11月22日财经早餐:FED会议纪要、英国预算案登场

2017-11-22 06:52:41 大维 36512
汇通网讯——市场波动不大,金价一度加速上行,因美10年期国债收益率扩大跌幅。而英镑受脱欧大臣偏乐观讲话推动,但由于财政部将向议会提交预算案,不确定性较大,因此冲高回落。此外,市场对收益率曲线扁平化关注度正在升温。
周二(11月21日),市场比较平静,无重要经济数据公布。市场主要将目光聚焦于周三(11月23日)公布的美联储11月货币政策会议纪要。但鉴于11月会议整体措辞相对中性,其影响力较之前仍有所下降。此外,周三英国财政部长哈蒙德将向议会提交预算案。由于脱欧以及英国整体经济增速放缓,英国财政支出有扩大倾向,但鉴于首相特雷莎梅政局不稳,该预算能否被通过,将受到市场关注。

而周二盘中有一现象颇为受到关注,即在欧美股市整体上涨期间,金价一度拉升,期间无突发地缘风险局势发生。究其原因,主要受到美国10年期国债收益率跌幅扩大影响。而此后美债收益率跌幅收窄,金价也相应温和回落。因此,驱动金价走势的重要因子或已不仅限于避险需求,美债受益率变动也将起到关键作用。

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另据彭博报道,全球范围内对“收益率曲线扁平化”词条的搜索兴趣迅速升温,达到至少5年来的最高水平。而这一现象主要由美国10年期国债与2年期国债的收益率之差下降至不到60个基点,创2007年11月以来最低水平所致。

虽然美联储年底加息几无悬念,但短期收益率和长期收益率之间的差距一直在缩小,与2004年6月至2005年12月之间收益率曲线的“扁平化”如出一辙。时任美联储主席格林斯潘将那次现象称为“迷”。更有投行分析师认为,随着收益率曲线扁平化趋势的持续,明年出现曲线倒挂的风险正在变成“真实的可能性”。过去,收益率曲线已经被证明是一个可靠的指标,当曲线出现倒挂的时候即暗示经济将面临下滑。

但据美联储研究表示,低通胀、低中性利率以及政治不确定性都在压低长期债券收益率,即使美联储提高短期利率,长期收益率也维持在较低水平。因此,相较于格林斯潘时期,收益率曲线扁平化或不再是难解之谜。短期受低通胀影响,美联储中性利率预期下降,导致长期美债收益率下行,而特朗普政局动荡也加剧了这一趋势。而美联储加息预期偏乐观则推升短期摘取收益率,结合其他一些因素,导致了所谓的收益率曲线扁平化。

周三前瞻:
时间国家指标名称前值预测值
21:30美国10月耐用品订单月率初值(%)2.00.4
21:30美国截至11月18日当周初请失业金人数(万)24.924.0
23:00美国11月密歇根大学消费者信心指数终值97.898.0
23:00欧元11月消费者信心指数初值-1.0-0.9
23:30美国截至11月17日当周EIA原油库存变动(万桶)185.4-170.0

20:30 英国财政部向议会提交预算案。
次日03:00 美联储公布11月货币政策会议纪要。

周二回顾:
①美国10月成屋销售总数高于预期并升至4个月新高;
欧洲央行执委科尔:预计2018年9月之前货币政策展望会发生改变;
③英国脱欧大臣戴维斯:有信心能达成符合各方利益的协议;
④英国央行副行长坎利夫:英国秋季通胀较英国央行预期略低;
⑤英国央行委员桑德斯:英国CPI预计将高于2%的目标一段时间;
⑥澳洲联储11月会议纪要:预计薪资压力方面具有一定的不确定性;
⑦澳洲联储主席洛威:下一步的利率调整更有可能是升息,而非降息;

【全球主要市场行情一览】

股市
名称最新价涨跌涨跌幅
上证指数3410.5018.100.53%
深证成指11602.10164.551.44%
日经22522416.48154.720.7%
纳斯达克指数6862.4871.771.06%
道琼工业23590.83160.500.69%
英FTSE7411.3421.880.3%
德DAX13167.54108.880.83%
法CAC405366.1525.700.48%

