“反向指标王”来了!高盛2018年七大交易建议一览

2017-11-17 12:33:25 晓燕 46614
汇通网讯——2017年剩下的时间已经不多了,高盛最近公布了针对2018年全球金融市场最初的七个交易建议。高盛认为,这代表了其对未来经济展望最确定性的市场观点。
2017年剩下的时间已经不多了,高盛最近公布了针对2018年全球金融市场最初的七个交易建议。高盛认为,这代表了其对未来经济展望最确定性的市场观点。
 
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高盛对2018年全球金融市场最初的七大预测如下;


预测1:准备好美联储实行更多加息,通过做空10年期美国国债来重建定期溢价。看空美国10年期国债收益率,目标位定于3%,止损位定于2%。 

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预测2:随着美元保持震荡走平,继续看多欧元日元汇率。高盛将欧元兑日元的最高目标位定于140,止损位定于130。 

预测3:根据MSCI新兴市场指数,继续看多新兴市场股票;将MSCI新兴市场指数的最高目标位定于1300点(上涨15%),止损位定于1040点(下跌8%)。

预测4:通过欧元区5年远期的5年期通胀互换,看多欧元区的通胀风险溢价。看多欧元区5年远期的5年期通胀互换,将其目标位上修至2%,止损位定于1.5%。 

高盛团队预测,欧元区5年远期的5年期通胀互换将上升到2%。欧元区5年远期的5年期通胀互换是前欧洲央行行长特里谢青睐的市场指标。2%这个水平从2014年油价大跌之前以来就没有出现过;高盛为这个交易主题设立的止损位是1.5%。

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预测5:通过看涨新兴市场债券指数(EMBI),以及看跌美国高收益的iBoxx指数,来确定新兴市场相对美国信贷的早晚周期。通过iBoxx美元流动性高收益指数和EMBI指数,看跌美国高收益信贷,看多新兴市场美元信贷。以1.5x1的名义比率,将iBoxx美元流动性高收益指数总回报目标位定于106,止损位定于96。

预测6:认为亚洲各国经济将呈多样化发展,通过汇市相对价值来确定对冲利率风险;看多印度卢比、印尼盾、韩元,同时看空新加坡元和日元。

预测7:通过看多巴西雷亚尔、智利比索、秘鲁新索尔,以及看空美元,看好全球经济增长和非石油类大宗商品价格。

高盛的分析师Francesco Garzarelli指出,以上观点也包含在高盛2018年前十个市场主题之内。

高盛投资主题的四大要点:


1、强劲而同步的全球经济扩张。他们预测,2017年和2018年全球GDP增长率将达到4%左右。这表明,明年的全球经济可能会出乎人们的普遍预期。

2、相对较低的衰退风险。考虑到发达经济体中低通胀和高锚定的通胀预期,我们认为央行们几乎没有理由通过激进的加息政策,冒险消除这种扩张。从历史上看,这种激进的加息政策被证明是为了对抗通胀的风险。

3、金融市场 相对强烈的下行风险。即使未来一年的经济增长依然强劲,但市场仍有可能出现暂时的下跌,尤其是考虑到高估值水平。他们认为,2018年市场面临的两个最突出的风险。首先是薪资上涨对企业利润率造成的压力。其次是撤出QE对市场情绪造成的波动,这可能加快利率市场的重新定价。

4、新兴经济体存在更多的经济增长空间。尽管大多数发达经济体的经济增速高于预期,但大多数新兴市场经济体在2018年仍有增长空间。

不过考虑到高盛之前几年关于顶级预测的糟糕结果,2018年的顶级交易又将如何呢?就让我们在未来一年中拭目以待吧。

行情

英镑美元 1.2749 0.0033 0.26%
美元日元 110.50 -0.40 -0.36%
欧元美元 1.1438 0.0061 0.54%
美元人民币 6.8775 -0.0078 -0.11%
美元指数 96.12 -0.46 -0.48%
现货黄金 1,184.25 10.09 0.86%
现货白银 14.80 0.15 1.02%
美原油 65.92 0.46 0.7%
美元加元 1.3061 -0.0095 -0.72%
澳元美元 0.7313 0.0052 0.72%
上证指数 2,668.97 -36.23 -1.34%
日经225 22,270.38 78.34 0.35%
英国FT 7,558.59 2.21 0.03%
德国DAX 12,210.55 -26.62 -0.22%
纳斯达克 7,816.33 9.81 0.13%