黄金为何难发光?因贸易战迫使新兴市场货币屈从美元淫威

2018-09-04 21:07:37 米末 34634
汇通网讯——9月4日,现货黄金续创逾一周新低,1200美元关口或终究不保。因美元指数大幅回升,全球贸易相关紧张局势及多数新兴市场货币承压的情况下,投资者买进美元避险。美元成为贸易争端疑虑的首要受益者。而美国总统特朗普对升级贸易战,似乎也无所顾忌。
周二(9月4日),现货黄金续创逾一周新低,1200美元关口或终究不保。因美元指数大幅回升,全球贸易相关紧张局势及多数新兴市场货币承压的情况下,投资者买进美元避险。在出现市场波动和政治紧张局势的情况下,美元作为全球储备货币能够吸引避险买盘,成为贸易争端疑虑的首要受益者。
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截至发稿,现货黄金下跌0.53%至1194.85美元/盎司;COMEX期金主力合约下滑0.53%至1200.3美元/盎司;美元指数上涨0.42%至95.499。现货黄金盘中创8月24日以来新低至1191.78美元/盎司,美指盘中创8月24日以来新高至95.618。
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由于担心美国总统的“美国优先”保护主义政策损及全球增长,市场在今年多数时间处于高度焦虑状态。而自4月中旬贸易紧张局势初现端倪以来,美元指数已累计上扬近7%。

升级贸易战,特朗普无所顾忌


美国总统特朗普上周六表示,没必要把加拿大留在北美自贸协定(NAFTA),并警告美国国会不要干涉贸易谈判,否则他会完全终止NAFTA。

美国对中国商品展开新一轮加征关税的公众意见征询期将在周四结束,在此之后美国总统特朗普便能推进计划,对2000亿美元的中国商品加征关税,不过落实速度多快还不明朗。

特朗普日前接受专访时,摆出一副鄙夷的态度,指出建立世贸组织是“历来最糟糕的决定”,因为全球各国皆利用当中的机制占尽美国便宜,特别是作为最大受益者的中国。

他再度扬言,如果世贸不改进的话,美国将退出。特朗普又提到,美国过往在世贸很少打赢官司,但去年不同了。他说道:“我们开始赢了很多官司,你知道为什么吗?因为他们知道如果我们赢不了的话,就会离开那里。”

小国退出世贸,没多少人会在意,可是世界最大经济体若然退出,其他百多个成员国肯定坐立不安,恐怕经济损失不菲。

汇通网认为,特朗普的目的是要让各国迫于无奈屈从于“美国优先”,他要建立一套自己必胜的游戏规则。美元本来就受到美联储加息的支撑,如今又得益于贸易战导致的其他不少地区金融市场出现的不确定性,增添了浓重的避险色彩。

新兴市场货币受创严重,黄金连带遭殃


投资者担心出口导向型经济体将受到到贸易冲突加剧的冲击。阿根廷披索、土耳其里拉、南非兰特、巴西雷亚尔、印尼卢比和印度卢比等货币在近几周下挫。市场普遍担忧随着国际贸易危局持续升温,新兴市场动荡的情绪会进一步恶化。

阿根廷大幅减支

阿根廷总统马克理(Mauricio Macri)周一(9月3日)宣布新的出口税,并大幅削减支出,采取紧急行动平衡明年的预算,因其中右翼政府试图说服国际货币基金组织(IMF)尽早推动500亿美元贷款计划。

阿根廷危机向其他新兴市场蔓延的风险正在上升,尤其是在美联储收紧流动性环境的情况下,导致一些基本面较弱的经济体资产遭到抛售。

SBI证券固定收益交易总经理相马勉表示,阿根廷和土耳其最近宣布的措施可能不足以促使其基本面显著改善,或许只能在非常短的时间内遏制其资产价格的下滑,整个新兴市场可能会继续面临下行压力。

Sony Financial Holdings资深分析师Kumiko Ishikawa称,焦虑已经凸显出来,这归因于多重因素,包括中美贸易战以及围绕NAFTA谈判如何发展的不确定性。

据美国商品期货交易委员会(CFTC)数据,美元净多仓仅略低于2017年1月以来的最高位。

FX678认为,投资者在面临不确定的情况下,已经不会倾向于卖出美元了。持仓情况也显示,市场坚决站在看好美元走强阵营。 

南非经济衰退

南非兰特日内再度暴贬。美元兑兰特盘中暴涨2.7%,创8月13日以来新高至15.2599。总部位于比勒陀利亚的南非统计局宣布,第二季度GDP萎缩0.7%。

由于对土地征用的担忧导致南非陷入困境,当地经济受到消费者支出崩溃的压力,再加上第一季度GDP增速大幅下降,南非出乎意料地陷入了自2009年以来的首次衰退。

南非新任总统西里尔·拉马福萨在9年前遭遇了与他的前任相同的困局,在上任六个月后南非的经济出现衰退。这种下降很大程度上是由于农业的崩溃所造成的,白人农民不知道他们是否会被允许保留土地或被强行征用。

法国兴业银行驻伦敦外汇策略师Kenneth Broux说:“市场普遍认为美元在贸易战担忧中表现不是太糟糕,而担心美国或发出进一步升级贸易战的信号。”他暗示,新兴市场货币将遭遇新一轮屠戮,黄金连带遭殃。

土耳其全力稳控物价

土耳其央行周一示意,将针对物价稳定所面临的“重大风险”采取行动。央行发出这样的信号颇为罕见,其目的在于平息金融市场忧虑,之前该国通胀率飙升至将近15年高点。

此番言论突显出土耳其汇率危机期间物价前景变化不定,被认为是央行将在9月13日下次会议上升息的预兆。在土耳其央行暗示将上调利率后,土耳其里拉暂时站稳了脚跟。

但土耳其里拉兑美元今年贬值幅度已达40%,推高了从马铃薯到汽油等各种商品的价格,令人担忧对整体经济的影响。市场预计,土耳其通胀将在未来几个月内呈现上升趋势,料在今年年底从当前的18%升至21%附近。

由于土耳其资本外流将继续存在,里拉的疲软尚未结束,该货币进一步下跌约20%,意味着美元兑土耳其里拉或升至8.2。

瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示:“如果新兴市场普遍的混乱情况造成全球经济前景被调降,那么这会不利于这些以出口资源为主的国家及其货币,然而这却能成为支撑美元走强的因素。

现货黄金或跌至每盎司1190.85美元


现货黄金暂时在1193.58美元附近获得支撑,该价位是前期1160.07-1214.29美元区间上升4浪的38.2%斐波那契分割位。

假定5浪的第3子浪从1208.90美元起跌,那么波浪形态和预测分析显示,当前金价已经跌破61.8%目标位1197.75美元,未来或下探100%目标位1190.85美元,以及138.2%目标位1183.95美元。
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当然不排除5浪中的第1子浪以更为复杂的abcde五个二级子浪形态展开,那么金价在1190.85美元受到支撑并大幅反弹的可能性就较大,毕竟该价位附近还恰逢下行通道下沿。

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:44,现货黄金报1195.36美元/盎司。
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