周评:黄金危难得特朗普拯救,但下周或进退两难?

2018-03-03 19:08:48 元易 62072
汇通网讯——2月26日-3月2日当周,FED新主席鲍威尔证词乐观,美指一度升向91,金价重挫约30美元逼近1300美元关口,但随后特朗普掀起贸易战危机,打压美元并推升避险情绪,黄金逆袭20余美元,周线收跌0.48%,报1322.17美元;目前市场关注意大利大选,政治不确定性高企,但下周黄金对此或进退两难?
2月26日-3月2日当周,FED新主席鲍威尔证词乐观,美指一度升向91,金价重挫约30美元逼近1300美元关口,但随后特朗普掀起贸易战危机,打压美元并推升避险情绪,黄金逆袭20余美元,周线收跌0.48%,报1322.17美元;目前市场关注意大利大选,政治不确定性高企,但下周黄金对此或进退两难?

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★鲍威尔证词乐观,黄金重挫险守1300关口


周初美联储新任主席鲍威尔在国会作证时讲话乐观,美元多头大受鼓舞,一度逼近91关口;受其影响,现货黄金恐慌跳水,累计重挫约30美元,创1月以来新低1302.72,日线上一度初步形成双重顶形态,险守1300美元关口。

美联储主席鲍威尔2月27日的国会证词偏鹰,称美国经济前景强劲,通胀将涨至2%,将和耶伦致力于提供连续的货币政策,并表示自己对通胀的信心变得更强了;其要点如下:

①经济前景:经济前景强劲,面临的一些顶头风目前已变成利好。

②通胀预期:通胀乏力反映的是暂时性因素,月度通胀数据在去年年底较几个月前略微上扬,年度通胀将在今年开始上扬,预计中期将稳定在2%左右。

③关于货币政策:将和耶伦致力于提供连续的货币政策,缩表进程顺利,美联储政策路径取决于经济前景及未来经济指标。

④关于财政政策:美国的财政政策更具刺激性,外部的需求增强。

⑤关于就业市场:美国劳动力市场表现强劲,薪资应该会加速增长。

鲍威尔在随后回答提问时指出,美国经济以稳健增长步伐进入2018年,失业率广泛下降;收入数据显示,12月FOMC会议以来美国经济正在走强,美联储财政政策变得更具刺激性。

鲍威尔称自己对通胀的信心变得更强了,但他表示不想预测3月的FOMC会议,目前很难说财政政策将如何影响货币政策,政府保持稳定的财政路径是非常重要的。

金融博客Zerohedage点评称,总的来说,评论适度鹰派,对工资和通胀的基调乐观,而对市场波动和最近的市场调整不感到担忧,则暗示只要“前景依然强劲”,加息将会延续下去,尽管一些银行已经指出,有“远未强烈支持升息4次”,相反鲍威尔承诺依赖数据,“货币政策路径将将取决于输入的数据所表明的经济前景。”

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★特朗普鼓吹贸易战,黄金起死回生


☆然而,就在黄金多头几近绝望之际,特朗普3月1日突然宣称,将对钢铁征收25%的关税,将对铝制品征收10%的关税,随后在3月2日更是表示“贸易战是好的,并且容易取胜”;市场对贸易战风险的担忧骤然升温,美指随之重挫,避险情绪骤然高涨,在双重作用之下,现货黄金坐火箭逆袭,上涨20余美元,收复M头颈线,刷新三个交易日高点1325.40美元/盎司。

美国总统特朗普3月1日表示,将对钢和铝制品进口征收关税,下周将准备好可能的关税细节;将对钢铁征收25%的关税,将对铝制品征收10%的关税。

白宫发言人称,分别向钢铁和铝制品征税25%和10%是有目的的,下周之前不会有关税的细节信息。

随后,在3月2日早晨,特朗普从睡梦中醒来,并发表推特称:“当一个国家(美国)在与各国的贸易中,丧失数以十亿计的美元时,贸易战是好的,并且容易取胜。例如,当我们与一个国家贸易往来亏损1000亿美元时,不再与他们再进行贸易往来,我们就赢大了!就这么简单!”

特朗普对钢铁和铝征收重关税的言论,已引发市场对爆发贸易战的担忧,而特朗普随后的推文表明,市场的担忧恐将噩梦成真!

欧盟委员会主席容克表示:“我们对美国的这一举措深感遗憾,因为这似乎是对保护美国国内工业的公然干预,而不是基于任何国家安全理由。欧盟对此不会坐视不管,将坚定地、相称地作出反应,捍卫我们的利益。”

中国商务部贸易救济局局长王贺军就美拟对进口钢铁和铝产品采取限制措施发表谈话称:美国进口的钢铁和铝产品大多是民用的中低端产品,并未损害美国国家安全;美国以国家安全为由限制钢铁和铝产品的国际贸易,是对以世贸组织为代表的多边贸易体制的严重破坏,必将对正常的国际贸易秩序造成重大冲击;中方将采取相应措施维护自身利益的权利。

更值得注意的是,如果贸易战爆发,并令全球经济承压走弱,美联储加息也将面临更多外部风险,这可能为美元提供更大的潜在下行空间,相应的黄金也将获得更大的上行空间。

CMC Markets的市场分析师David Madden表示:“我认为,贸易说辞只会越来越热。现在没有太多的理由去考虑加息。如果全球经济因为贸易战而削弱,美联储可以加息多少次?”

★意大利大选影响复杂,黄金下周初或进退两难?


特朗普掀起的贸易战风波方兴未艾,意大利大选风险又开始吸引黄金投资者们的注意力;并且,这一事件对于黄金走势的影响可能更为复杂,或令不少投资者感到彷徨,金价或展开一番多空争夺。

本周日(3月4日)意大利将举行大选,投票将于北京时间下周一6:00结束,预计大选结果将于北京时间下午大致确定,北京时间21:00将公布官方计票结果。

意大利大选关键时间点(注:本图片由汇通网陆行原创)
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目前支持率领先的三大党派分别是:意大利前进党(Forza Italia,中右翼)、民主党(PD,中左翼)和五星运动党(M5S,极右翼)。

由于领先的三大竞选者中有两个是疑欧派,而前面已经提过,如果疑欧派党派获得执政权,无疑会提高意大利退出欧盟的风险;本次大选政治风险高企,可能打压欧元,利好美指;但对黄金的影响复杂;一方面,避险情绪升温利好金价,另一方面,美元走强又对金价形成压力。

不过汇通网元易认为,如果大选结果显示疑欧派将取得政权,虽然将重创欧元,利好美元,进而利空金价;但是这种影响相对而言会比较间接;而与之相对应地,如果疑欧派取得政权,避险情绪可能骤然上升,这将直接支撑金价;因此,笔者估计,若发生上述情况,黄金多空经过一番争夺后,最终多头占据上风的概率更高。

行情

英镑美元 1.3296 0.0056 0.42%
美元日元 110.15 0.16 0.15%
欧元美元 1.1657 0.0053 0.46%
美元人民币 6.4977 0.0045 0.07%
美元指数 94.56 -0.32 -0.34%
现货黄金 1,269.59 2.40 0.19%
现货白银 16.39 0.08 0.47%
美原油 66.25 0.71 1.08%
美元加元 1.3295 -0.0020 -0.15%
澳元美元 0.7407 0.0028 0.38%
上证指数 2,889.76 13.95 0.49%
日经225 22,516.83 -176.21 -0.78%
英国FT 7,575.22 18.78 0.25%
德国DAX 12,505.11 -6.80 -0.05%
纳斯达克 7,712.95 -68.56 -0.88%