原油交易提醒:油价迎反弹契机,但大摩警告趋势已转空

2018-06-11 12:07:40 天行 18273
汇通网讯——近期油价出现了较大的跌幅,同时随着中东地缘因素的不断发酵,油价短时间或迎来反弹。但是摩根大通警告说,2018年下半年至2019年油价将呈现下行走势,短时间反弹可能只会持续到6月22日,因为维也纳会议上就维持减产的问题各国存在着很大份分歧。
周一(6月11日)亚市早盘美油小幅上行。早些时候油价出现了一波下跌,这是由于美国原油钻探活跃度进一步的上升,创出了2015年 3月以来的最高水平,同时俄罗斯产量增加也使得油价承压。

分析师认为不断激增的原油产量可能会开始抵消OPEC减产协议对于油价明显的提振作用。

目前美油交投于65.67美元,日内高点和低点于65.74和65.30。

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美钻井数连续三周上涨,超级钻具部署或进一步提高产量


截至6月8日当周,油服贝克休斯总钻井总数1062口,前值1060口;石油钻井总数862口,前值861口;油服贝克休斯天然气钻井总数198口,前值197口。

同时美国的原油产量达到了1080万桶/日,未来还有进一步上升的趋势。

不过尽管美国的原油钻井数不断增加,但是受制于管道运输的瓶颈,美国的原油供给受到一定程度的阻碍。

Susquehanna国际集团公司表示,原油生产公司正在美国的页岩油田部署超级规格的钻机,这意味目前市场对于先进钻具需求的不断上升。

事实上所有的公司都同意钻探活动的继续进行,但是这一进程目前正受到超级规格钻具缺乏的影响。

摩根大通认为2018年油价将呈现下行走势,供需面正在走弱


摩根大通表示,油价今年下半年将呈现出下行的走势,并且在2019年还会出现进一步的回落,这是由于供需的基本面正在走弱。

摩根大通分析师阿布舍克·德什潘德在一份报告中表示,尽管存在着地缘政治的紧张局势以及2018年不断加深的原油供应中断的风险,但是依然认为油价将会出现下行走势直至今年年底,同时2019年将会维持这一趋势。

尽管油价上涨至3年半的高点,但是摩根大通依然认为布伦特2018年平均原油价格将维持在69.30美元/桶。

摩根大通预计美原油将会在当前价格的基础回落3美元/桶至62.20美元/桶附近。

同时摩根大通下调了对于2019年布伦特原油的预期至63美元/桶,对于2019年美原油平均价格展望下调至58.25美元/桶。

OPEC将在两周内举行会议,这将会决定油价的短期走势。摩根大通表示,最近油市明显承压的原因是俄罗斯以及沙特近期表示,将可能在维也纳会议上提高产量上限。

沙特和俄罗斯对于委内瑞拉产量不断下降以及美国对于伊朗的制裁可能会导致产量的进一步下降是持谨慎态度的,因为这可能将导致全球原油需求的下降。同时摩根大通还表示,当前油价将会导致原油产量额外增加40万桶/日。

德什潘德认为,目前油价还有一次上行的走势,特别是当OPEC宣布提高的产量上限低于市场预期水平时,这在短时间也将对油价形成推升作用。

不过摩根大通认为这波升势不会持久,这是因为OPEC提高产量上限意味着将会回归2017年之前的水平,这使得目前趋于平衡的油市在2018年第四季度再次回归过量供应的水平。

同时摩根大通认为目前供需的基本面影响将趋向于走弱。

该银行预测,原油的需求增长将会低于之前的水平,这是因为摩根大通下调了对于欧洲、拉丁美洲以及中东的经济增长水平。

供应方面,摩根大通认为全球的原油产量预计2018年将增加200万桶/日。尽管较之OPEC所预测的220万桶/日有所回落,但是高于OPEC减产180万桶/日的目标,这主要是因为美国原油产量的不断上升。

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美布两油价差持续扩大中,维也纳会议前油价仍有短线反弹的空间


亚洲原油的健康需求带动了5月布伦特原油价格的上涨。布伦特原油正迅速的转移至亚洲市场,同时由于美国原油产量续增,这使得美布两油的价差还将进一步的扩大。

从市场表示来看,全球对于原油的需求在五月是比较健康的。事实上,美国能源信息管理局表示,美国的原油出口达到了256万桶/日,创出了历史高点。同时美国的原油产量达到了1080万桶/日,这使得美国的原油产量将逐步实现同时满足国内和国际的需要。

目前所有的目光都转向OPEC会议,会议上做出的决定将会将会对布伦特原油的价格产生直接的影响。目前布伦特原油波动溢价依然高于3个月的价格水平,尽管概率分布表明,月度波动在一个相对稳定的环境中,但是在未来几周油价可能依然会收窄,这将导致布伦特原油的价格在短时间内再次出现调整。

事实上,布伦特原油的月度波动可能会收窄波幅,在未来几周波幅会收窄20%至25%。近期下行的走势可能会在价格上对油价形成支撑,近期可能会出现一波升势直至6月22日。但是需警惕不排除一些小幅的回撤。

OPEC内部分裂加剧,或加大中东的地缘紧张情绪


早些时候有报道称,美国政府对沙特施压要求其扩大产量,以缓解油价的压力。但是有消息称,在美国宣布退出伊核协议的前一天,特朗普政府的一名高级官员表示,沙特主动要求增加产量以弥补伊朗产量的不足。

无独有偶,2012年美国对伊朗实施制裁的时候,导致了伊朗的原油产量也出现了较大的跌幅。时任美国总统的奥巴马随后便要求OPEC增产抵消伊朗产量的减少。

尽管美国此次对于伊朗的制裁使得OPEC许多成员国感到气愤,但是沙特的表现显然是愿意接受美国对于伊朗的制裁。

而委内瑞拉也寻求OPEC的支持,委内瑞拉能源部长表示,希望OPEC可以对委内瑞拉给予支持,并对美国单方面实行制裁的做法进行讨论,以挽救当前委内瑞拉原油产业每况日下的颓势。

有消息称,目前OPEC大部分成员对增加产量的举措都采取抵触的情绪,预计6月22日的维也纳会议上将会就这个问题做出十分激烈的讨论。

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技术分析


1小时图上,依然维持在上升通道内,尽管有所走软,但是5日、20日、60日以及100日均线均走平,这意味短时间行情面临着多空方向的选择。

上方最直接的压力是66.24美元,站上这个位置,将有机会试探盘整区间上沿66.66美元。

下方最直接的支撑是65.3美元,任何时候跌破这个位置,警惕出现加速下行。

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行情

英镑美元 1.3261 0.0021 0.16%
美元日元 109.97 -0.02 -0.02%
欧元美元 1.1651 0.0047 0.41%
美元人民币 6.5052 0.0120 0.18%
美元指数 94.58 -0.31 -0.32%
现货黄金 1,270.56 3.37 0.27%
现货白银 16.46 0.14 0.87%
美原油 69.28 3.74 5.71%
美元加元 1.3269 -0.0046 -0.35%
澳元美元 0.7440 0.0061 0.83%
上证指数 2,889.76 13.95 0.49%
日经225 22,516.83 -176.21 -0.78%
英国FT 7,682.27 125.83 1.67%
德国DAX 12,579.72 67.81 0.54%
纳斯达克 7,692.82 -20.13 -0.26%