11月16日财经早餐:美通胀回升,众议院开启税改投票

2017-11-16 06:47:38 大维 45253
汇通网讯——美国10月核心CPI年率好于预期,美国低通胀难题或出现转机,提振美联储明年加息预期。零售销售月率也录得上升,虽然远不及受飓风影响的9月数据,但依然反应消费向好,经济景气度向上。周四需主要关注众议院税改投票。
周三(11月15日),美国10月CPI出炉,其中剔除了波动性较大的食品和能源价格的核心CPI年率好于预期,月率与上月持平,显示美国通胀已初步显现回暖的迹象。鉴于9月通胀数据受飓风影响较大,诸如汽油价格大幅上涨使得数据存在失真现象。而此次通胀上行,则受到诸如房屋租金、医疗服务成本等攀升所致,物价水平上升所涵盖的范围更广,因此成色更足,代表性更强。

此外,美国10月零售销售月率也好于预期,且前值遭到上修。由于9月飓风过后,汽车购置以及房屋维修等一次性支出大增使得数据大涨,因此10月数据较9月大幅下滑在情理之中。而此次数据仍好于预期,则更多真实反应了美国经济向好,从而带动消费支出增加的良性循环,因此其价值比9月数据更高。

上述两大数据分别意味着美国低通胀可能回升,以及经济向上仍有动力,提振了市场对美联储今明两年加息的预期。美元在数据公布后,收复了日内跌幅,并回升至平盘。但此后美元有些上行动力不足,主要还是和税改进程相关。周四(11月16日)美国众议院将就其推出的税改议案进行投票表决。目前而言,众议院通过几无悬念,一方面由于共和党在众议院多数优势较大,另一方面则由于争议条款较少,且众议院共和党内部反对声音不大。

但参议院税改进程,依然是悬在投资者心中的大石,目前仍未有明朗化的迹象。首先,共和党在参议院多数优势并不明显,而来自以共和党大佬麦凯恩为首的反对派也令这一优势几乎荡然无存。而近期,颇具争议的废除奥巴马医改法案中强制个人保险条款也被纳入参议院税改审议之中,使得于年内完成税改的乐观预期有所消退。

此外,一则人事变动也颇受关注,即美国消费者金融保护局局长Richard Cordray宣布将辞职。此前,参议院银行业监管委员会两党成员据称曾探讨过放松银行监管的议案。综合这两起事件,可推测特朗普政府或加速进行其一直所主张的放松金融监管,美联储主席换人亦可提供佐证。从某种程度而言,去金融监管对于经济的影响力亦不容小觑,相当于释放了金融市场流动性,其影响力或不小于降息及减税,因此该事件于日后可能发酵。

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周四前瞻:
时间国家指标名称前值预测值
08:30澳大利亚10月季调后失业率(%)5.55.5
08:30澳大利亚10月就业人口变动(万人)1.981.88
17:30英国10月季调后零售销售月率(%)-0.80.2
18:00欧元10月未季调CPI年率终值(%)1.51.4
21:30美国截至11月11日当周初请失业金人数(万)23.923.5
21:30美国10月进口物价指数月率(%)0.70.4
22:15美国10月工业产出月率(%)0.30.5
23:00美国11月NAHB房产市场指数6867

--:-- 英国央行举行2017年未来峰会。英国央行行长卡尼、副行长布罗德本特、副行长坎利夫、副行长伍兹、首席经济学家霍尔丹等将发表讲话。

周三回顾:
①美国10月未季调CPI年率为2%,符合预期但不及前值;
②美国10月零售数据好于预期,四季度开端美国消费支出仍强劲;
EIA原油库存上升185.4万桶,美国原油产量亦录得增加;
④英国央行副行长布罗德班特:英国央行本月加息是正确的决定;
⑤英国9月三个月ILO失业率维持在42年低位,工资增长再次滞后于通胀;
⑥美联储埃文斯:忧心美国通胀预期下滑情况;
⑦瑞士政府在与央行行长会面后称瑞郎“被高估”;
欧洲央行管委汉森:欧洲央行最新的利率决议是合理的;
⑨美联储罗森格伦:低通胀是因临时性因素所致;

