月评:避险明星如今黯然神伤,黄金迎接暖春无盼头

2017-11-30 22:01:46 米末 43932
汇通网讯——11月份,黄金价格虽然有望在时隔2个月后重新收涨,但现货黄金未能重新上探1300美元整数关口,且有望创下逾10年来单月波动区间新低——不足35美元。黄金避险作用减退,金价仍总体处于受压制状态。
11月份,黄金价格虽然有望在时隔2个月后重新收涨,但现货黄金未能重新上探1300美元整数关口,且有望创下逾10年来单月波动区间新低——不足35美元。美国税改一波三折,加上美联储纪要给未来加速从紧蒙上阴影,一度增加了市场的不确定性;但是美国10月核心通胀年率创4月以来新高,且朝鲜局势兑避险情绪的提升作用下滑,金价仍总体处于受压制状态。
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技术面月线周期上看,现货黄金大二浪调整有可能走出复杂浪,目前或正处于小c浪向下调整的起点。
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美国10月份核心通胀创4月以来新高



美国10月平均小时工资年率回落到2.4%,分别较预期值和前值下滑0.3和0.5个百分点;不过美国10月未季调核心CPI年率录得1.80%,高于预期值和前值0.1个百分点,核心CPI同比涨幅创4月以来新高。
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U.S. Bank Wealth Managemen地区投资策略师Jeff Kravetz表示:“美国10月薪资表现不太可能动摇美联储年内第三次加息的决心。目前从联邦基金利率期货的情况来看,美联储12月升息依然属大概率事件,黄金要大幅走强可能性不大。”

美联储纪要泼冷水



美联储会议纪要显示,退休在即的美联储主席耶伦领衔的美联储决策层仍旧对美国经济前景释出了负面措辞,其政策措辞也便意外偏于鸽派。这便让美元指数措手不及地进一步承压下挫至一个月新低。

黄金避险溢价消失



朝鲜官方媒体11月29日称,该国成功发射名为“火星-15”的新型洲际弹道导弹,射程可覆盖美国全境。特朗普在谈及朝鲜最新这次导弹试射时表示,美国将着手处理这一情况,美国处理朝鲜问题的基本策略没有变化。

OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley说:“朝鲜最新的导弹试射之后金价没有上涨,这进一步强化了这样一种观点,即黄金的避险溢价已经暂时消失。”

鲍威尔接替耶伦,对黄金弊大于利



特朗普11月2日宣布提名美联储理事鲍威尔出人下一届联储主席,不过该提名还需通过参议院确认这道最后关口。

金融市场一般认为鲍威尔不利于美元,因为他支持逐步升息,不赞成更激进的行动。不过长期而言,投资者和分析师认为,鲍威尔接任美联储主席一职对美元可能没有起初想象的那么不利,甚至认为鲍威尔在货币政策上的立场较耶伦稍偏鹰派,这对美元的支撑作用要大于耶伦的政策,从而避险利空黄金。

税改在参议院阻力明显大



美国参议院周四(11月9日)披露的税改方案中,在如何调整企业税、州及地方税(SALT)扣抵以及房地产税等方面,与此前众议院通过的版本均有所不同。

德国商业银行分析师Ulrich Leuchtmann说道:“为了防止新债务的大幅增加,税改计划取消了许多豁免。但这正是政治争斗的导火索。在争斗结束时,我们仍可能看到重大的税收改革,只不过不是目前计划的样子。”

惠誉上修美国债务预估

惠誉预计,共和党的税改计划可望在参众两院顺利过关,但认为其不会带来长期的效益。惠誉表示:“此类改革将温和、暂时刺激经济增长。不过,举措将导致财政赤字扩大,并使得美国政府债务大幅增加。”

该机构还上修了中期美国政府债务预估。到2027年,美国政府债务占美国国内生产总值(GDP)的比例将从目前的77%升至120%。

实物方面,印度四季度进口或减少



世界黄金协会最新发布的第三季度《黄金需求趋势报告》显示,2017年第三季度黄金需求为915吨,同比下降9%。年初至今的需求也同样疲软,同比下滑12%。第三季度黄金需求降至八年低位,ETF流入急剧萎缩。

实物需求方面,有贵金属行业分析师提示称,今年四季印度黄金进口可能同比下跌25%,因重要节日季黄金需求下滑。此外,投资者寻求股市等风险资产的更高回报,也使得黄金的吸引力西站只能。

白银将受益于中国需求



据彭博研究,白银价格可能会在2018年因中国中产阶级推高珠宝需求而受到提振,全球需求预计将以高于供给的速度增长。
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分析师预计,到2018年,白银价格将上涨2.6%,至17.50美元/盎司,2019年将上涨至18.50美元/盎司。

铂、钯供给缺口均有望扩大



世界铂金投资协会(WPIC)11月21日在最新的铂金季报中称,拜珠宝和工业部门需求复苏以及产量下降所赐,明年全球铂金市场供应缺口将急剧扩大。
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WPIC在报告中称,今年铂金市场供应缺口料为1.5万盎司,明年料将跳升至27.5万盎司。

研究机构BMI周三(11月29日)表示,尽管钯金价格大幅走强,但俄罗斯政府未来仍将对钯金出口规模严加控制。
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该机构警告称,此举不仅会抑制全球钯金市场增长前景,而且鉴于俄罗斯存在较高的准入门槛和限制性监管政策,境外矿商投资俄罗斯钯业的信息也将受挫。

全球最大钯金生产商、俄罗斯诺里尔斯克镍业表示,计划将旗下基金从俄罗斯央行储备购买钯金的数量提高逾两倍,以协助缓解市场短缺。

行情

英镑美元 1.3372 0.0054 0.41%
美元日元 113.10 -0.45 -0.4%
欧元美元 1.1767 0.0025 0.21%
美元人民币 6.6195 -0.0020 -0.03%
美元指数 93.86 -0.21 -0.22%
现货黄金 1,245.72 1.23 0.1%
现货白银 15.77 0.04 0.26%
美原油 56.75 -0.39 -0.68%
美元加元 1.2872 0.0006 0.05%
澳元美元 0.7607 0.0049 0.65%
上证指数 3,303.04 22.22 0.68%
日经225 22,758.07 -108.10 -0.47%
英国FT 7,504.11 3.70 0.05%
德国DAX 13,140.95 -42.58 -0.32%
纳斯达克 6,891.18 28.86 0.42%