周评:耶伦&德拉基“年会”搅局 非农来袭金融市场风暴将启

2017-08-26 15:58:49 流沙 60767
汇通网讯——金融市场在上周五的“暴风雨”中戛然而止,从整体来看,金融市场波动性不如以往,一方面是由于重磅经济数据较少,另一方面则是因为欧美地区交易员依旧处于夏休中。美指毫无疑问是本周的输家之一,而欧元则不声不响夺走了金融市场“最佳货币”的桂冠,从其它交易品种来看,本周基本以震荡为主,涨跌幅相对较小。
金融市场在上周五(8月25日)的“暴风雨”中戛然而止,从整体来看,金融市场波动性不如以往,一方面是由于重磅经济数据较少,另一方面则是因为欧美地区交易员依旧处于夏休中。美指毫无疑问是本周的输家之一,而欧元则不声不响夺走了金融市场“最佳货币”的桂冠,从其它交易品种来看,本周基本以震荡为主,涨跌幅相对较小。

图片点击可在新窗口打开查看

具体数据显示:美指本周小幅下跌0.98%,商品货币方面,纽元本周跌势明显,跌幅为71点或0.97%,欧元成本周最大赢家,涨幅165点,或1.4%,国际基准的布伦特原油本周跌幅0.7%或0.37美元

1、杰克逊霍尔年会耶伦&德拉基黑白双雄,欧元飚至两年高位

本周,颇受关注的杰克逊霍尔年会于北京时间8月25日正式拉开帷幕,年会将持续三天。上周五的耶伦以及德拉基讲话使得原本平静的金融市场再度掀起“狂风大浪”。

从两者的讲话内容来看,耶伦在年会中并没有提到任何实质性的与货币政策或者资产负债表正常化相关内容,这使得金融市场大为失望,加上投资者对美联储年底加息存在分歧,导致美元指数继续下跌,失守93整数关。

图片点击可在新窗口打开查看

年会中,欧洲央行行长德拉基称量化宽松政策经验“非常成功”,欧元区经济复苏已经稳固。此外,德拉基也曾表示对欧元上涨并不担心。加上美元的疲软,两者因素推动欧元兑美元升至2年来新高1.1940,距离市场目标1.2已经不远。

图片点击可在新窗口打开查看

2、EIA库存八连降,油价何时迎来曙光?

美国原油方面来看,据美国能源信息署EIA官方统计,美国8月18日当周的商用原油库存减少332.7万桶,与预期的降幅345.80万桶基本持平,但小于前值的降幅894.50万桶。

这一数据已连降八周,总库存至4.632亿桶,为2016年1月以来最低,并比3月峰值减少了7000多万桶。

图片点击可在新窗口打开查看
(美国EIA原油库存)

尽管数据公布之后油价有一定程度的反弹,但是并没有彻底扭转原油市场的疲软情绪。

图片点击可在新窗口打开查看
(美国各个地区原油产出状况)

从整体来看,美国原油产出处于纪录高水平附近,并且年初以来呈逐渐上升趋势,因此对于原油市场来说,美国原油产量能的增加依旧是压在头顶的一座大山!

原油市场需要更大的动力来改变油价的震荡态势。

图片点击可在新窗口打开查看
(绿色为美国原油走势,白色为布伦特原油走势)

OPEC方面来看,本周初, OPEC和非OPEC国家负责评估减产的部长级委员会据称建议于9月22日在维也纳举行会议。不过会议日期是临时性的,可以改变。

此外,投资者还需要关注委内瑞拉国内局势,由于委内瑞拉国内经济萎缩,其原油产量正在加速下滑,这一消息对油市来说有一定的提振作用。

委内瑞拉已经无法维持其油田运营,意味着一些产量损失将是永久性的。根据非官方及官方数据,该国目前原油日产量介于190万至220万桶,低于2015年底官方估计的250万桶和1999年查韦斯上台前的340万桶。而讽刺的是该国的已探明原油产量为全球最高。

3、特朗普成“搅局王者”?美元:为何受伤的总是我!

自从特朗普上台之后,美元指数就受到了持续的打压,这和特朗普的“搅局”能力是密不可分的。而奉行推特治国的特朗普在上台仅7个月左右,就创造了一项纪录——执政初期支持率最低记录!

