内外风险事件继续夹攻,债务上限上调也救不了美元!

2017-09-08 09:42:07 美城 37871
汇通网讯——9月7日美元指数重挫近1%,最低触及91.40点的33个月低位,这意味着此前91.90-92.00的支撑区间最终宣告彻底失守。虽然,美国国会参院在周四稍后以压倒性票数通过了临时提高债务上限三个月的决议,但这却并无法阻止美元汇率在多重因素打击下继续下行。
美元汇率的筑底形态在周四(9月7日)终于宣告破溃!当天美元指数重挫近1%,最低触及91.40点的33个月低位,至周五(9月8日)盘初仍徘徊于91.50下方,这意味着此前91.90-92.00的支撑区间最终宣告彻底失守,而年初以来的下行通道也在继续延续。虽然,美国国会参院在周四稍后以压倒性票数通过了临时提高债务上限三个月的决议,但这却并无法阻止美元汇率在多重因素打击下继续下行。
内外风险事件继续夹攻,债务上限上调也救不了美元!

欧元缩减QE预期千呼万唤始出来,欧元上天美元跌倒


引发美元汇率继续承压的首要因素便是欧元汇率在欧洲央行政策决议和行长德拉基讲话后出现的大幅上涨行情。由于欧元在美元指数的组成中占有过半权重,因此,在欧元再度窜高至1.20上方后,美指失守92关口也是在情理之中。

内外风险事件继续夹攻,债务上限上调也救不了美元!
(欧元兑美元近两日1分钟K线图)

德拉基在周四的讲话中明确表示,欧洲央行将会在2018年开始将其量化宽松措施(QE)的购债规模从当前的每月600亿欧元开始缩减,并承诺会在10月份的下一次会议上向公众透露正式的QE缩减路线图计划。这一确切而不再模糊的表态直接提振了欧元多头投资者的信心,令欧元汇率火箭式窜升。

而各国央行之间的政策落差,一直是推动汇率走势方向的最重要基本面因素。欧洲央行抛出QE缩解预期之时,也恰逢美联储陷入“多事之秋”之际。除了现任主席耶伦在明年2月退休后由谁接任这一状况受到广泛关注外,此前,美联储副主席费希尔意外宣布提前离任的消息,也已经使得美联储理事会出现了史无前例的四名缺员的状况,这无疑给了美国总统特朗普趁机在美联储内安插亲信的大好机会,而这可能会反过来影响美联储的货币决策独立性,并可能令特朗普所青睐的“弱势美元”政策大行其道,这本身对美元汇价也是长期利空。

因此,即使美联储紧缩预期依旧,在本月的会议上推出“缩表”计划,并在12月按预期再度加息,美元的颓势却也仍难挽回,或许,美元兑欧元汇率沿着与欧洲央行在2014年下半年快速上涨的通道原路返回的这一进程,一直要延续到2018年美联储新主席上任后,方可迎来转机。

内外风险事件继续夹攻,债务上限上调也救不了美元!
(美元指数今年以来的日线图,下行通道清晰可见)

内忧外患仍不断,避险情绪令美元雪上加霜


在欧洲央行政策言辞提振欧元打压美元的同时,全球市场避险情绪重燃的状况也对美元指数表现起到了雪上加霜式的打击。周四当天,特朗普面对媒体就朝鲜问题再度放出强硬措辞,称朝鲜当局的表现“坏透了”必须立刻收手。他因此强调,虽然动武不是美国处置朝鲜问题的首要选项,但美国不会放弃在“必要的时候”毅然采取军事行动的可能性。

耐人寻味的是,特朗普正是在接见到访的科威特埃米尔后出席新闻发布会上发表了上述言论,而27年前,正是在伊拉克萨达姆当局入侵了科威特之后,美军开赴中东执行了“沙漠风暴”行动。这似乎意味着当前美国方面的容忍底线便是:一旦朝鲜当局的行动威胁到了其在东北亚地区的盟友如日韩等国的安全,那么美国采取行动的“必要时刻”就会来到。