道琼工业指数收升160.50点,或0.69%,至23590.83点。标准普尔500指数收涨16.89点,或0.65%,至2599.03点。纳斯达克指数涨71.76点,或1.06%,至6862.48点。美国股市周二收盘跳涨,三大股指均刷新纪录最高收位,由年内表现最好的科技股领涨。 标普科技股指数升1.2%,受助于苹果大涨约1.9%。今年科技股指数劲升了38.6%,迄今的表现超过其他各板块。标普500指数今年迄今升幅为16.1%。基于美国企业税改革、高于趋势的全球和美国经济增长,以及利率从较低基准缓慢上涨等预期因素,高盛上调明后两年标普500成份股企业盈利预估。

商品
名称最新价涨跌涨跌幅
现货黄金1280.543.620.28%
现货钯金1001.3910.261.04%
现货白银16.970.060.35%
现货铂金934.0210.951.19%
香港黄金11858.0033.000.28%
美原油连续57.100.721.28%

周二金价微幅反弹,因美元下跌提振黄金在上日大跌后反弹,投资者静待周三(11月22日)美联储公布11月会议纪要。金价反弹还得益于一些避险买盘,因投资者对德国政治危机保持谨慎态度。此外,据最新一行业报告显示,明年全球铂金市场供应缺口将大幅扩大。

原油方面,油价周二小涨,因投资人预期石油输出国组织(OPEC)和其他产油国下周会议可能决定延长减产,但美国原油产量增加的迹象继续令油价承压。分析师认为,中东地缘政治紧张局势和委内瑞拉宏观经济状况恶化将在11月OPEC会议前继续支撑油价。不过美国原油产量居高不下将是限制油价上涨的主要负面因素。

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名称最新价涨跌涨跌幅
黄金9999275.500.610.22%
黄金延期274.900.210.08%
白银延期3850.003.000.08%
铂金9995213.600.000%
白银99993915.000.000%


外汇
名称最新价涨跌涨跌幅
美元指数93.97-0.10-0.11%
欧元美元1.17380.00050.04%
英镑美元1.32380.00030.02%
美元日元112.45-0.17-0.15%
澳元美元0.75780.00280.37%

周二美元普跌,跟随美国10年期国债收益率走势,逆转了周一的升势,在美国周四(11月23日)感恩节假日前市场交投清淡。本周数据不多,周三(11月22日)美联储将发布11月会议的会议记录。美国兑日元下跌0.2%,报112.43,美元兑瑞郎下跌0.15%,报0.9918,但美元兑两种货币基本维持在前日的交投区间内。布朗兄弟哈里曼银行首席全球外汇策略师Marc Chandler称,这一走势反映出上述货币对与10年期美债走势的强烈相关性,超过了避险因素。

【国际财经要闻】

【美国10月成屋销售总数高于预期并升至4个月新高】美国10月成屋销售总数高于预期并升至4个月新高,因飓风造成的破坏已经消失,美国住房市场需求进一步持稳;楼市保持可持续增长态势,将有助于确保经济扩张。不过,尽管稳定就业市场、按揭成本维持低位为住房销售提供支撑,整体趋势却保持温和,这主要是由于可售房源、特别是廉价房源持续短缺所致,这导致了价格持续跑赢薪资,令部分潜在买家难以入场;此外,税改立法可能会消除购置不动产在税收上的红利,进一步打压购房意愿。

【欧洲央行执委科尔:预计2018年9月之前货币政策展望会发生改变】欧洲央行执委科尔:前瞻性指引将随时间推进而越发重要。大多数委员认为应该在QE结束的时间上保持灵活性,距离2018年9月还很远。认为最近延长QE的决定是最后一次是符合逻辑的。预计2018年9月之前货币政策展望会发生改变。

【英国脱欧大臣戴维斯:有信心能达成符合各方利益的协议】英国脱欧大臣戴维斯:我明确赞成达成英国脱欧协议,且有信心能达成符合各方利益的协议。不谈及未来,就无法涉及爱尔兰问题。进入下一个阶段前,最终脱欧账单无法达成一致。有可能无法与欧盟达成脱欧协议。12月的欧盟峰会将是至关重要的。

【英国央行副行长坎利夫:英国秋季通胀较英国央行预期略低】英国央行副行长坎利夫:英国秋季通胀较英国央行预期略低。英国通胀将在四季度达到峰值。在紧缩政策前可能会等待,直到有明确证据表明工资增长对失业率的反应符合预测。决策并未预期任何特定的英国脱欧结果。英国并未沉迷于QE政策,当时机成熟时有可能十分缓慢的退出QE。

【英国央行委员桑德斯:英国CPI预计将高于2%的目标一段时间】英国央行委员桑德斯:英国CPI预计将高于2%的目标一段时间。过去18个月英镑贬值的影响还远未结束。预计英国央行在未来将不得不进一步加息。重申政策收紧将是有限且渐进的。