【全球主要市场行情一览】

股市
名称最新价涨跌涨跌幅
上证指数3402.52-27.02-0.79%
深证成指11462.11-120.81-1.04%
日经22522028.32-351.69-1.57%
纳斯达克指数6706.21-31.66-0.47%
道琼工业23271.28-138.19-0.59%
英FTSE7372.61-41.81-0.56%
德DAX12976.37-57.11-0.44%
法CAC405301.25-14.33-0.27%

周三道琼工业指数收跌138.19点,或0.59%,至23,271.28点。标准普尔500指数收低14.25点,或0.55%,至2,564.62点。纳斯达克指数收低31.66点,或0.47%,至6,706.21点。美国股市周三收低,因能源股连续第四个交易日下滑,跟随油价跌势,且今年表现最佳的科技股对标普500指数的拖累最大。科技股给标普500指数带来的拖累最大,可有由于获利了结意愿上升所致。金融股是周三少数上涨的几个板块之一,因预计会进一步升息。标普银行股指数涨0.61%。美国各证交所共计有约65.5亿股成交,低于过去20日的日均成交量67.8亿股。

商品
名称最新价涨跌涨跌幅
现货黄金1278.14-2.11-0.16%
现货钯金986.14-2.59-0.26%
现货白银17.00-0.02-0.14%
现货铂金931.274.620.5%
香港黄金11837.00-19.00-0.16%
美原油连续55.310.310.56%

周三金价下跌,盘中在平盘上下波动,先是升至10月20日以来最高,然后回落并在日低附近徘徊,因美元缩减跌幅。美国10月零售销售上涨,核心通胀攀升,提振了美联储进一步加息的预期,扶助美元指数从日低回升。然而美国减税可能刺激经济增长的前景蒙阴,此前参议院共和党将废除奥巴马医保中一关键部分与税改计划联系在一起,制造了新的政治障碍。这也使得美元上行空间受到限制。另据彭博报道,受股市下跌影响,黄金交易所交易基金持仓量周二增加3.85吨,创下10月9日以来最大升幅。黄金ETF持仓量为2158.9吨,是10月26日以来最高。

原油方面,油价周三下跌,EIA库存数据显示,上周美国原油和汽油库存意外增加,但增幅不及美国石油协会(API)周二报告的增加650万桶。受EIA数据鼓舞,买家在日内低位买入。EIA数据还显示,上周美国墨西哥湾馏分油库存降至一年低位,上周炼厂总体产能利用率上升。炼厂产能利用率上升可能最终导致原油库存减少。此外,OPEC将在11月30日举行会议,预料将同意延长减产协议。

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名称最新价涨跌涨跌幅
黄金9999274.99-0.06-0.02%
黄金延期274.39-0.74-0.27%
白银延期3842.00-8.00-0.21%
铂金9995213.280.000%
白银99993915.000.000%


外汇
名称最新价涨跌涨跌幅
美元指数93.830.010.02%
欧元美元1.179800%
英镑美元1.31710.00060.05%
美元日元112.85-0.61-0.54%
澳元美元0.7589-0.0042-0.55%

周三美元兑一篮子主要货币缩减跌幅,因数据显示,10月美国核心通胀攀升,零售销售意外增长,巩固了美联储将在12月加息的预期。美国劳工部公布的数据,美国10月未季调核心CPI年率1.8%,好于预期的1.7%,主要受助于租金和医疗保健成本上升,这使得通胀回升的预期有所升温。另一项数据显示,美国10月零售销售月率0.2%,也好于预期的0.1%,且前值被上修至1.9%。但是,美国参议院共和党周二将废除奥巴马医保中的个人强制保险条款纳入其税改计划中,给金融市场近几个月密切关注的税改举措增添了新的政治风险和不确定性。

【国际财经要闻】

【美国10月零售数据好于预期不及前值,四季度开端美国消费支出仍强劲】四季度开端美国消费支出仍强劲。美国10月零售数据好于预期不及前值,因手机销售意外大增,抵消了汽车和其他商品销量下降。暗示在四季度的开端,消费支出仍然相当强劲。10月扣除汽车、汽油、建筑材料和食品服务的零售销售增长0.3%,9月增长0.5%,反映出飓风对建筑材料和汽油价格的提振影响已经消退。

