纽市盘前:欧银措辞作鹰派调整,欧元缘何冲高跳水?

2018-03-08 23:41:57 元易 29947
汇通网讯——3月8日欧洲时段,欧洲时段欧洲央行公布利率决议,维稳货币政策,但删除了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述,随后德拉基召开新闻发布会,总体措辞偏鹰,但指出“没有对其他可能的政策调整做出讨论,目前还不能宣告在通胀上取得了胜利”,欧元飙升70点后跳水逾百点;目前市场焦点转向非农报告。
周四(3月8日)欧洲时段,欧洲时段欧洲央行公布利率决议,维稳货币政策,但删除了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述,随后德拉基召开新闻发布会,总体措辞偏鹰,但指出“没有对其他可能的政策调整做出讨论,目前还不能宣告在通胀上取得了胜利”,欧元飙升70点后跳水逾百点;目前市场焦点转向非农报告。

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★近期热点提要:★


1.据调查:英国2018年及2019年GDP预期为1.5%;英国2018年通胀预计为2.5%,2019年通胀预计为2.1%,与二月预期保持一致

2.据调查:受访的63个经济学家中,有36位预计英国央行将在5月加息;许多经济学家认为在今年5月之后英国央行将暂停加息,直至2019年第二季度

3.据调查:英国无序脱欧的可能性中值为20%,与1月及2月调查持平。

4.NBC新闻:特朗普政府高级官员表示,美国总统特朗普的钢铝关税的细节在敲定中。

5.沙特能源部长法利赫:减产协议将在时机到来时逐步退出,确定OPEC将在2018年持续减产,OPEC和非OPEC减产协议期限将延续到2019年。

6.美国总统特朗普:将在当地时间下午3:30(北京时间周五04:30)在白宫针对钢铝关税举行会议

7.欧洲央行公布利率决议,维持货币政策不变,但删除了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述。随后德拉基发表讲话,措辞总体偏鹰,上调了GDP增速预期,但下调了。

8.欧洲央行:预期2018年欧元兑美元汇率为1.23,2019和2020年欧元兑美元汇率为1.24;预计2018年油价65美元/桶,2019年油价61.2美元/桶,2020年油价58.3美元/桶

★重要经济数据★


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★行情热点★


★欧银调整措辞德拉基措辞偏鹰,欧元缘何冲高回落?


欧洲时段欧洲央行公布利率决议,维稳货币政策,但删除了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述,随后德拉基召开新闻发布会,总体措辞偏鹰,上调了GDP预期,并下修了通胀预期;但德拉基指出,没有对其他可能的政策调整做出讨论,目前还不能宣告在通胀上取得了胜利;该言论触发多头平仓,欧元短线拉升70余点至1.2446后跳水逾百点至1.2339。

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欧洲央行在同时公布的政策声明中称,调整了有关资产购买的措辞,去掉了“如果展望恶化,将增加购债规模或持续期限”的表述。

欧洲央行重申,QE将一直持续到管委会认为通胀路径持续向目标水平调整为止。政策利率仍将维持低位,直至QE计划结束“很久之后”,如有需要将延长购债。

欧洲央行行长德拉基随后召开新闻发布会,主要要点如下:

① 货币政策:调整QE措辞的决定是一致通过的,没有对其他可能的政策调整做出讨论;

② 经济预期:将2018年GDP增速从2.3%上调至2.4%,欧元区经济增速超过此前预期;

③ 通胀预期:将2019年通胀预期从1.5%下调至1.4%,今年通胀将在1.5%徘徊,核心通胀率将在中期内逐步上升;目前还不能宣告在通胀上取得了胜利;

④ 欧元汇率:欧洲央行将会关注汇率变化和金融条件;

⑤ 风险因素:欧元区增长风险大体均衡;下行风险与全球因素、外汇市场和贸易保护主义威胁有关;目前不会把关税变化称为贸易战。

汇通网元易认为,近期特朗普掀起贸易战风波,虽然表示愿意有条件豁免包括墨西哥和加拿大在内的国家的钢铝特别关税,但欧元区仍面临贸易战风险,这或使得欧洲央行对收紧政策更添顾虑;同时,德拉基表示“没有对其他可能的政策调整做出讨论,目前还不能宣告在通胀上取得了胜利”,这表明欧洲央行高层并不急于大幅修改政策指引,并不急于加速收紧政策,这触发近期积累的欧元多头回吐。


★市场焦点转向非农


北京时间周五(3月9日)21:30将公布美国2月非农就业报告,该报告是反应美国就业市场状况的最重要数据参考,对美联储政策走向起着重要影响;近来由于美国总统特朗普鼓吹贸易战,美元遭遇沉重打击,此次非农能否扮演美元救星呢?

目前彭博调查预期中值显示,非农就业人口将增长20万人,持平前值,预计失业率将降至4%的多年新低,薪资增速将回落至2.8%,略低于1月2.9%的多年高位;若实际数据表现符合预期,料将被市场解读为强劲,或挽救美元颓势,打压黄金以及非美货币兑美元。

☆就业将保持强劲增长势头
接受彭博调查的77位经济学家的预期中值显示,非农就业人数将增长20万,持平前值;这一数值仍处于多年高位,若实际数值表现如此,将被视为就业增长强劲的表现。

☆薪资增速将有所放缓,但仍离多年高位不远
就收彭博调查的22位经济学家的预测中值显示,非农薪资增幅年率将小幅回落至2.8%,预期范围浮动于2.7%-2.9%区间;若实际数值录得2.8%,其影响为中性;若实际数据再度录得2.9%的多年高位,将利好美元,利空黄金和非美货币兑美元;若实际数据不足2.8%,料将利空美元,利好黄金和非美货币兑美元。

凯投宏观(Capital Economics)的经济学家在一份报告中写道:“我们怀疑,因为最受天气影响的行业一般都是薪酬最低的行业,冬季严寒天气人为的提振了1月的平均时薪。”倘若是这样的话,工资的年增幅或会跌至2.8%、甚至是2.7%,这会让华尔街有一个喘息的机会。

汇通网元易认为,值得注意的是,由于通胀疲弱一直是阻碍美联储加息的最重要因素,此次非农就业报告的关注重点依然是薪资数据,因为薪资增长的强劲与否,暗示着未来通胀水平的走向。

☆失业率将再度下降至4%新低?
接受彭博调查的72位经济学家的预期中值显示,2月美国失业率将降至4%,再创2000年以来新低。

正如上次非农报告后经济学家所指出的,“如果未来失业率进一步下降,将会激发市场对于未来通胀加速上行的预期”,4%的失业率将被市场视为劳动力市场进一步收紧的信号,并将提振通胀预期和美联储加速加息几率,利好美元,利空黄金和非美货币兑美元。

行情

英镑美元 1.3109 -0.0063 -0.48%
美元日元 110.42 0.06 0.05%
欧元美元 1.1520 -0.0052 -0.45%
美元人民币 6.5000 0.0262 0.4%
美元指数 95.49 0.35 0.37%
现货黄金 1,263.09 -4.77 -0.38%
现货白银 16.22 -0.06 -0.37%
美原油 64.75 -0.96 -1.46%
美元加元 1.3327 0.0017 0.13%
澳元美元 0.7367 -0.0001 -0.01%
上证指数 2,875.81 -39.92 -1.37%
日经225 22,693.04 137.61 0.61%
英国FT 7,628.61 1.21 0.02%
德国DAX 12,573.94 -121.22 -0.95%
纳斯达克 7,781.51 55.92 0.72%