据数据统计显示,特朗普执政到现在其支持率已经下降至38.5%而反对的声音已经占到了55.5%。

图片点击可在新窗口打开查看
(红色为反对特朗普,黑色为支持特朗普)

特朗普政府目前的状况颇为糟糕,一位国会共和党要员甚至称,美国政府在10月新财年伊始被迫关门的几率上升至75%。而特朗普本人则面临着越来越高的被弹劾压力。而这一状况的始作俑者就是特朗普。

尽管特朗普在竞选期间一再表示会“make american  great again”,但是他的竞选承诺到现在真正能够实施的几乎没有,哦小编差点忘了,可能“墨西哥墙”除外。这一切可能都要“归功”于特朗普的任性!

无疑,美元成了特朗普任性的最直接“牺牲品”。

小编拙见,认为可以从三个方面来看待美元的下跌。

(1)美元下跌一方面是由于特朗普执政导致目前的政局不稳局面,对美元形成的打压。

(2)其实美元下跌可能是特朗普有意为之,特朗普在竞选的时候一直强调的一点就是振兴美国的制造业,而美元贬值将使有利于美国产品的出口,从而刺激国内制造业发展。

(3)第三点因素就是美联储方面,美联储加息步伐暂缓,且有意开始削减资产负债表,这对美元来说是一个决定性的打击。因此,这三者因素综合导致美元即便在经济数据可圈可点的情况下以及无法反弹。

4、非农携手新一轮脱欧谈判来袭,英镑能够安然过关?

下周,英国将与欧盟展开新一轮的脱欧谈判,然而英国的强硬立场使得英镑的前景再度蒙上了一层阴影。

三菱日联金融集团驻伦敦外汇策略师Lee Hardman说。“对于最终结果,市场仍然非常谨慎和没有把握。”正是因为如此,所以英镑本周表现不温不火,受益于上周五美指下跌,英镑避免了连续四周下跌的厄运!

图片点击可在新窗口打开查看
(英镑兑美元走势图)

此外,据美国商品期货交易委员会(CFTC)周五(8月25日)发布的报告显示,截止至8月16日至8月22日当周:英镑看空意愿升温,投机者持有的英镑投机性净空头增加14040手合约,至45900手合约,表明投资者看空英镑的意愿升温。因此,下周可能是英镑或面临一个短线的转折点。

除了英国脱欧谈判之外,下周还将公布市场极为关注的美国非农数据。尽管市场预期美联储9月加息的概率已经非常小,但是作为美联储加息的重要参考数据之一,非农数据的重要性还是不言而喻。

美国联邦基金利率期货显示的美联储9月加息概率仅为12%而年末加息的概率也不足一半,仅为42.1%。

图片点击可在新窗口打开查看

投资者除了关注就业人数之外,还需重点关注薪资方面的表现,因为薪资数据与美国的通胀状况挂钩。

RBC(加拿大皇家银行)之前曾预计美国通胀增速将重新与薪资增速保持一致。

以下是各大投行对下周非农的预期:从经济学家预期来看,下周公布的非农就业人数中值为18万,最高预测值为20.5万,而最低也达到了16万,中间的差距仅为4.5万人。

图片点击可在新窗口打开查看
图片点击可在新窗口打开查看

此外,随着交易员夏休的结束,市场的波动性可能重回市场。

行情

英镑美元 1.3235 0.0020 0.15%
美元日元 112.65 0.55 0.49%
欧元美元 1.1734 -0.0056 -0.47%
美元人民币 6.6372 0.0104 0.16%
美元指数 94.06 0.34 0.37%
现货黄金 1,276.16 -16.26 -1.26%
现货白银 16.90 -0.41 -2.35%
美原油 56.32 -0.48 -0.85%
美元加元 1.2795 0.0032 0.25%
澳元美元 0.7547 -0.0017 -0.22%
上证指数 3,392.40 9.49 0.28%
日经225 22,261.76 -135.04 -0.6%
英国FT 7,389.46 8.78 0.12%
德国DAX 13,058.66 64.93 0.5%
纳斯达克 6,790.22 7.43 0.11%
点击排行 48小时