【美国10月未季调CPI年率为2%,符合预期但不及前值】路透分析师指出,美国10月季调后CPI月率几乎没有上涨,此前汽油价格因飓风破坏海湾沿岸炼油厂受提振,但10月这种影响消退。但是,租金上涨和医疗费用支出上升仍在逐渐积累潜在通胀。汽油价格在9月飙升13.1%(自2009年6月以来最大涨幅)后于10月下跌了2.4%。数据显示,美国核心CPI同比涨幅创4月以来最大,这可能会给美联储官员带来安慰;。不过,顽固的低通胀可能不仅反映暂时情况, 可能为更持久的因素影响。10月租房住宿费用上涨了0.3%; 医院服务费用增加了0.5%, 医生出诊价格上涨0.2%;无线电话服务价格、航空票价、 教育和机动车辆保险均上涨。二手汽车和卡车价格上涨了0.7%,结束了连续九个月的下跌; 然而,新车价格却为连续第二个月下跌,因制造商 为了避免库存过剩而采取了深度折扣。

【EIA原油库存上升185.4万桶,美国原油产量亦录得增加】EIA报告:除却战略储备的商业原油库存增加185.4万桶至4.59亿桶,增加0.4%。上周美国国内原油产量增加2.5万桶至964.5万桶/日。美国上周原油出口增加26万桶/日至112.9万桶/日。除却战略储备的商业原油上周进口789.8万桶/日,较前一周增加52.1万桶/日。

【英国央行副行长布罗德班特:英国央行本月加息是正确的决定】英国央行副行长布罗德班特:英国央行本月加息是正确的决定。英国脱欧对CPI的冲击“模糊不清”。英国脱欧并不意味着低利率。英国家庭和市场对脱欧后前景的预期转变,可能会影响消费和通胀。英国脱欧后贸易开放程度“骤降”,将会立即对经济增速和通胀造成影响。英国实际薪资增速为负值的理由是脱欧使得英镑贬值了。

【英国9月三个月ILO失业率维持在42年低位,工资增长再次滞后于通胀】英国9月三个月ILO失业率维持在42年低位,工资增长再次滞后于通胀。英国三季度就业人数下降1.4万人,至3205.9万,为2016年8月以来首个季度下降,且降幅创2015年4-6月以来最大。路透分析师指出,这是英国脱欧使得经济疲软的最新迹象;且不工作也不找工作的人增长创八年以来最快。而且,英国截至9月包括红利三个月平均工资年率为2.2%,这比最近3%的消费者物价年率增幅要弱得多。

【瑞士政府在与央行行长会面后称瑞郎“被高估”】瑞士政府在与央行行长会面后称瑞郎“被高估”。瑞士政府周三表示,尽管瑞郎近期兑欧元走弱,但依然“被高估”,这呼应了瑞士央行近期的说法。内阁在会后发表声明说,瑞士央行行长乔丹在与瑞士政府的年度会议上强调,负利率和随时准备干预汇市对于限制瑞郎升值仍然适当。据悉,“被高估”是瑞士央行自9月以来用来形容瑞郎的用语;在欧洲政治风险缓解之后,瑞郎在夏季走弱。

【美联储罗森格伦:低通胀是因临时性因素所致】美联储罗森格伦:低通胀是因临时性因素所致。失业率下降会提升通胀率和资产价格。失业率相当可能跌破4%。支持美联储12月加息。

【美联储埃文斯:忧心美国通胀预期下滑情况】美联储埃文斯:忧心美国通胀预期下滑情况。预期美国2018年经济增长稳固。愈来愈难放心地认为美国通胀率下滑只是暂时的。认为有很大风险在下次经济衰退时仍未将通胀率提升至2%。必须注意美国的财政政策变得更具扩张性。货币政策无法明确打压资产价格上升。目前需要更强的监管环境。不认为美国强劲劳动力市场会让经济处于过热状态。对美联储由耶伦时代向鲍威尔时代转移持乐观态度,预计美联储政策将会持续有效。

【欧洲央行管委汉森:欧洲央行最新的利率决议是合理的】欧洲央行管委汉森:欧洲央行最新的利率决议是合理的。不认为通胀会迅速上升,欧洲央行的货币政策推动通胀正在上升。对欧元区的通胀将能达到目标水平更有信心了。由于经济增强,欧洲央行政策有些审慎调整的空间。欧元区产出缺口应该会相当迅速地收窄。等待太久才削减刺激可能引发更多波动,因为那意味着削减速度可能过快。

