油价高深难测!“原油之神”解散旗下对冲基金

2017-08-15 14:01:54 晓燕 10416
汇通网讯——有着“原油之神”之称的知名石油交易员霍尔表示,在明年油价前景恶化,算法交易据主导地位“令人沮丧”的情况下,他决定关闭自己的旗舰对冲基金。
有着“原油之神”之称的知名石油交易员霍尔(Andy Hall)表示,在明年油价前景恶化,算法交易据主导地位“令人沮丧”的情况下,他决定关闭自己的旗舰对冲基金。 

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“原油之神”释放悲观论调

霍尔是看多油价的知名交易员。据彭博报道,花旗曾披露,霍尔曾在短短一年内通过交易大赚了1亿美元,因此一夜成名。但是,在8月1日写给投资者的信中,霍尔却释放了一种悲观的论调。
 
霍尔在信中写道:“OPEC不得不讨论进一步延长减产,这最终是一种软弱的表现,而不是实力的体现。石油的中期前景仍然充满挑战,如果说有什么情况发生的话,那就是在最近几周,2018年油市的平衡状况已经恶化。”

霍尔是过去三十年中最知名的大宗商品交易商之一。他抱怨称,供需基本面趋势现在太不确定了,几乎不可能进行石油交易。这使得市场受制于以计算机为基础的交易系统。霍尔表示:“算法交易系统已经越来越多地占据主导地位,而且价格的走势是混乱的。在当前的市场环境下,以一种主要基于基本面的方式投资石油会变得越来越具有挑战性。在未来一段时间内,这种情况很可能会继续下去。”

美国页岩油或继续涌入市场

霍尔在信中证实,他将关闭他的旗舰产品,Astenbeck Master大宗商品基金II有限公司,并计划在8月31日前将现金返还给投资者。今年上半年,霍尔因押注油价上涨而损失了近30%的基金价值。他警告称,美国页岩油公司将继续涌入市场。

霍尔表示:“随着WTI远期曲线回升至50美元上方,页岩油运营商能够通过对冲增量生产在2018年实现盈利,从而实现更宽松的平衡。”

具有讽刺意味的是,霍尔告诉投资者,他的观点从长期牛市转变为熊市,这可能显示出这样一种迹象,现在是购买石油的正确时机。

他写道:“迄今为止,我们对油市持有一种非常建设性的看法。我们意识到,我们的情绪转变本身可能被视为一种反向信号。但是,尽管如此,我们还是应该在理性分析的基础上做出决策,而这种分析让我们得出结论,至少目前而言,要像过去一样,对油价进行风险投资已经变得困难了。”

霍尔告诉投资者,在等待更好的风险回报机会时,他不会“束缚”投资者们的资本,并希望他们未来能有好运气。

Astenbeck公司的代表没有立即回复记者的电子邮件和电话。

根据美国证券交易委员会的文件,去年年底,位于美国康乃迪克州的Southport管理的资金为14亿美元,远远低于2011年的近40亿美元。

霍尔的职业生涯可以追溯到上世纪70年代。他曾在英国石油公司和传奇交易公司菲利浦能源任职,后者曾是花旗集团的一部分。他还是首批认识到本世纪初牛市开始的人士之一。当时,油价从低于每桶20美元的基础上,一路飙升至近150美元的历史最高水平。

霍尔指出,由于美国页岩油具有破坏性的特性,目前还没有就长期价格锚定问题达成共识。

他表示:“油价看涨者争辩称,页岩油的商业模式存在缺陷,而且是不可持续的,至少以目前的价格是不可能的。另一方面,看跌者则表示,技术允许这些公司不断降低成本,同时增加可采储量。”

行情

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