特朗普政治危机警示信号——美元黄金反转大戏正上演

2017-05-18 18:11:39 飞鱼 63686
汇通网讯——特朗普不确定性以及其不切实际的承诺都在向市场警示,“特朗普行情交易”趋于尾声。市场通常会认为,美联储加息将提振美元打压黄金,但事实并非一直如此。2017年市场走势就给了这一认识的投资者一个大嘴巴。
特朗普政治危机引发了金融市场的大动荡,其自身不确定性以及不切实际的承诺都在向市场警示,“特朗普行情交易”趋于尾声。市场通常会认为,美联储加息将提振美元打压黄金,但是事实并非一直如此。2017年的市场走势就给了这一认识的投资者一个大嘴巴。

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【特朗普政治危机引发全球市场大动荡】

特朗普政治危机引发了金融市场的大动荡,本周以来,美元指数下跌了1.74%,欧元兑美元上涨了2.15%,美元兑日元下跌了2.62%,现货黄金上涨了2.69%。

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国会议员加强对特朗普开除联邦调查局(FBI)局长科米及去年竞选期间疑与俄罗斯勾结进行的调查,司法部还任命了特别检察官展开独立调查。

特朗普要求科米结束针对前美国国家安全顾问弗林(Mike Flynn)与俄罗斯之间关系的调查,市场质疑特朗普试图干预该调查。

特朗普解雇科米时,FBI正在调查俄罗斯涉嫌干预2016年美国总统选举,以及特朗普竞选活动与俄罗斯方面可能存在的联系。

这一避险情绪在市场中蔓延,周二,美元指数一度跌至六个月新低97.33,欧元兑美元升至六个月新高1.1171,现货黄金触及三周高位1263.25美元/盎司。

【“特朗普行情交易”趋于尾声】

特朗普上任以来,其在竞选时被市场吹捧的财政刺激措施却没有一处落到实处,而其自身也不断陷入政治风波之中。这都在向市场警示,“特朗普行情交易”趋于尾声。

特朗普意欲废除奥巴马医保频频受阻,这也导致了其想推行的其他政策被迫延后。该医改3月份在众议院议会上流产后,直到5月才勉强通过,不过最终能否在参议院获得通过还是个未知数。 

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从医改到前联邦调查局(FBI)局长科米引起的风波,都大大推迟了特朗普意欲推动的其他改革措施,市场的信心也大幅动摇。

而此前被誉为美国史上最大规模的税改也被批判华而不实;特朗普基建计划至今仍不见踪影,外媒5月1日曾报道,特朗普基建计划将在未来2-3周也可能更早公布。

JonesTrading首席市场策略师Michael O’Rourke表示,“我们已经看到特朗普的日程安排不断被打乱,多次试图回到正轨。更多投资人认为有了最新的指控,很难回到正轨了。”

在特朗普胜选前,市场一度盛行,特朗普不确定将刺激市场避险情绪,但在去年11月9日,金融市场的反应却恰恰相反,黄金大跌美元大涨,而如今却表明之前的担忧已变成现实。

【金融市场好戏不断,大反转正上演】

市场通常会认为,美联储加息将提振美元打压黄金,自2014年下半年以来这一理论得到了很好的诠释,但是事实并非一直如此。2017年的市场走势就给了这一认识的投资者一个大嘴巴。

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美联储在2014年10月正式宣布退出QE,货币政策从异常宽松的状况开始转变,并在2015年底开启加息,目前已经加息三次,目前的联储基金利率区间为0.750%-1%。

在2014年下半年指2017年初期间,美元指数上涨了27%,欧元兑美元下跌了22%,现货黄金下跌了9%。

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(2014年下半年指2017年初期间,美指和黄金走势)

尽管美联储加息节奏稳步进行,但美元指数升势并没有延续,黄金也没有持续下行。年初以来,美元指数下跌了5%,欧元兑美元上涨了6%,美元兑日元下跌了近6%,现货黄金上涨了近9%。

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(年初以来,美指和黄金走势)

市场的走势正在向“美联储加息将提振美元打压黄金”这一解释发起挑战,目前市场反转的迹象也越来越明显。

随着全球经济改善,长期以来实施超低利率政策和债券购买计划的趋势正在改变,美联储与其他央行的政策分歧也正在缩小。随着政策分歧的缩小,美元相对于其他货币的优势也不如之前那样明显。另一方面,法国大选带来的政治风险已经消除。

美元指数正在回落至2015年3月至2016年10月期间的震荡区间内(91.91-100.51),未来跌势可能会持续,下一步将看向91.91-103.82升势区间61.8%的回调位96.45。欧元兑美元有望上看至1.14附近,美元兑日元将看向107附近支撑。

现货黄金在过去一周的时间内上涨了近50美元,短线面临调整的风险,但是随着美元回落带来的利好,黄金未来数月可能重回升势,而上方最为关键的阻力是自2012年形成的下行趋势线,目前位于1280美元附近。

而6月的美联储决议和欧洲央行决议后市场的反应,可能会进一步证实这一反转的信号。

行情

英镑美元 1.2800 -0.0024 -0.19%
美元日元 109.35 -0.22 -0.2%
欧元美元 1.1779 0.0017 0.14%
美元人民币 6.6635 0.0012 0.02%
美元指数 93.43 -0.07 -0.08%
现货黄金 1,287.07 1.99 0.15%
现货白银 17.02 0.04 0.24%
美原油 47.65 0.02 0.04%
美元加元 1.2577 0.0012 0.1%
澳元美元 0.7896 -0.0015 -0.19%
上证指数 3,287.70 -2.52 -0.08%
日经225 19,434.64 50.80 0.26%
英国FT 7,377.70 -4.04 -0.05%
德国DAX 12,226.09 -3.25 -0.03%
纳斯达克 6,297.48 84.35 1.36%