【澳洲联储主席洛威:下一步的利率调整更有可能是升息,而非降息】澳洲联储主席洛威:下一步的利率调整更有可能是升息,而非降息。近期没有调整政策的有力理由。仍缺乏充分的就业,通胀率在一段时间内仍低于平均水平。这意味着宽松的货币政策将延续,并且是适当的。低利率代表更多澳洲人有更多的工作,重返CPI目标花的时间比我们希望的更久。

【澳洲联储11月会议纪要:预计薪资压力方面具有一定的不确定性】澳洲联储11月会议纪要:预计薪资压力方面具有一定的不确定性。不确定工资将以多快的速度增长。维持稳定货币政策符合通胀和经济增长目标。所有主要城市的房地产市场都有所降温,不过在墨尔本依旧相对火热。很多因素将延迟目标通胀率的实现,包括零售业的竞争。预计未来几年的GDP增速在3%左右。澳元未来的任何上涨将放缓通胀和经济的增速。

【国内财经要闻】

国内宏观
【新华时评:打破刚兑、明晰风险、规范投资】中国人民银行等五部委近日发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,其中最受关注的莫过于指导意见明确,打破资管产品的刚性兑付。长远来看,打破刚兑对维护投资者权益也有裨益。违背了“高风险高收益”投资铁律的理财产品从来就不安全,所谓“保本保收益”其实是一种“甜蜜的危险”。倘若金融系统出现了问题,投资者的权益就如危巢之卵。规则已经清晰,监管部门应该出重拳打击金融乱象,杜绝新规下的“擦边球”现象,真正让理财产品遵循“高风险高收益”原则,让银行等金融机构运作更加规范透明,让百姓明规则、识风险,理财更规范。

国内股市
【沪综指连二日收升重返3400点,金融地产等权重板块领涨】中国股市沪综指周二连二日收升。分析师指出,今日早盘股指延续昨日反弹行情,不过指数在10日均线(3413点)附近遭遇一定抛压,大盘维持高位震荡至收盘,金融、家电、房地产板块领涨。短期看,部分扰动因素仍存,令市场震荡频繁,但总体反弹格局未变。国都证券分析师肖世俊表示,市场有韧性,跌不太深,跌下来马上能反弹,金融、地产和消费等权重板块拉的。

国内楼市
【住建部等三部门:坚持调控目标不动摇,防范化解房地产风险】住建部会同国土资源部、人民银行在湖北省武汉市召开部分省市房地产工作座谈会,会议强调,切实防范化解房地产风险。一是坚持调控目标不动摇、力度不放松,保持调控政策的连续性稳定性,把稳定房地产市场、化解泡沫风险作为重中之重,引导好市场预期,防止出现大起大落。二是加强金融管理,平衡好房地产业与其他行业的资金配置,防止资金违规流入房地产。三是完善土地供应管理,提高租赁住房和共有产权住房供地比例,防止高价地推涨房价。四是引导住房需求合理分布,加快疏解人口过多、房价过高特大城市的部分城市功能。

国内产业
【互联网小贷牌照发放被紧急叫停,监管或将提高网络小贷公司批设门槛】证券时报:互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发特急文件《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》。记者向接近监管部门人士求证该消息属实,通知中特别指出,因为部分机构开展的“现金贷”业务存在较大风险隐患,即日起各级小额贷款公司监管部门一律不得新批设互联网小贷公司。接近监管人士透露,监管部门后续或出台规范网络小贷公司的相关管理办法,可能会涉及提高未来网络小贷公司批设门槛的内容。

行情

英镑美元 1.3123 -0.0112 -0.85%
美元日元 112.84 0.55 0.49%
欧元美元 1.1663 -0.0048 -0.41%
美元人民币 6.7065 0.0154 0.23%
美元指数 94.95 0.43 0.45%
现货黄金 1,228.25 -12.68 -1.02%
现货白银 15.59 -0.20 -1.25%
美原油 68.07 0.01 0.01%
美元加元 1.3186 0.0050 0.38%
澳元美元 0.7390 -0.0029 -0.39%
上证指数 2,798.13 -15.92 -0.57%
日经225 22,697.36 100.01 0.44%
英国FT 7,626.33 25.88 0.34%
德国DAX 12,661.54 100.52 0.8%
纳斯达克 7,852.53 46.81 0.6%