【国内财经要闻】

国内宏观
【发改委: 下一步价格监管重点主要集中在煤炭和商品房市场】发改委表示,关于下一步价格监管的重点,主要集中在两个领域。一是煤炭市场价格监管。近期,我委印发通知,部署各地做好迎峰度冬期间煤炭市场价格监管工作。各地尤其是煤炭主产区、主要煤炭港口所在地,正在组织力量开展煤炭市场价格巡查。下一步,我委将对重点地区检查工作进行督查,并对重点地区和重点企业进行直接检查。二是,商品房销售价格监管。目前,各省级价格主管部门已制定完成了检查方案,正在组织检查组开展检查工作。

国内股市
【沪综指连二日收跌,资金面趋紧保险和资源股领跌】中国股市沪综指周三继续收跌。分析师指出,由于资金面趋紧,前期较活跃的中小市值股和概念股面临较重抛压,成为今日“重灾区”,权重较大的保险和钢铁煤炭等周期股亦出现调整,使得大盘走势偏弱,午后沪综指一度跌破3400点整数关口。东北证券策略分析师沈正阳称,近期国债收益率迈向4%,无风险收益率的提高,对蓝筹股买盘有所抑制。昨天出的宏观数据不太好,未来不确定因素又出来了,大家都有点犹豫。中国银行间债市10年期国债活跃券收益率昨日一度冲至4.01%,创逾三年新高。今日现券则有所企稳,交易员表示,经过前两日动荡后,目前市场情绪略有缓和,但能否就此转稳或向好还有待观察。

国内楼市
【经济参考报:楼市长效机制建设窗口开启】经济参考报:十九大报告将“坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位”写入“加强社会保障体系建设”章节,奠定了今后楼市调控的主基调。住房功能在于满足人民居住需求,因而“房住不炒”功能定位顺理成章,势必成为未来政策基本取向。应该看到,房地产调控逻辑起点在于住房功能定位,围绕着政策基本取向实施有针对性的措施。“房住不炒”定位的明确,将有效促使地方政府转变将房地产业视为稳增长发动机的习惯。当前,无论是共有产权住房的推出,还是租售并举,都是强调住房居住属性,要抑制投资属性,消除住房投机属性。从这个角度看,构建房地产市场长效机制的政策窗口已经开启。

【孙宏斌:没任何逻辑显示房地产会暴涨】21世纪经济报道:由民生银行主办的“中国不动产金融年会2017”在北京召开。融创中国控股有限公司董事长、创始人孙宏斌认为,明年房地产市场政策可能会比今年松一点,但不会松太多。限价可能放松一些,也不会放松太多。孙宏斌表示,“我一直说从去年十一之后,在公开市场竞拍的地没有任何逻辑,没有任何逻辑显示房地产市场会暴涨。最近这一两个月市场其实已经跟上半年有很大变化,有些房子不像上半年那么抢手、好卖,过去都是一小时卖完了,现在可能只卖了70%、80%,市场已经在发生变化。这个行业不太可能暴涨,但是往下走可能性也不太大,会在一个很窄的通道里面。”

国内产业
【发改委:要研究进一步促进新能源汽车发展的政策措施】发改委发言人称,要研究进一步促进新能源汽车发展的政策措施,鼓励和引导绿色产品消费,扩大实施内外销产品同线同质同标工程,扩大和升级信息消费,培育壮大智能家居等新兴信息消费。要加快电子商务和实体零售的协调发展,积极培育发展流通领域新业态。要加快电子商务和实体零售的协调发展,积极培育发展流通领域新业态。

行情

英镑美元 1.3359 0.0041 0.31%
美元日元 113.02 -0.53 -0.47%
欧元美元 1.1772 0.0030 0.26%
美元人民币 6.6195 -0.0020 -0.03%
美元指数 93.82 -0.24 -0.26%
现货黄金 1,248.39 3.90 0.31%
现货白银 15.90 0.17 1.09%
美原油 56.82 -0.32 -0.56%
美元加元 1.2864 -0.0002 -0.02%
澳元美元 0.7611 0.0053 0.7%
上证指数 3,303.04 22.22 0.68%
日经225 22,758.07 -108.10 -0.47%
英国FT 7,496.51 -3.90 -0.05%
德国DAX 13,125.64 -57.89 -0.44%
纳斯达克 6,878.72 16.40 0.24%