特朗普表示,但愿美国不需要对朝鲜动用军事力量,但如果真的被逼到了那一步,那么朝鲜当局的下场就会是“极其可悲的”。在此前朝鲜试爆氢弹成功,并表示弹头已经可以被装载到导弹之上之后,全球投资者正在高度担心朝鲜当局会在周六该国建国70周年庆典这个敏感时间点再度玩出新花样。因此,市场恐慌情绪依旧挥之不去。

除了朝鲜局势的“人祸”威胁,更大的麻烦却仍来自“天灾”。周四发布的美国每周失业金初请人数显示上周失业金初次申领人数意外增加到了29.8万,这是自2015年4月以来最高水平,并远超市场预期的24.1万,这显示,肆虐得克萨斯州的飓风“哈维”所带来的灾害,对产业经济活动的破坏程度远超预期,并料影响到9月份的整体就业表现及美国三季度的GDP增速。而稍早发布的美联储褐皮书报告中也已经指出,达拉斯联储辖区的经济活动受到了飓风的严重破坏。

而祸不单行的是,在“哈维”的影响还没有完全消退之际,新一轮强飓风“艾尔玛”已经直扑佛罗里达州而来,当地政府已经宣布进入紧急状态。预计在此后的周末期间,艾尔玛”的灾害影响将达到顶峰,佛州民众则在此前已经把食物、饮用水、药品和汽油等生活必须品抢购一空。在此状况下,金融市场也陷入紧张观望。美股三大指数周四涨跌互现,总体势头依旧偏向疲弱。

财政谈判进度快于预期,但“特朗普新政”只是被判死缓?


在飓风肆虐,灾民亟待救助的背景下,美国总统特朗普不得不选择与此前的政敌——国会民主党人合作,来向对方作出一些让步,以获得政府财政融资,避免美国陷入债务违约和政府关门的困境。因此,美国国会参院在周四以80票赞成对17票反对的压倒性票数优势,通过了不附带任何条件便将债务上限延长3个月至12月8日的决议,这份决议也将同时满足政府融资需求和飓风救灾需要。这令美国债务违约和政府停摆的风险在短期内暂时被解除。预计稍后在当地时间周五,该决议在国会众院也会无悬念闯关成功。

然而,这一表面上看起来是“皆大欢喜”的结果,却遭到了市场投资者的冷眼相待,因为议案只是动用了“拖”字诀把关键性的问题留到了年底之际再去讨论,而并没有一劳永逸解决之。这也意味着美元走势开年以来面临的最大实质风险,即特朗普所推行的“减税、去监管、增加基建支出“的三管齐下”新政“行动搁浅的状况,依然没有得到改观。在此状况下,即使政府免于停摆,市场信心也未见得能够全面改善。

而特朗普与民主党单独“媾和”的状况,却反过来触怒了国会共和党保守派同僚,这无疑是给他下一步改革行动的推行平添了更多障碍。而在2018年中期选举即将起跑之际,共和党人为了保住国会议席,该对特朗普忍气吞声还是公开叫板,也成了他们的一个艰难抉择。于是,年内剩下时间,主导汇市方向的仍是美国政局,而非年前投资者所预言的欧洲政局,这或许才是2017年贯穿全年时间的最大一只市场“黑天鹅”。

行情

英镑美元 1.3487 -0.0017 -0.13%
美元日元 112.16 0.17 0.15%
欧元美元 1.1873 -0.0078 -0.65%
美元人民币 6.6227 0.0326 0.49%
美元指数 92.56 0.13 0.14%
现货黄金 1,294.21 -3.09 -0.24%
现货白银 16.94 -0.06 -0.34%
美原油 51.11 0.45 0.89%
美元加元 1.2325 -0.0014 -0.11%
澳元美元 0.7958 -0.0004 -0.05%
上证指数 3,341.55 -10.98 -0.33%
日经225 20,397.58 101.13 0.5%
英国FT 7,303.53 -7.11 -0.1%
德国DAX 12,616.93 24.58 0.2%
纳斯达克 6,426.92 4.23 0.07%