最高水平。

不过,截止2月17日当周,CFTC报告显示,对冲基金为连续第三周减持黄金多头头寸,同时,对冲基金增加大约44%的看跌押注,令黄金净多头头寸整体下降18%至1030万盎司。2月17日当周,白银看跌押注也增长了40%,令白银净多头头寸下降至15700万盎司。

下图1所示为以美元计价的黄金(GOLD/USD上半图)、以非美货币计价的黄金(GOLD/FC)走势(下半图)。金价在11月至1月期间大涨逾150美元,这实际上是七年内最强涨幅。GOLD/FC近年来走势强于以美元计价的黄金,不过目前冲高回落的态势下,在寻得支撑之前,GOLD/FC还有更多下行空间。同时,金价不能守于1240美元/盎司暗示出,金价还需更多时间才能重新上测趋势线阻力。

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(图1:黄金以美元计价、非美计价走势对比分析)

下图2所示,现货黄金周线仍看跌,因金价继续承压于云图基准线下方,HA蜡烛图看跌,HA Delta进一步位于零轴线下方,SMA3震荡指标继续看跌。下图3所示,现货黄金日线看跌信号加重,金价目前位于云图作云(Kumo)下方,而上方的Kumo压力区域厚重。日图的HA Delta和震荡指标也看跌。随着美元再次走强,黄金可能会保持卖压。金价只有在周线上突破Kumo压力区间才能赢得策略上的看涨情绪回归。金价仍可能下探至1180一线。技术分析师Gary Wagner称,黄金现在的关键支撑看1198美元/盎司。

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(图2:黄金周线技术面分析)

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(图3:黄金日线技术面分析)

从黄金股的角度来看,如下图4所示,美国证交所金矿指数基金(GDX)与TOP 40金矿指数走势分析均暗示,两者都在2014年底形成双底走势,但都需冲破400日均线才能开启新的牛市。随着双底这一强支撑与400日均线这一强阻力的区域越来越收窄,黄金股选择方向突破也将随之而来,也意味着这两大黄金股的牛熊争夺即将进入最后阶段。

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(图4:两大黄金股指的牛熊争夺将进入最后阶段)

贵金属当前技术面格局倾向于中性偏空。在经历不久前的强劲反弹后,黄金价格与黄金股均面临强大阻力,而目前多头尚未准备好进行大突破以进入牛市行情。这是黄金多头的不利信号,但同时,近几个月多头取得的一些关键进展也暗示看空金价仍需谨慎。金价及黄金股在美元非常强劲之际表现非常好,这是黄金市场的一大转变。黄金企业正从能源价格崩盘及非美货币走软中获益。

北京时间10:40,国际现货黄金报1208.94美元/盎司,反弹0.70%;现货白银报16.66,大涨2.24%。

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